회복률은 무엇입니까?
회수율은 채무 불이행 부채에 대한 원금 및 발생이자를 회수 할 수있는 정도이며 액면가의 백분율로 표시됩니다. 복구 속도는 또한 채무 불이행 또는 파산시 발생하는 유가 증권의 가치로 정의 할 수도 있습니다.
회수율은 채무 불이행시 발생할 수있는 손실을 추정 할 수 있도록하며 (1-회복률)로 계산됩니다. 따라서 복구율이 60 %이면 기본 또는 LGD가 주어진 손실은 40 %입니다. 1, 000 만 달러의 채무 상품에서 채무 불이행으로 인한 추정 손실은 4 백만 달러입니다.
회복 속도 이해
복구 속도는 계측기 유형, 회사 문제 및 거시 경제 조건과 같은 여러 요인의 영향을 받기 때문에 크게 달라질 수 있습니다. 기업 자본 구조 내에서 장비의 유형과 선임은 복구율의 가장 중요한 결정 요인 중 하나입니다. 복구율은 계측기의 선임성에 정비례합니다. 즉, 자본 구조에서 더 선진적인 계측기는 일반적으로 자본 구조에서 낮은 것보다 높은 회수율을 갖습니다.
회사 문제에는 회사의 자본 구조, 부채 수준 및 자본 금액이 포함됩니다. 자산과 관련하여 부채 수준이 낮은 회사에서 발행 한 부채 상품은 부채가 많은 회사보다 회수율이 높을 수 있습니다.
거시 경제 조건에는 경제 사이클 단계, 유동성 조건 및 전체 부도율이 포함됩니다. 만약 많은 기업들이 깊은 경기 침체의 경우처럼 부채에 대한 불이행을한다면 회복률은 정상적인 경제 상황보다 낮을 수 있습니다. 예를 들어, Standard & Poor 's는 어려운 2008-2010 년 기간 동안 채무 불이행이 발생한 모든 발행자에 대해 1987-2007 년 기간의 평균 51.1 %에 비해 모든 도구의 평균 복구율은 49.5 % 인 것으로 추정했습니다.
주요 테이크 아웃
- 회수율은 채무 불이행 또는 파산시 채권자에게 여전히 상환 될 것으로 예상되는 대출 또는 채무의 추정 비율이며, 회사의 자본 구조에서 고위 담보 부채의 회수율은 종종 가장 높은 회수율을 가지지 만 2008 년 금융 위기 이후의 채무 불이행으로 인해 채무이자에 대한 추정 회수율은 약 49.5 %로 지난 10 년 동안 관찰 된 51.1 %의 회복률보다 낮습니다.
회복률 및 대출
대출에서, 회수율은 대출 또는 신용을 통해 연장 된 현금에 적용될 수 있으며 압류 또는 파산에 의해 회수 될 수 있습니다. 복구율을 올바르게 계산하고 적용하는 방법을 알면 기업이 향후 신용 거래에 대한 요율 및 조건을 설정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 회복률이 예상보다 낮 으면 대출 기관은 대출 금리를 높이거나 지급주기를 단축하여 추가 위험을보다 잘 관리 할 수 있습니다.
복구율 계산
회복률을 계산하려면 먼저 집중할 그룹 유형을 선택하고 주, 월 또는 년과 같은 기간을 설정해야합니다. 대상 그룹이 식별되면 주어진 기간 동안 확장 된 금액을 더한 다음 해당 그룹이 지불 한 총액을 더합니다. 다음으로 총 지불 금액을 총 부채 금액으로 나눕니다. 결과는 복구 속도입니다. 예를 들어, 일주일 동안 15, 000 달러의 신용을 연장하고 2, 000 달러의 지불금을 받았으므로 1 주일에 $ 2, 000 / $ 15, 000 = 13.33 %의 회수율을 나타 냈습니다.
