지난 몇 년간 미국 주식은 전 세계적으로 성과를 거두었지만, 투자자들이 새로운 기회를 찾기 위해 외국 시장을 찾고 싶어 할 수도 있습니다. 최근 과거 미국과 외국 시장의 성과 차이로 인해 전자는 후자에 비해 매우 과대 평가되었습니다. 그러나 Barron 's의 최근 이야기에 따르면, 외국 시장에 대한 선회가 진행될 가능성이 높아짐에 따라 국제 주식과 ETF (extra-traded fund)가 조만간 실적이 개선 될 것으로 보인다.
주요 테이크 아웃
- 미국 시장은 최근 몇 년 동안 외국 시장보다 우월했습니다. 미국 주식은 외국 주식에 비해 과대 평가 된 것으로 보이며, 외국 주식은 지난 한 해 동안 다시 돌아 왔으며, 외국 ETF는 투자자에게 실적을 개선 할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.
투자자에게 의미하는 것
S & P 500은 지난 5 년 동안 52 % 증가한 반면 iShares MSCI 전 세계 지수 전 미국 ETF (ACWX)는 6 % 증가했습니다. 실적의 뚜렷한 대조는 외국 시장이 경제 성장 둔화와 금리 마이너스 금리로 인해 지난 반 십 년 동안 미국 주식이 얻은 호의를 반영합니다. 미국이 다수의 대형 세속 성장 주식의 본거지라는 사실은 현재의 저성장 기후에서 시장을 더 높이는 데 도움이되었습니다. 그러나 이러한 요인들도 외국 기업에 비해 부유 해 보이는 미국 주식 평가에 기여했습니다.
미국 밸류에이션이 고점에 도달하고 수입이 증가함에 따라 외국 주식으로의 전환이 진행 중입니다. 한편, 세계 경제 둔화는 미국 경제를 따라 잡기 시작했으며, 이는 최근의 주식 성과에 반영되기 시작했습니다. Morgan Stanley Wealth Management의 최고 투자 책임자 인 Lisa Shalett은 MSCI 유럽 총 수익률 지수가 지난해 S & P 500 총 수익률을 능가했다고 지적합니다.
Shalett에 따르면 세계 경제 둔화는 미국이나 외국 시장에 잘 맞지 않지만이 전망은 대부분 가격이 책정되어있을 가능성이 높습니다. 물론, 그러한 갈등이 악화되면 전 세계 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 전 세계 중앙 은행은보다 쉬운 통화 정책으로 전환하여 자산 구매를 늘리고 성장을 촉진하기 위해 금리를 낮추기 시작했습니다. 지정 학적 및 무역 관계의 악화를 막기 위해, 이러한 노력은 해외 시장, 특히 주기적, 수출 지향적 시장에 꼬리를 제공해야합니다. Shalett은“그는 악화와 주가의 변화율이 안정되었습니다. "우리에게는 최악의 상황이 이미 할인되어 있다는 신호입니다."
외국 시장에 대한 노출을 찾고있는 투자자를위한 옵션 중 하나는 iShares MSCI EAF ETF (EFV)입니다. BP Plc. (BP; ADR) 및 Royal Dutch Shell Plc. 클래스 A (RDS.A; ADR). 현재까지 펀드는 9.3 % 상승했으며 S & P 500의 P / E 비율 21.96에 비해 12.56의 P / E 비율로 거래됩니다.
또 다른 옵션은 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)이며, 다음 상위 4 개 지분을 보유한 Alibaba Group Holding Ltd. 스폰서 ADR (BABA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM, American Depositary Share), Tencent Holdings Ltd., 펀드는 올해 초부터 10.2 % 증가했으며 13.89의 P / E 비율로 거래됩니다.
iShares MSCI Japan (EWJ)은 또한 일본 주식에 대한 특정 노출을 찾고있는 투자자를위한 옵션입니다. 네 개의 가장 큰 보유 자금은 Toyota, Sony Corporation (SNE; ADR), Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG; ADR) 및 SoftBank Group Corp입니다. 현재까지이 펀드는 약 17 % 상승했으며 주식 거래는 14.50의 P / E 비율
앞서 찾고
이 3 개의 국제 ETF가 올해 미국 주식 시장에 뒤떨어졌지만, 둔화의 조짐을 보이고있는 미국 경제 속에서의 상대적 저평가는 내년에 실적에 긍정적 인 영향을 줄 것으로 보입니다.
