위험은 투자 과정의 기본이지만 대부분의 일반 투자자가 잘 이해하지 못하는 개념으로 남아 있습니다. 이러한 이유로, 금융 문서 및 웹 사이트의 맨 아래에 모호한 문구로 인쇄 된 면책 조항 인 위험 경고는 구매자와 판매자 모두에게 매우 중요합니다.
불행히도, 많은 경고가 있지만, 읽지 않은 채로 있거나 충분히 명확하지 않은 경우가 많습니다. 투자자는 실제로 의미하는 바를 알기 위해서는 상당한 수준의 경험과 정교함이 필요합니다. 또는 고문은 투자자에게 신중하게 설명하기 위해 시간을 내야합니다. 그러나 너무나 자주 이러한 조건이 우세하지 않습니다. 때때로 판매자는 분명히 사람들을 팔아서 팔려고합니다., 우리는 메시지가 올바르게 전달되는 것을 파악하기 위해 위험 경고의 특성을 살펴보고 여전히 투자자가 무엇을 받아 들일 수 있는지 알지 못합니다.
이 경고는 어디에 나타나고 왜 발생합니까?
주로 법률상의 이유로 투자 회사와 금융 기관은 일반적으로 브로셔와 인터넷 사이트에 일종의 경고를 게시합니다. 목적은 제공되는 특정 종류의 투자와 관련된 위험의 성격을 투자자에게 설명하는 것뿐만 아니라 상황이 잘못 될 경우 소송이 발생하지 않도록하는 것입니다. 경고는 별도의 인터넷 링크에 있거나 추가 페이지로 인쇄됩니다. 약간 작은 각주에서 잘못 될 수있는 것에 대한 명백하고 큰 유형의 설명에 이르기까지 다양합니다. 길이는 한 문장에서 몇 페이지까지 다양합니다.
서면 경고의 예
투자자에게 자신의 돈에 발생할 수있는 일에 대해 경고하는 방법에 대한 실제 서면 예를 살펴 보겠습니다. 우리는 회사가 말하는 것과 그것이 얼마나 유용한 지 볼 것입니다.
예: 너무 모호함 "투자가가 투자 한 금액보다 적은 금액을 돌려받을 수 있습니다. 과거 성과에 대한 정보는 주어진 미래 성과에 대한 가이드 일 필요는 없습니다." 또는: "펀드 단위의 자본 가치가 변동 할 수 있고 단위 가격이 내려갈 수 있으며 보장 할 수 없습니다."
이와 같은 경고는 유감스럽게도 매우 일반적입니다. 이것의 문제점은 정량화가 없으며 경고가 실제로 발생하지 않는다는 것입니다. 5 % 또는 25 %를 잃을 수 있습니까? 둘 사이에는 큰 차이가 있습니다. 이 경고만으로도 위험한 투자자가 자신의 돈에 발생할 수있는 일을 알 수있을 것 같지 않습니다.
예: 비전문가가 쉽게 이해할 수 없음 "저희가 제공하는 투자 및 서비스는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 투자의 장점에 대해 의문이있는 경우 독립적 인 재정 고문의 조언을 구해야합니다."
이것은 확실히 사람들에게주의를 기울여야하지만, 얼마나 많은 투자자들이 "적합성"의 의미를 이해하는지 또는 이중 점검을 귀찮게 할 것입니까? 또한 투자자가 판매자를 신뢰하면주의를 기울이고 있다고 생각할 것입니다. 투자자가 실제로 고문에게 갈 확률은 낮습니다.
예: 상대성 및 맥락 "특정 유형의 펀드는 다른 투자 펀드보다 더 큰 투자 위험을 수반 할 수 있습니다. 여기에는 소규모 회사, 태평양 성장 및 일본 펀드가 포함됩니다."
이를 통해 동일한 회사에 다른 더 안전한 다른 투자가 있음을 알 수 있습니다. 이것은 더 이상 토큰 경고가 아니며 위험이 낮은 대안을 분명히 지적합니다.
예: 손실이 클 수 있음 "소규모 회사의 증권에 대한 투자는 일반적으로 더 크고 설립 된 회사에 대한 투자와 관련된 것보다 더 큰 위험을 수반 할 수 있으며, 이는 상당한 자본 손실로 인해 펀드 가치에 해로운 영향을 줄 수 있습니다. "
그것은 오히려 형벌이다. 그러나 이것에 대한 좋은 점은 투자자에게 손실이 상당 할 수 있다는 경고가 있다는 것입니다. 이것은 여전히 정량화되지 않았지만, 투자가 마음이 희미하지 않은 점은 분명합니다.
예: 이제 경고입니다! "투자 한 돈의 총 손실과 수수료 또는 기타 거래 비용을 감당할 준비가되어 있지 않으면 영장을 사지 말아야합니다."
방대한 경험이나 생생한 상상력이 필요 없습니다. 많은 것을 잃을 수 있다는 것은 분명합니다.
좋은 위험 경고 기준
올바른 메시지를 전달하기 위해 경고를 수행해야하는 몇 가지 기준이 있습니다.
- 부량. 이것이 항상 가능하지는 않지만, 투자자들은 돈을 잃을 수있는 비율에 대해 알고 있어야합니다. 경고는 쉽게 따라야합니다. 모든 위험 경고는 이해하기 쉬워야합니다. 위험 경고의 내용을 이해하지 못하는 경우 판매자를 신뢰한다고해서 투자가 옳다고 가정하지 마십시오. 경험이없는 투자자는 기본 주식 기금에서 매우 복잡한 구조화 상품에 이르기까지 무엇이든 구매하는 것이 좋습니다. 서명은 양 당사자에게 중요합니다. 투자자가 경고에 서명해야하는 경우, 이는 그에게 그 중요성을 보여주고 회사를 잘 보호합니다. 그러나 이해하지 못하는 것에 서명하지 마십시오. 인터넷 경고. 인터넷에서 경고를 클릭하고 거래를 계속하기가 너무 쉽습니다. 완벽한 세상에서, 연결과 진입은 매우 분명 할 것이며 투자자는 경고를 진지하게 받아 들여야했습니다. 그러나 이것은 완벽한 세상은 아니며, 계속하기 전에 면책 조항을 읽어야하는 것은 투자자의 몫입니다. 개인적인 설명. 이것은 많은 투자자들이 주어진 투자의 위험을 실제로 이해하는 유일한 방법입니다. 인쇄 경고가 기준에 맞지 않으면 개인적인 조언을 구하십시오. 설명은 명확하고 충분한 세부 정보를 제공하여 무엇을 잃을 수 있는지, 어떻게, 어떻게 그리고 어떤 다른 제품이 더 적합하고 매력적일 수 있는지 알 수 있어야합니다. 판매자는 또한 경고가 어떻게 표시되었는지 메모하고 가능한 경우 투자자에게도 서명하도록하십시오.
확실 할 때까지 물어보십시오
개인 투자자는 경고를 이해할 때까지 구두 및 / 또는 서면 정보와 설명을 요청해야합니다. 당신이 얻는 것과 잃을 수있는 것, 그리고 위험 / 보상 비율이 다른 다른 잠재적 투자가 무엇인지를 정량적으로 볼 때까지 멈추지 마십시오.
결론
법적인 보호를 제공 할뿐만 아니라 메시지가 진정 귀국 할 수 있도록 투자 위험 경고가 명확하고 충분해야합니다. 기업 및 고문은 실제 위험 수준을 명확하게 전달하는 경고가있는 제품 만 판매해야합니다. 불행히도, 해야 할 일과 일반적인 관행은 서로 다른 두 가지입니다. 투자자는 얼마나 많은 돈을 잃을 수 있고 어떤 상황에서 이런 일이 발생할 수 있는지 아는 것이 중요합니다. 투자의 위험이 불편한 경우 항상 위험이 낮은 대안이 있음을 기억하십시오.
