전략적 자산 배분

전략적 자산 배분이란?

전략적 자산 할당은 다양한 자산 클래스에 대한 대상 할당을 설정하고 주기적으로 재조정하는 포트폴리오 전략입니다. 포트폴리오는 다양한 자산의 수익 차이로 인해 초기 설정에서 크게 벗어날 때 원래 할당으로 재조정됩니다.

포트폴리오 재조정을위한 전략적 자산 할당

전략적 자산 배분

전략적 자산 배분에서 목표 배분은 투자자의 위험 허용, 시간 범위 및 투자 목표와 같은 여러 요소에 따라 달라지며 이러한 매개 변수가 변경되면 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다. 전략적 자산 배분은 적극적인 거래 접근 방식에 더 적합한 전술적 자산 배분과는 달리 매입 전략과 호환됩니다. 전략적이고 전술적 인 자산 배분 스타일은 현대 포트폴리오 이론을 기반으로하며 위험을 줄이고 포트폴리오 수익을 개선하기 위해 다각화를 강조합니다.

전략적 자산 할당 예

보수적 인 투자 접근 방식을 가지고 있고 은퇴 후 5 년이 지난 60 세의 Smith 씨가 40 % 주식 / 40 % 고정 수입 / 20 % 현금의 전략적 자산 할당을 가지고 있다고 가정합니다. Smith 부인의 포트폴리오가 $ 500, 000이고 매년 포트폴리오의 균형을 재조정한다고 가정하십시오. 목표 할당을 설정할 때 다양한 자산 군에 할당 된 금액은 주식 $ 200, 000, 고정 수입 $ 200, 000 및 현금 $ 100, 000입니다.

1 년 만에 포트폴리오의 자본 구성 요소가 총 수익률 10 %를, 고정 수입이 5 %, 현금 2 %를 반환했다고 가정합니다. 포트폴리오 구성은 다음과 같습니다: 주식 $ 220, 000, 고정 수입 $ 210, 000 및 현금 $ 102, 000.

포트폴리오 가치는 현재 532, 000 달러로 지난해 포트폴리오 전체 수익률은 6.4 %였습니다. 포트폴리오 구성은 현재 주식 41.3 %, 고정 수입 39.5 % 및 현금 19.2 %입니다.

원래 배분을 기반으로 532, 000 달러의 포트폴리오 가치는 주식 $ 212, 800, 고정 수입 $ 212, 800 및 현금 $ 106, 400과 같이 할당되어야합니다. 아래 표는 원래 또는 대상 할당으로 돌아 가기 위해 각 자산 클래스에 대해 조정해야하는 사항을 보여줍니다.

자산 클래스	대상 할당	목표 금액 (A)	현재 금액 (B)	조정 (A)-(B)
주식	40 %	$ 212, 800	$ 220, 000	($ 7, 200)
고정 수입	40 %	$ 212, 800	210, 000 달러	2, 800 달러
현금	20 %	$ 106, 400	$ 102, 000	$ 4, 400
합계	100 %	$ 532, 000	$ 532, 000	$ 0