목차
- 시리즈 63 시험 배경
- NASAA는 누구입니까?
- 시험의 역사
- 연방법과 주법
- 시리즈 63 구조
- 시험 용어
- 그 단어 "면제"
- 일반적인 테스트 문제
- 추천
- 결론
대부분의 주에서 유가 증권 판매 허가를 받고자하는 개인은 개인이 보유한 다른 등록 수준에 따라 Series 63 또는 Series 66 시험을 통과해야합니다. Series 63 시험을 통해 개인은 증권 대리인이되고 특정 주에서 모든 유형의 보안에 대한 주문을 요청할 수 있습니다. Series 63 시험에 대해 더 자세히 알고 싶으시면 자세히 살펴보고 증권 중개인으로 경력을 쌓기 위해 필요한 점수를 얻는 데 도움이되는 팁 (Uniform Securities에서 사용하는 용어)을 제공하십시오. 등록 된 대리인에 대한 법률 (미국)).
시리즈 63 시험 배경
Uniform Securities Act는 Series 63 시험의 핵심입니다. 이 법은 연방법이 아니며, 주 내 증권법을 관리하는 사람들의 조직에 의해 만들어진 모델을 기반으로하는 주법 세트입니다.
Series 63 및 Series 65 및 66 시험을 담당하는 기관은 북미 증권 관리자 협회 (NASAA)이며 Series 63 시험 개요 에 다음과 같이 명시되어 있습니다.
응시자는 NASAA가 채택한 정책 및 모델 규칙 뿐만 아니라 Uniform Securities Act에 대해 스스로 교육해야합니다.
NASAA는 누구입니까?
이름에서 알 수 있듯이 NASAA는 증권 관리자 조직입니다. 관리자라는 용어는 주에서 통일 증권법을 시행 할 책임이있는 사람을 나타내는 데 사용되는 일반적인 제목입니다. 여러 주에서이 사람을 "커미셔너", "감독"또는 "증권 비서관"이라고합니다.
NASAA는 조직으로서 실제로 1933 년 증권법 (Securities Act)과 1934 년 증권 거래법 (Securities and Exchange Act)과 같은 주요 연방 증권법보다 우선합니다. NASAA는 1916 년 캔자스에서 설립되었으며 그 후 곧 미국 증권법 표준화에 노력을 기울였습니다. 조직의 목표는 사기를 방지하고 증권업에 관련된 사람을 등록하기 위해 개별 국가에서 채택 할 수있는 모범 법률을 작성하여 대중을 보호하는 것이 었습니다.
유가 증권 규제 초기에 캔자스 주 대법원 판사는 사람들이 자신의 주에 와서“너무 많은 푸른 하늘”보다 더 중요한 물질을 판매하지 않는 제도를 팔고 있다고 인용했습니다. 그 결과 통일 증권법은 푸른 하늘 법으로 알려지게되었습니다.
NASAA는 여전히 증권 비즈니스 사기로부터 일반 대중을 보호하는 데 중점을두고 있습니다. 그러나 Uniform Securities Act는 기관 보호보다는 일반 투자자 보호에 훨씬 더 중점을두고 있습니다. 이것은 시험을 준비하는 사람이 공부하는 동안 명심해야한다는 개념입니다.
시험의 역사
1956 년에 주정부에 의해 광범위하게 수용된 통일 증권법의 첫 번째 버전은 통일 법 집행관에 의해 작성되었습니다.이 법의 버전은 여전히 대부분의 주법과 시리즈 63 시험의 기초를 형성합니다. 이는 주가 다른 국가의 법률과의 균일 성을 유지하면서 개인의 필요에 맞는 법률을 형성 할 수있게하는 균일 한 증권법의 템플릿입니다.
1956 년 법률의 개정은 1985 년 NASAA에 의해 작성되었고 1988 년에 다시 개정되었지만 소수의 주에서만 채택되었다. 2002 년에 통일 법률위원회는 최근 통일 된 주요 연방 법률에 따라 주법 모델을 도입하기 위해 새로운 통일 증권법 초안을 마무리했다. 현재까지, 주에 의한 새로운 법의 수용은 여전히 널리 퍼져 있지 않습니다. NASA는 "허용 된 정책, 결의 및 양해 각서"및 "NASA의 채택 된 모델 규칙"문서를 1993 년에 근거한 주 증권법이 연방 증권법과 조화를 이룰 수 있도록 규제 기관을 지원하기 위해 NASAA에 의해 발행되었습니다.
연방법과 주법
미국에 극적인 영향을 미쳤던 가장 최근의 연방 법률 중 몇 가지는 1996 년 국가 증권 시장 개선법 (NSMIA)과 1999 년 Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA)입니다.
NSMIA에서 의회는 연방 규정을 복제하는주의 권한 중 상당 부분을 선점했습니다. 예를 들어, 주정부가 연방 보장 유가 증권을 제공하는 것이 주 정부의 검토 및 기타 등록 요건을 충족시키는 것을 금지합니다. 2002 년 통일 법의 주요 노력은 "연방 및 주 증권 규제의 더 나은 조정을 달성하는 것"이었다. NSMIA는 연방 적용 유가 증권을 정의한 법률로 사실상 주법의 모든 조항이 면제됩니다.
Series 63 시험에 적용 할 수있는 또 다른 예는 투자 고문 등록입니다. NSMIA 하에서 투자 고문 (또는 회사)은 증권 거래위원회 (SEC) (연방 보장 고문) 또는 미국의 주에 등록합니다. 회사가 관리하는 자산은 다른 고려 사항과 함께 정확한 등록 요구 사항을 지정하는 요소입니다.
1999 년 GLBA는 미국이 어떻게 기능하는지 이해하는 데 중요하지는 않지만 브로커 딜러 등록의 성격을 바꾸었고 은행은 브로커 딜러로 등록 할 수있었습니다. 지금까지 은행은 브로커-딜러 자회사를 자체적으로 등록하지 않고 계속해서 작성했습니다. 미국에서는 은행이 여전히 광범위한 면제 혜택을 누리고 있습니다.
시리즈 63 구조
시리즈 63 응시자는 다음과 같은 초기 과제를 알고 있어야합니다.
- 위에서 언급 한 바와 같이 3 가지 버전의 통일 증권법이 있지만 그 중 하나만 1956 통일 증권법은 Series 63 시험과 관련이 있습니다. 이 법의 2002 년 판은 오늘날의 세계와 더 관련이있을 수 있지만, 지금까지는 소수의 국가에서만 채택되었으므로 1956 년 법률의 사본을 얻는 것은 매우 어렵지만 "정책 NASAA의 이해와 모델 규칙에 대한 설명, " 이 법은 시험의 소스 자료입니다.NASAA의 채택 된 모델 규칙 및 채택 된 정책 NASAA 웹 사이트에서 구할 수 있습니다.
NASAA의 조직으로서의 목표는 물론 미국의 주요 주제는 증권 사기로부터 대중을 보호하는 것입니다. 이는 Series 63 시험이 분류되는 방식에 반영됩니다.
- 주 증권법 및 관련 규칙 및 규정: 60 % (36 문항) 윤리적 관행 및 신탁 의무: 40 % (24 문항)
시험 용어
상황을 좀 더 자세히 살펴 보겠습니다. 미국과 NASAA의 규칙은 필수 형식으로 다음을 명시합니다.
- 상담원: 대부분의 사람들이 "등록 된 대리인"이라고 부르는 것을 시리즈 63 시험의 "상담원"이라고합니다. 브로커 딜러: 주에 등록해야합니다. 투자 고문: 국가에 등록해야합니다 (연방 보험이 적용되는 경우가 아니라면 고문 – 이들은 회사 임). 투자 자문 담당자 (IAR): 필수 증권: 국가에 등록해야합니다 (면제되지 않는 한) 사기, 허위 진술, 부정직, 조작 및기만적인 사업 관행은 금지됩니다. 미국과 규칙을 시행하는 데 상당한 힘을 발휘합니다.
또한 익숙하지 않은 다른 용어를주의하십시오. 가설, 보수 및 배상과 같은 용어는 시험에서 일반적입니다. 공부하는 동안 찾은 새로운 단어를 숙지하십시오. 시험을 볼 때 많은 단어를 다시 볼 수 있습니다.
힌트
그 단어 "면제"
응시자가 직면하게 될 많은 문제는 예외, 배제 및 면제의 형태로 나타납니다. 다음은 이러한 용어를 처리하는 방법에 대한 몇 가지 힌트입니다.
용어 63은 시리즈 63을 사용하는 사람들이 자주 언급하는 어려움입니다. 혼동을 자주 일으키는 단어는 "면제"입니다. Merriam-Webster Online에 따르면 면제는 "다른 사람에게 적용되는 일부 책임 또는 요구 사항에서 면제되거나 해제됩니다"라고합니다. 해당 아이디어를 유가 증권에 적용하면 주식이 등록에서 면제 되면 등록 할 필요가 없습니다 .
그러나 질문이 "비 면제 보안"과 관련이 있다면 어떨까요? 위의 논리에 따라 비 면세 보안은 주법이 적용되는 보안입니다. 이것은 비 면제 보안을 등록해야한다는 것을 의미합니다.
글쎄요, 대부분 – 대부분.
예를 들어, 비 면세 주식이 면제 거래에서 거래 된 경우 미국을 위반하지 않습니다. 혼란 스러운가? 그렇습니다. 그러나 그러한 맥락에서 단어를 사용하는 데 익숙해집니다.
2002 년 미국에 수반되는 공식 의견에 따르면이 점을 분명히하는 데 도움이 될 수 있습니다 (강조는 작가 자신의 것임)
- "A (n)… 면세 증권 은 최초 발행시 및 후속 거래시 면세를 유지합니다." "매 거래마다 거래 면세 가 설정되어야합니다."
다시 말해, 주식 (IPO)에 상장 승인 된 NYSE 상장 주식이 미국에서 등록이 면제되는 경우, 1 차 시장과 2 차 시장 모두에서 면제됩니다 거래.
주식이 비 면세 주식 인 경우, 주가 발생하는 상황으로 인해 거래가 면제되지 않는 한 등록해야합니다.
면제와 비교하여 미국과 관련하여 "제외"라는 단어를 고려하는 것도 도움이 될 수 있습니다.
예를 들어, "안보"라는 용어를 정의 할 때 미국은 "1974 년 종업원 퇴직 소득 보장법의 적용을받는 기부 또는 비 기여 연금 또는 복지 계획에 대한 관심"을 포함하지 않는다고 명시하고 있습니다.
다시 말해, 자격있는 연금 계획은 유가 증권의 정의에서 제외됩니다 . 반대로 거래소에 상장 된 주식과 같은 특정 주식은 등록이 면제됩니다.
가장 빈번한 면제는 다음과 같습니다.
- 미국 정부 및 지자체 증권: 발행인으로서 사기 방지법을 제외한 거의 모든 것이 면제됩니다. 대부분의 경우 미국이 외교 관계를 유지하는 외국 정부가 발행 한 유가 증권을 추가 할 수도 있습니다. 시험 문제는 캐나다 증권에 중점을 둘 수 있습니다. 캐나다 (전용)의 경우 시립 증권도 미국에서 등록이 면제됩니다. 은행: 대부분의 경우 연방 및 주 은행의 규제 구조는 대중이 사기를 당하지 않도록하기에 충분한 것으로 간주됩니다. 다시 말해, 은행에 대한 추가적인 규제 감독 계층은 일반적으로 불필요하다고 간주됩니다. 기타 기관: 미국은 주로 기관이 아닌 투자 대중을 사기로부터 보호하기 위해 구성되어 있습니다. 여기서 중요한 아이디어는 기관이 유가 증권 제공을 조사 할 수있는 전문 지식을 보유하고 있고 일반 투자자가해서는 안되는 위험을 감수 할 수있는 정교한 투자자라는 것입니다. 기관 과의 거래는 거의 항상 면제 거래입니다.
또한 면제가 가능하면 정상적으로 적용됩니다. 절대적으로 필요하지 않은 사람은 등록하는 데 시간이나 돈을 쓰고 싶지 않습니다.
일반적인 테스트 문제
사람들이 Series 63 시험에 응시할 때 다른 어려움이 반복해서 발생합니다. 이 팁은 이러한 상황을 계획하는 데 도움이됩니다.
응시자들은 종종 시간이 부족하다
응시자에게는 75 분 내에 60 개의 객관식 문제가 제공됩니다. 각 질문에 대해 평균 1 분 15 초입니다. 하나의 질문에 너무 오랜 시간을 투자하면 나머지 세션에 대해 서두를 것입니다. 아마도 5 가지 실험적인 질문이있을 것인데, 이는 확인되지 않을 것입니다. 이것들은 당신의 점수에 포함되지 않으며, 당신은 그들을 완료하기 위해 시간이 더 주어집니다.
광범위한 연습이 중요하다
시험을 연습 할 때는 이해하지 못하는 단어를 숙지하십시오. 시험에 나타날 수도 있습니다. 테스트에서 언어를 해석하는 데 너무 많은 시간을 소비하면 위에서 설명한 시간 문제가 발생할 수 있습니다.
이중 부정 구조 질문
질문은 일반적으로 어려운 구조를 가지고 있습니다. 그들 중 다수는 이중 음의 구조를 사용하는 것으로보고되었으며 종종 길고 복잡합니다. 이 질문들을주의 깊게 읽으십시오. 그러나 한 질문에 너무 많은 시간을 소비하지 마십시오.
추천
Series 63 응시자가 직면 한 일반적인 문제를 극복하는 것이 시험에서 성공하는 열쇠가 될 수 있습니다.
연습은 완벽합니다
Series 63 시험에서 좋은 교과서를 읽고 최대한 많은 질문을하십시오. 질문 / 응답 형식의 과목에 익숙해 질수록 시험을보다 잘 준비 할 수 있습니다. 다음 방법을 시도해보십시오. 질문을 읽고 답변 한 다음 즉시 답변을 확인하고 설명을 읽으십시오. 이것은 학습 과정을 강화시킵니다.
정의에주의를 기울이십시오
대부분의 시험은 등록 및 면제에 중점을두고 있습니다. 부지런하고 전략적으로이를 연구하면 게임보다 앞서게됩니다. 예를 들어, 증권으로 간주되는 투자 계약 목록은 상당히 길다. 유가 증권이 아닌 사람들은 훨씬 짧은 목록을 구성합니다.
시험의 구조를 기억하십시오
각 주제에 대한 질문 수에주의를 기울이십시오. 위의 질문 중 상대적 비율을 다시 살펴보고 가장 많은 수의 질문이있는 영역에 집중하십시오.
주의 깊게 읽으십시오
질문을 읽고 정답 선택을 확인한 다음 다시 질문에 답하십시오. 잘못된 응답을 최대한 빨리 제거한 다음 질문을 다시 확인하십시오. 답을 신중하게 선택하고 선택을 고수하십시오. 답을 바꾸는 것은 합격의 가능성에 치명적일 수 있습니다.
쉬운 질문을 바로 잡으십시오
질문의 구조를 알지 못해 함정에 빠지지 마십시오. 시험에 관한 많은 질문들이 실제보다 더 어려운 것처럼 보이지만 어려운 질문보다 실제로 더 쉬운 질문이 있습니다. 쉬운 것을 놓치지 마십시오! 즉, 질문에 대답하기 전에 질문의 내용을 정확하게 결정해야합니다.
당신의 시간을 봐
시험 날짜가 다가 오면 연습 시험을보고 시간을 내십시오. 실제 상황에 시간이 걸리지 마십시오. 실습을 통해 스트레스가 많은 시나리오를 피할 수 있습니다.
결론
적절한 준비와 약간의 노하우로 첫 번째 시도에서 Series 63 시험에 합격 할 확률을 높일 수 있습니다.
