완벽하지 않은 채권 프리미엄의 정의
Unamortized bond premium은 액면가와 채권 판매액 사이의 금액에서이자 비용을 뺀 금액을 말합니다. 채권 수명 기간 동안의 지출에 대해 공제되는 것은 채권 보험료의 남아있는 것입니다. 완벽하지 않은 채권 보험료는 상각되거나 상각 된이자를 포함하지 않습니다.
고장없는 채권 채권 보험료
채권 프리미엄은 액면가보다 높은 채권입니다. 경제에서 우세한 금리가 하락하면 채권 가격이 상승합니다. 시장 이자율이 미결제 채권의 고정 쿠폰 요율보다 낮아지기 때문입니다. 채권자들은 더 높은이자를 지불하는 채권을 보유하고 있기 때문에 채권을 판매하려면 프리미엄 가격이 필요합니다. 예를 들어, 금리가 5 % 일 때 채권 발행인은 매년 5 % 고정 쿠폰으로 채권을 판매한다고 가정 해 봅시다. 일정 기간 후 금리가 4 %로 하락했습니다. 새로운 채권 발행인은 낮은 이자율로 채권을 발행합니다. 더 높은 쿠폰으로 채권을 구매하려는 투자자는 더 높은 쿠폰을 보유한 채권 보유자에게 보험료를 지불하여 채권 판매를 장려해야합니다. 이 경우, 채권의 액면가가 $ 1, 000이고 이자율이 하락한 후 채권이 $ 1, 090에 매각되면 매도 가격과 액면가의 차이는 확실한 채권 프리미엄 ($ 90)입니다.
보증되지 않은 채권 보험료는 향후 비용에 대해 상각 될 (채택) 채권 채권의 일부를 말합니다. 이 채권의 상각액은이자 비용으로 인식됩니다. 채권이 과세 대상이자를 지불하는 경우, 채권자는 보험료를 상각 할 수 있습니다. 즉, 보험료의 일부를 사용하여 세금에 포함 된이자 소득액을 줄일 수 있습니다. 과세 대상 프리미엄 채권에 투자하는 사람들은 일반적으로 할부 상환 금액이 채권의이자 수입을 상쇄하는 데 사용될 수 있기 때문에 투자자가 채권에 대해 지불해야 할 과세 소득의 양을 줄일 수 있기 때문에 보험료를 상각하는 것이 좋습니다. 과세 채권의 비용 기준은 매년 상각되는 보험료 액만큼 감소합니다.
채권이 면세이자를 지불하는 경우, 채권 투자자는 채권 보험료를 상각해야합니다. 이 상각액이 과세 소득을 결정하는 데 공제 할 수는 없지만 납세자는 해당 연도의 상각으로 채권의 근거를 줄여야합니다.
완벽하지 않은 채권 프리미엄 계산
세금 연도에 상각 할 금액을 계산하기 위해 채권 가격에 만기 수익률 (YTM)이 곱해지며 그 결과는 채권의 쿠폰 비율에서 차감됩니다. 위의 예에 따르면 만기 수익률은 4 %입니다. 채권의 판매 가격에 YTM을 곱하면 $ 1, 090 x 4 % = $ 43.60이됩니다. 쿠폰 금액 (5 % 쿠폰 요금 x $ 1, 000 액면가 = $ 50)에서이 값을 뺀 경우 $ 50-$ 43.60 = $ 6.40가됩니다. 세금 목적 상, 채권자는 $ 50의이자 소득을 $ 50-$ 6.40 = $ 43.60으로 줄일 수 있습니다. 1 년 후의 비 합병 보험료는 90 달러의 채권 보험료 – $ 6.40의 상각액 = $ 83.60입니다.
두 번째 세금 연도의 경우 $ 6.40의 채권 보험료가 이미 상각되었으므로 채권의 비용 기준은 $ 1, 090-$ 6.40 = $ 1, 083.60입니다. 2 학년의 할부 상환액 = $ 50 – ($ 1, 083.60 x 4 %) = $ 50-$ 43.34 = $ 6.64 2 년 후 남은 보험료 또는 비 합병 보험료는 $ 83.60-$ 6.64 = $ 76.96입니다.
채권이 5 년 안에 만기되면 나머지 3 년 동안 동일한 계산을 실행할 수 있습니다. 예를 들어, 3 년차 채권의 원가 기준은 $ 1, 083.60-$ 6.64 = $ 1, 076.96입니다.
Unamortized Bond Premium 회계
Unamortized bond premium은 채권 발행자에 대한 책임입니다. 재무 제표에서이 보험료는 Unamortized Bond Premium Account라고하는 부채 계정에 기록됩니다. 이 계좌는 채권 발행인이 아직 채권 기간 동안이자 비용으로 상각하거나 상각하지 않은 잔여 채권 프리미엄 금액을 인식합니다.
