월스트리트 저널은 CBOE 변동성 지수 (VIX)가 측정 한 바에 따르면, 주식 시장 투자자들 사이의 두려움 수준은 거의 3 년 만에 가장 높은 수준을 유지하고 있다고한다. 특히 VIX는 2016 년 3 월 이후 가장 긴 10 월 8 일부터 12 월 12 일까지 46 일 연속 거래일에 15 이상의 값으로 마감했습니다. 반면, 2017 년에는 VIX가 5 번만 15 일 이상 문을 닫았습니다. 일년 중 대부분의 범위는 약 10입니다.
Credit Suisse의 파생 전략가 인 Mandy Xu는 최근 10 월과 달리 투자자들이 시장 조정을 더 이상 일시적인 탈구로 보지 않고보다 지속적인 거시적 리스크에 의해 주도하고 있음을 보여줍니다. 저널. 한편 독자들이 읽고있는 내용에 따라 걱정 수준을 측정하는 Investopedia Anxiety Index는 경제와 시장에 대한 우려를 높이고 있습니다.
투자자의 의의
뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)의 글로벌 주식 파생 상품 리서치 책임자 벤자민 보 울러 (Benjamin Bowler) Business Insider에 의해보고 된 바와 같이, 고객들에 대한 메모에서 말했다. VIX는 종종 시장에서 두려움과 비관의 기압계로 해석되며 가치 상승은 일부 시장 조사관들에 의해 약세 신호로 간주됩니다.
Credit Suisse는 S & P 500 지수 (SPX)와 연계 된 옵션의 최근 가격 결정에 따르면 2019 년에 거래자들이 2019 년에 높은 수준의 변동성을 기대하고 있음을 알 수 있습니다. 옵션 거래자들이 변동성의 급상승이 일시적 일 것으로 예상했던 지난 몇 달 동안의 전환입니다. 실제로, 낮은 변동성에 내기를 걸고있는 이른바 단기 거래는 다른 Investopedia 기사에서 자세히 설명 된 것처럼 올해 초 크게 폭발했지만 인기가 다시 돌아 왔습니다.
CNBC 당 약 1, 200 억 달러 규모의 자산 관리 자산 (AUM)을 보유한 DoubleLine Capital LP의 설립자 인 Jeffrey Gundlach는 미국 주식, 미국 기업 채권, 미국 경제 및 미국 달러에 약세를 보이고 있습니다. 그는“미국이 저와 저수준으로 나아갈 것 같다”고 말했다.
Gundlach는 경기 둔화를보고 연방 예산 적자가 폭발함에 따라 금리를 인상함으로써 연방 준비 제도 이사회가 "자살 사명"에 대해 걱정하고 있습니다. "기업 채는 여전히 과대 평가 된 상태이다. 기업 채는 피해야한다"고 조언했다. 또한 미국 주식은 2 월 저점으로 향하고 있으며 그 수준을 넘어 설 가능성이 높다고 생각합니다. 미국 달러 하락에 대한 그의 예측을 고려할 때, 그는 주식 투자자들이 미국 이외의 주식으로 "훨씬 더 잘할 것"이라고 생각합니다.
앞서 찾고
VIX는 다른 시장 조사자와 투자자가 동일한 데이터에서 완전히 반대되는 결론을 도출 할 수있는 전형적인 사례를 제공합니다. VIX가 높거나 높아지면 투자자 신뢰도가 떨어질 수있는 약세 신호입니다. 다른 사람들은 시장에서 점점 더 많은 관심과 신중함을 나타내는 것으로 해석하여 이익을 더 지속 가능하게 만듭니다.
마찬가지로 VIX가 낮거나 떨어지는 것은 일부 사람들에게 비이성적 인 충동의 징후 또는 궁극적으로 충돌을 초래하는 과도한 위험 감수의 징후로 간주됩니다. 한편, 다른 사람들은이를 투자자 신뢰의 지표, 즉 강세 신호로 간주 할 것입니다.
12 월 12 일 종가 기준으로 S & P 500은 9 월 21 일 사상 최고치보다 9.8 % 하락했습니다. 이는 역사적 기준에 따라 다소 눈에 띄지 않는 보정을 나타냅니다. 한편, 로트 홀드 그룹의 투자 전략가 짐 폴슨 (Jim Paulsen)은 이전의 인 베스토 피디아 (Investopedia) 기사에서 언급 한 것처럼 "안정적인 금융 시장에서는 주식 투쟁"을 주장하면서 변동성이 좋은 것으로보고있다.
