수익 대 가격 (P / E) 비율은 회사의 주가를 주당 생성 수입과 비교합니다. 이 비율을 계산하는 데 사용되는 공식은 단순히 주당 시장 가치를 주당 순이익 (EPS)으로 나눕니다. P / E 비율의 일반적인 계산에는 지난 4 분기의 회사 EPS가 사용됩니다.
이 계산의 변형을 순방향 P / E라고합니다. 투자자 또는 분석가는 주당 예상 수입을 사용할 수 있습니다. 즉, 향후 12 개월 동안 주당 수입이 발생할 것으로 예상됩니다. 이 변형은 선행 또는 예상 P / E라고도합니다. 중요한 차이점은 Forward P / E는 과거 데이터가 아닌 회사의 미래 수입에 대한 분석가들의 추측에 근거한다는 것입니다.
주식의 P / E 비율에 대한 이론은 투자자가 수입에서 발생한 달러당 지불하고자하는 금액의 추정치를 제공한다는 것입니다. P / E 비율은 시장의 회사 성장 기대치를 설명합니다. 주가는 투자자가 회사가 가치 있다고 생각하는 것을 반영하기 때문에 가치가 성장을 설명합니다. (관련 독서에 대해서는 "주가를 이동시키는 힘"을 참조하십시오.)
순방향 P / E 비율은 회사의 미래 성장에 대한 시장의 낙관적 측면에서 더 고려되어야합니다. 산업 또는 시장 평균보다 높은 순 P / E 비율을 가진 회사는 회사가 상당한 성장을 경험할 것으로 예상합니다. 회사의 주가가 주당 순이익 증가로 높은 비율을 충족시키지 못하면 주가는 하락합니다.
궁극적으로 P / E 비율은 투자자가 시장 가격보다 주식의 가치를 판단 할 수있는 지표입니다. P / E 비율과 순방향 P / E 비율은 같은 산업 내 유사한 회사를 비교할 때 특히 유용합니다. (관련 내용은 "Excel에서 회사의 Forward P / E를 어떻게 계산할 수 있습니까?"를 참조하십시오.)
