투자 유가 증권을 선택할 때 거래자는 잠재적 변동의 상대적 위험을 결정하는 데 도움이되는 역사적 변동성을 검토합니다. 다양한 상황에서 변동성을 측정하는 수많은 측정 항목이 있으며 각 거래자는 즐겨 찾기를 가지고 있습니다. 어떤 메트릭을 사용하든 휘발성 개념과 측정 방법을 제대로 이해하는 것은 성공적인 투자에 필수적입니다.
간단히 말해 변동성은 가격이 이동하는 정도를 반영한 것입니다. 가격이 급격히 변동하거나 새로운 최고점과 최저점을 기록하거나 불규칙하게 움직이는 주식은 변동성이 큰 것으로 간주됩니다. 상대적으로 안정적인 가격을 유지하는 주식은 변동성이 낮습니다. 변동성이 큰 주식은 본질적으로 위험하지만, 그 위험은 두 가지 방법을 모두 줄입니다. 휘발성 보안에 투자하면 실패의 위험만큼 성공의 위험이 증가합니다. 이러한 이유로, 높은 위험 허용 범위를 가진 많은 거래자들은 거래 전략에 정보를 제공하기 위해 여러 가지 변동성을 측정합니다.
변동성을 측정하는 방법
거래자와 분석가가 사용하는 변동성의 주요 척도는 표준 편차입니다. 이 지표는 주식 가격이 일정 기간 동안 평균과 다른 평균 금액을 반영합니다. 설정된 기간 동안의 평균 가격을 결정한 다음 각 가격 포인트에서이 수치를 빼서 계산합니다. 그런 다음 차이를 제곱하고 합산하여 평균을 만들어 분산을 만듭니다.
분산은 제곱의 곱이므로 더 이상 원래 측정 단위가 아닙니다. 가격은 달러로 측정되므로 달러 제곱을 사용하는 메트릭은 해석하기가 쉽지 않습니다. 따라서 표준 편차는 분산의 제곱근을 취하여 기본 데이터 세트와 동일한 측정 단위로 되돌려 계산합니다.
평균 트루 범위로 변동성 계산
차트리스트는 볼린저 밴드 (Bollinger Bands)라는 기술 지표를 사용하여 시간에 따른 표준 편차를 분석합니다. 볼린저 밴드는 3 개의 선으로 구성됩니다. 단순 이동 평균 (SMA)과 2 개의 밴드는 SMA 위와 아래에 하나의 표준 편차를 배치합니다. SMA는 각 요일의 변경 사항을 반영하기 위해 각 세션마다 변경되는 이동 평균이며, 표준 편차에 대한 해당 조정을 반영하도록 변경되는 외부 밴드 미러입니다. 표준 편차는 볼린저 밴드의 너비에 의해 반영됩니다. 볼린저 밴드가 넓을수록 주어진 기간 내에 주식의 가격이 더 변동 적입니다. 변동성이 낮은 주식은 SMA에 가까운 볼린저 밴드가 매우 좁습니다.
아래 예에서는 Bollinger Bands가 활성화 된 Snap Inc. (SNAP) 차트가 표시됩니다. 대부분의 경우 6 개월 동안 밴드의 상단과 하단에서 거래되는 주식은 주당 약 12-18 달러입니다.
보다 포괄적 인 위험 평가를 위해 다양한 형태의 변동성을 측정하십시오.
표준 편차가 시간이 지남에 따라 평균과 비교하여 유가 증권의 가격 변동을 측정하는 경우 베타는 더 넓은 시장에 비해 유가 증권의 변동성을 측정합니다. 베타 1은 보안의 변동성이 시장 전체의 정도와 방향을 반영한다는 것을 의미합니다. 즉, S & P 500이 급격히 하락하면 해당 주식이 따라 올 가능성이 높습니다.
유틸리티와 같이 상대적으로 안정적인 유가 증권의 베타 가치는 1보다 작으며 변동성이 낮습니다. 빠르게 변화하는 분야, 특히 기술 분야의 주식은 베타 값이 1보다 큽니다. 베타 0은 기본 보안에 변동성이 없음을 나타냅니다. 인플레이션이 없을 경우 현금은 훌륭한 예입니다.
