규정 U 란 무엇입니까?
규정 U는 유가 증권 담보 및 유가 증권 매입 관련 기업의 대출을 관장하는 연방 준비 이사회 (Federal Reserve Board) 규정입니다. 규정 U는 더 많은 유가 증권을 구매할 목적으로 유가 증권으로 확보 한 대출에 대해 연장 될 수있는 레버리지의 양을 제한합니다. 일반적으로 관련된 증권에는 주식, 뮤추얼 펀드 및 기타 시장 거래 증권이 포함됩니다.
주요 테이크 아웃
- 규정 U는 유가 증권 중개인 및 딜러를 제외하고 증거금으로 확보 한 신용을 연장하는 대출 기관에 대한 연방 준비 제도 이사회의 요구 사항입니다. 증거금에는 NYSE, 장외 (OTC) 등의 거래소와 같은 국가 거래소에 등록 된 주식 담보가 포함됩니다. 나스닥, 마진 주식으로 전환 될 수있는 부채 담보 및 대부분의 뮤추얼 펀드이 규정은 상업 은행, 저축 및 대출 협회, 연방 저축 은행, 신용 조합, 생산 신용 협회, 보험 회사 및 직원 주식이있는 회사에 적용됩니다 옵션 계획. 규정 U는 유가 증권을 담보로 담보로 사용하여 증거금을 사고 매수하는 목적으로 신용을 제공하는 기업에 제한을두고 있습니다.
규정 U 이해
규정 U는 유가 증권 거래에서 마진 레버리지를 사용할 때, 특히 개인이나 사업체에 너무 많은 레버리지가 부여 될 때 존재하는 준수 위험을 완화하기 위해 고안되었습니다. 마진 금액을 제한함으로써 규정 U는 레버리지가 확장 된 물리적 자본에 비해 매우 큰 손실을 초래할 수있는 경우 차용자와 은행 또는 대출 기관 모두가 유지할 수있는 잠재적 손실을 제한하는 것을 목표로합니다.
규정 U는 특히 추가 증권 구매를 위해 담보로 증권으로 확대 된 레버리지에 중점을 둡니다. 그것은 상업 은행, 저축 및 대출 협회, 연방 저축 은행, 신용 조합, 생산 신용 협회, 보험 회사 및 직원 주식 옵션 계획이있는 회사와 같은 중개인 딜러 이외의 엔티티에 적용됩니다.
규정 U는 더 많은 유가 증권을 구매할 목적으로 기업이 주식이나 다른 유가 증권에 대해 대출을 확보하는 차용자에게 발행 할 수있는 최대 대출액에 대한 한도를 설정합니다. 제공 할 수있는 최대 대출 가치는 담보 증권 시장 가치의 50 %입니다.
규정 U는 레버리지가 이용 가능한 자본에 비해 큰 손실을 초래할 수있는 상황에서 차입 업체와 은행 또는 대출 기관이 겪을 수있는 잠재적 손실에 대한 바닥을 마련하기 위해 고안되었습니다.
은행 대출 요건
규정 U에는 은행 대출 기관이 준수해야하는 두 가지 중요한 요구 사항이 있습니다. 먼저, 은행 대출 기관은 담보로 확보 한 대출금이 $ 100, 000를 초과하는 목적 명세서 (양식 U-1)를 받아야합니다. 둘째, 대출 기관이 유가 증권 매입에 사용될 경우, 은행 대출 기관은 대출 담보로 사용되는 유가 증권 가치의 50 %에 대해서만 신용을 연장 할 수 있습니다.
규정 U는 유가 증권 매입을 위해 연장 된 담보 대출에 적용됩니다. 이것이 규정 U를 준수하기 위해 목적 진술이 중요한 이유입니다. 목적 진술은 $ 100, 000를 초과하는 대출에 대해 더 엄격하게 시행됩니다. 은행 대출 기관은 더 많은 유가 증권을 구매할 의도가없는 유가 증권으로 담보 대출을 발행 할 때 연방 준비 이사회의 제한을받지 않습니다.
1936
규정 U 년도는 처음으로 상업 은행이 특별히 연장 한 증권 신용을 다루기 시작했습니다.
규정 U 한계의 예
예를 들어, 차용인이 유가 증권을 구매할 목적으로 은행에서 돈을 빌리려고하고 차용자가 40 만 달러의 유가 증권을 담보로 사용할 계획이라고 가정합니다. 대출에는 대출 목적을 공개하는 U-1 양식이 필요합니다. 대출은 더 많은 유가 증권을 구매하기위한 것이기 때문에 은행이 대출자에게 연장 할 수있는 최대 크레딧 금액은 $ 200, 000입니다. 차용인이 담보 금액을 늘리면 대출금을 50 만 달러로 확보 할 의사가 있었으며 은행은 그에게 250, 000 달러를 대출 할 수있었습니다.
규정 U 면제
규정 U에 대한 일부 예외가 적용될 수 있습니다. 비은행 대출 기관은 담보로 증권을 대출 할 때 약간 다른 감독을 받아야합니다. 또한 직원 주식 옵션 계획에 대해 제공되는 대출은 규정 U 요건에서 면제 될 수 있습니다.
