투자자는 회사의 영업 이익률을 업계 경쟁자의 영업 이익률 또는 Standard & Poor 's 500 지수와 같은 벤치 마크 지수와 비교합니다. 예를 들어 S & P 500의 평균 영업 이익률은 2018 년 4 분기 10.7 %였습니다. 영업 이익률이 10.7 %보다 높은 회사는 전체 시장을 능가했을 것입니다. 그러나 평균 수익 마진은 산업마다 크게 다름을 고려해야합니다.
영업 이익률은 투자자와 분석가가 회사를 평가할 때 사용하는 주요 수익성 비율 중 하나입니다. 영업 마진은 회사가 세금 및이자를 제외한 거의 모든 고정 및 가변 비용을 충당하면 회사에 반환되는 수익을 나타 내기 때문에 회사가 비용을 효율적으로 관리하는 좋은 지표로 간주됩니다.
영업 이익률이 밝히는 것
영업 이익률은 사업주와 투자자 모두에게 사업 운영에 필요한 모든 비용을 고려한 후 회사가 얼마나 효율적으로 1 달러의 수익을 1 달러의 수익으로 전환 할 수 있는지 알려줍니다. 이 수익성 지표는 회사의 운영 수입을 총 수익으로 나눕니다. 영업 이익률 계산에는 수익과 영업 이익의 두 가지 구성 요소가 있습니다.
수익은 회사의 손익 계산서에서 가장 중요합니다. 매출 또는 순매출은 상품 또는 서비스 판매로 생성 된 총 수입을 반영합니다. 수익은 주요 운영에 직접적으로 기인하는 긍정적 인 현금 흐름만을 의미합니다.
영업 이익 손익 계산서 아래에 추가로 나타납니다. 총 이익의 파생물입니다. 총 이윤은 판매 원가 (COGS)라고하는 판매 품목 생산과 관련된 모든 비용을 뺀 수입입니다. 총 이윤은 회사의 수익성에 대한 단순한 견해이므로 영업 이익은 총 이윤에서 모든 간접비, 관리 및 운영 비용을 차감하여 한 단계 더 나아갑니다. 임차료, 유틸리티, 급여, 종업원 급여 및 보험료와 같이 사업 운영에 필요한 모든 비용이 포함됩니다.
영업 이익률 계산 방법
영업 이익을 총 수익으로 나눔으로써 영업 이익률은 더욱 정교해진 지표가됩니다. 영업 이익은 달러로보고되는 반면, 해당 이익 마진은 각 수익 달러의 백분율로보고됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
의 영업 이익률 = 수익 영업 이익 × 100
회사의 운영 효율성을 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나는 시간이 지남에 따라 회사의 운영 마진을 결정하는 것입니다. 영업 마진 상승은 비용을 관리하고 이익을 늘리는 회사를 보여줍니다. 업계 평균 또는 전체 시장 이상의 마진은 재무 효율성과 안정성을 나타냅니다. 그러나 업계 평균 이하의 마진은 추세가 발전하면 경제 침체 또는 재정적 고통에 대한 잠재적 인 재정적 취약성을 나타낼 수 있습니다.
영업 이익률은 산업 및 부문마다 크게 다릅니다. 예를 들어 소매 의류 산업의 평균 영업 이익률은 통신 부문의 평균 영업 이익률보다 낮습니다. 대규모 체인 소매 업체는 대규모 판매량으로 인해 낮은 마진으로 작동 할 수 있습니다. 반대로, 소규모의 독립적 인 비즈니스는 비용을 충당하고 여전히 수익을 내기 위해 더 높은 마진이 필요합니다.
영업 이익률의 예
Apple Inc. (AAPL)
애플은 2017 년 9 월 30 일로 끝나는 회계 연도의 운영 수입 610 억 달러 (파란색으로 강조 표시)를 아래 10K 성명서에 표시된 바와 같이보고했습니다. 같은 기간 애플의 총 판매량이나 매출은 229 억 달러였다.
그 결과 2017 년 애플의 영업 이익률은 26.6 % (61 달러 / 229 달러)였습니다. 그러나 이전의 숫자와 비교하기 전까지는 숫자 자체가 유익하지 않습니다.
- 2017 년 영업 이익률 = 26.6 % ($ 61 / $ 229) 2016 년 영업 이익률 = 27.9 % ($ 60 / $ 215).2015 년 영업 이익률 = 30.0 % ($ 71 / $ 234).
여러 해를 분석함으로써 지난 3 년간 트렌드가 등장합니다. 애플의 영업 이익률은 2015 년 이후 3.4 % 감소했다. 회사의 영업 이익률 분석은 이윤이 업계 평균 및 가장 가까운 경쟁사와 어떻게 비교되는지, 그리고 회사의 영업 이익률이 해마다 증가하거나 감소하는 추세에 초점을 맞춰야한다.
결론
지속적으로 건전한 결론은 시간이 지남에 따라 영업 이익이 증가하는 데 달려 있습니다. 회사는 영업 이익률을 사용하여 성장 추세를 밝히고 불필요한 비용을 정확하게 지적합니다. 이러한 불필요한 비용은 비용 절감 조치로 제거되어 수익성을 향상시킵니다. 다른 회사에 비해 회사의 성과를 측정하기 위해 투자자는 재무를 같은 산업 내 다른 회사와 비교할 수 있습니다. 그러나 영업 이익률은 효과적인 비즈니스 전략을 개발하고 투자자를위한 비교 지표로도 유용합니다.
