2020 년 경기 침체에 대한 예측은 최근 몇 달 동안 미중 무역 논의가 거의 진행되지 않았고, 경제 데이터가 부족하고, 수익률 곡선이 여러 차례 반전되어 1956 년 이후 모든 경기 침체가 진행된 상황에서 증가했습니다.
경기 침체가 발생하면 임대 상점과 전당포 대금업자와 같은 대체 금융 옵션을 제공하는 회사는 성과를 내고 청구서를 지불하고 일일 지출을 관리하기 위해 빠른 돈이 필요한 소비자에게 현금을 지불해야합니다. Jefferies의 분석가 John Hecht는 최근이 주식들이 바론의 말에 따르면, “대부분의 주식이 하락하게하는 표준 경기 침체 압력에 대한 헤지”. "대체 금융 서비스 회사의 비즈니스 모델은 침체기에 탄력성이있는 경향이 있으며, 따라서 주식 가치는 상대적으로 잘 수행됩니다."
Hecht는 경제적으로 어려운시기에는 비 프라임 대출 기관이 대출 기준을 강화하는 은행 및 신용 카드 회사로 인해 기존 고객 기반을 유지하면서 더 많은 신용 고객을 유치 할 수있는 기회를 제공한다고 주장합니다.
Barron의 이야기에 요약 된 바와 같이, 분석가는 전당포 EZCORP, Inc. (EZPW) 및 FirstCash, Inc. (FCFS)와 함께 3 개의 주식을 선호합니다. 각 회사의 최근 수입을 검토하고 내년에 끔찍한 "r"단어가 적중 할 때 이익을 가져 오는 몇 가지 거래 아이디어를 살펴 보겠습니다.
Aaron 's, Inc. (AAN)
Aaron 's는 가구 및 전자 제품의 임대 소유권에 관여하는 소매점을 운영합니다. 애틀랜타에 본사를 둔 회사는 전통적인 프라임 대출을받을 자격이없는 고객들에게 임대 구매 솔루션 및 신용 상품을 제공합니다. Aaron의 2 분기 주당 순이익 (EPS)은 93 센트로, 분석가의 기대치를 니켈보다 높았으며, 이 기간 동안 9 억 9 천 5 백만 달러의 매출이 전년 대비 4.3 % 증가했습니다. 분기 별 긍정적 인 결과를 바탕으로 경영진은 2019 회계 연도의 지침을 4 억 4 천 5 백만 달러에서 4 억 4 천 5 백만 달러로 이전 예상치를 4 억 4 천 5 백만 달러에서 4 억 4 천 4 백만 달러로 올렸다. Aaron의 주식 시가 총액은 $ 4.24 십억이며, 작은 배당 수익률은 0.22 %이며 2019 년 9 월 6 일 기준으로 49.37 %의 인상적인 YTD 이익을 중개했습니다.
Aaron의 주식은 "골든 크로스"매수 신호를 생성하기 위해 2 월에 50 일의 단순 이동 평균 (SMA)이 200 일의 SMA를 넘어서면서 계속 상승 추세를 보였습니다. 지난 한 달 동안 가격은 옆으로 거래되었으며 이제 2018 년 12 월 말까지 낮은 추세선에서지지를 얻습니다. 이 수준에서 구매하는 사람들은 지난 달 최저 $ 59.55 아래에 스톱 로스 주문을하고 이익을 예약하기 위해 후행 스톱을 사용하는 것을 고려해야합니다. 예를 들어, 거래자들은 이익이 계속 발생하도록 매번 더 높은 스윙에서 스톱을 올릴 수 있습니다.
EZCORP, Inc. (EZPW)
EZCORP는 시가 총액 4 억 5, 580 만 달러로 미국 폰, 라틴 아메리카 폰 및 기타 국제의 3 가지 사업 부문을 통해 폰 담보 대출과 단기 무담보 대출 및 기타 소비자 금융 상품을 제공합니다. 전당포는 20 %의 실적을 달성하기 위해 18 센트의 3 분기 조정 EPS를 기록했습니다. 이 기간 동안의 매출은 스트리트 예상치보다 7 백만 달러 감소했지만 회사의 최상위 라인은 전년 동기 대비 1.3 % 증가했습니다. 스튜어트 그림 쇼 (Stuart Grimshaw) 최고 경영자 (CEO)는 수입 컨퍼런스 콜에서 디지털 계약 및 데이터 분석 프로그램에 대한 투자와 함께 매장 성장 및 고수익 M & A (M & A) 기회를 통해 운영을 확장 할 계획이라고 밝혔다. 2019 년 9 월 6 일 현재, EZCORP 주식은 연중 비교적 평평한 거래입니다.
전당포 회사의 주식은 2019 년 1 월에 21 % 증가하여 긍정적 인 메모로 시작되었습니다. 3 월의 부진으로 4 월에 또 다른 레그가 높아졌지만 이후로는 하강 채널에서 거래되었습니다. 7.75 달러로 패턴의 낮은 추세선으로 되돌아 가면 거래자들에게 높은 확률의 진입 점이 제공됩니다. 거래를하는 사람들은 채널의 최상위 추세선 근처에 $ 9.75 근처의 수익 창출 주문을 설정해야합니다. 가격이 9 월 3 일을 7.69 달러로 유지하지 못하면 손실을 줄임으로써 자본을 보호하십시오. 이번 거래는 목요일 7.7 달러 마감 가격으로 실행되는 것을 가정 할 때 1: 10.5 (주당 $ 1.89 이익 vs. 주당 위험 18 센트)의 매력적인 위험 / 보상 비율을 제공합니다.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash는 미국과 라틴 아메리카에서 2, 600 개 이상의 소매 전당포를 운영합니다. 31 세의 회사는 담보 대출을 통해 담보물을 통해 얻은 담보 개인 재산 및 담보물에 담보로 돈을 빌려서 수익을 창출합니다. FirstCash는 또한 스크랩 보석을 녹여 상품 시장에서 금, 은 및 다이아몬드를 판매합니다. 전당포의 Q2 수익은 주당 82 센트로 월가 추정치보다 1 센트 높았으며, 회사의 최상위 라인은 기대치를 0.79 % 초과했습니다. FirstCash는 핵심 전당포 수익의 YTD 강점을 바탕으로 2019 회계 연도 조정 EPS에 대한 하한을 5 센트 증가 시켰습니다. 42 억 달러 규모의 회사는 2019 년 9 월 6 일 기준으로 1 %의 배당 수익률 스포츠에 39.56 %의 YTD 수익을 지불합니다.
FirstCash 주식은 12 월 말과 7 월 사이에 급격히 상승했지만 지난 달 반 동안 연결되었습니다. 옆으로 움직일 때 대칭 삼각형이 형성되었으며 패턴의 아래쪽 추세선도 장기 상승 추세선의 일부입니다. 거래자들은 자본을 투입하기 전에 삼각형의 최고 추세선을 돌파하기를 기다릴 수 있습니다. 포지션을 취하는 사람들은 빠른 기간 이동 평균을 가능한 한 상승 모멘텀을 타기위한 후행 정류장으로 사용하는 것에 대해 생각할 수 있습니다. 지지선 밑에 $ 95의 초기 가격을 책정하고 주식이 $ 106.53의 사상 최고치 이상으로 상승하면 손익분기 점으로 주문을 수정하여 위험을 관리합니다.
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