소액 주식에 대한 투자는 시가 총액이 낮을수록 위험이 증가하기 때문에 소액 주식에 대한 투자보다 높은 수준의 위험 허용치를 요구합니다. 이러한 높은 위험의 한 가지 이유는 마이크로 캡 주식의 거래량이 적기 때문에 합리적인 시간 내에 원하는 가격으로 주식을 판매하기가 어렵습니다. 시가 총액이 낮을수록 변동성이 증가합니다. 100 억 달러가 넘는 시가 총액을 가진 저 변동성 대형 주식에 비해 마이크로 캡 주식은 시가 총액이 3 억 달러 미만입니다.
IShares Micro-Cap ETF
iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC)는 가장 큰 마이크로 캡 ETF입니다. 이 펀드는 2016 년 3 월 25 일 현재 총 순 자산이 6 억 6, 300 만 달러를 넘었습니다.이 ETF는 시가 총액 가중 방법을 사용하여 Russell Microcap Index의 성과를 추적합니다. 이 ETF의 평균 일일 거래량은 약 77, 000 주입니다. 거래량은 거래량이 적은 개별 주식으로 구성된 부문에 합리적인 유동성을 제공합니다.
iShares Micro-Cap ETF는 0.60 %의 높은 비용 비율을 가지고 있습니다. 평균 ETF 비용 비율은 0.44 %입니다. 이 ETF의 1, 434 개 보유 중 금융 부문 주식은 30.69 %를 차지하고, 건강 관리 부문 주식은 보유 지분의 17.69 %를 차지하고 정보 기술 주식은 보유 지분의 15.23 %를 차지합니다. 이 ETF의 10 대 보유 주식은 소액 주식이며, 상위 8 개 보유 회사 각각은 시가 총액이 10 억 달러를 초과합니다.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
2016 년 3 월 25 일 현재 총 순 자산이 약 4, 700 만 달러 인 퍼스트 트러스트 다우 존스 셀렉트 마이크로 캡 인덱스 펀드 (NYSEARCA: FDM)는 두 번째로 큰 마이크로 캡 ETF였습니다. Dow Jones Select MicroCap Index의 성능을 추적합니다.
Dow Jones Select MicroCap 지수의 규칙은 시가 총액, 거래량 및 다음 재무 지표에 따라 구성 요소 가중치를 지정합니다. 후행 가격 대 수익률 (P / E), 후행 가격 / 판매 비율, 주당 이익 변경 전 분기 영업 이익률 및 6 개월 총 수익률. 이 ETF의 가장 큰 지분은 포트폴리오 무게의 3.06 %이며 Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM)입니다. 키메라는 실제로 시가 총액이 26 억 달러 인 중간 규모 주식입니다. 이 ETF의 상위 10 개 자산 중 나머지 자산은 소액 주식입니다.
퍼스트 트러스트 다우 존스 셀렉트 마이크로 캡 인덱스 펀드는 4, 633 주로 매일 평균 거래량이 얇습니다. 이 ETF는 0.60 %의 높은 비용 비율을 가지고 있습니다. 금융 부문 주식은이 ET의 263 개 보유 주식 중 36.15 %를 차지하고 산업 부문 주식은 보유 지분의 17.16 %를 차지하고 소비자 재량 주식은 보유 지분의 16.41 %를 차지합니다. 건강 관리 부문 주식은 ETF 중량의 4.21 %를 차지했습니다.
PowerShares Zacks Micro Cap 포트폴리오
세 번째로 큰 마이크로 캡 ETF는 PowerShares Zacks 마이크로 캡 포트폴리오 (NYSEARCA: PZI)입니다. 이 펀드는 2016 년 3 월 25 일 현재 총 약 2, 300 만 달러의 순 자산을 보유하고 있습니다.이 ETF는 Zacks Micro Cap Index의 성과를 추적하며, 수동 벤치 마크 Micro-cap 지수와 다른 적극적으로 관리되는 미국 마이크로 캡 전략. 그러나이 ETF의 상위 4 개 보유는 소액 주식입니다.
PowerShares Zacks Micro Cap 포트폴리오는 매우 얇은 거래량의 또 다른 예를 보여줍니다. 평균 일일 거래량은 5, 629 주입니다. 이 ETF의 투자비는 0.94 %입니다. 금융 부문은이 ETF 가중치의 가장 중요한 할당을 나타냅니다. 금융 부문 주식은 펀드 포트폴리오의 400 개 지분 중 46.95 %를 차지하며, 정보 기술 주식은 비중 및 산업 부문 주식의 11.39 %를 차지하며 보유 지분의 9.93 %를 차지합니다. 소비자 재량 섹터 주식은 펀드의 포트폴리오 무게의 9.88 %를 차지했습니다.
윌셔 마이크로 캡 ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR)는 2016 년 3 월 25 일 현재 총 순 자산이 약 2, 100 만 달러 인 네 번째로 큰 Micro-Cap ETF입니다.이 기금은 Wilshire US Micro-Cap Index의 성과를 추적합니다. 지수 규칙은 여러 주식 클래스를 보유한 회사의 시가 총액, 거래량, 기관 보유 및 전환 규칙을 기준으로 가중치를 적용합니다.
유동성에 대한 우려는 많은 투자자들을 Wilshire Micro-Cap ETF로부터 멀어지게 할 것입니다. 매일 평균 1, 719 주가 매우 얇습니다. 이 ETF의 비용 비율은 0.50 %입니다. 797 개 보유 중 금융 부문 주식이 ETF 계량의 34.79 %를 차지하는 비중이 가장 높으며, 건강 관리 부문 주식이 보유 지분의 20.76 %를 차지하고, 소비자 재량 부문 주식이 ETF 중량의 12.28 %를 차지합니다. 정보 기술 주식은 ETF 중량의 11.68 %를 구성합니다. 비록 이것이 마이크로 캡 ETF 일 것으로 예상되지만, 10 개의 가장 큰 지분은 소액 주입니다.
