모든 회사는 예산 균형을 유지하고 경영진이 보너스를 획득하며 투자자가 지속적으로 자금을 제공 할 수 있도록 숫자를 어느 정도 조작합니다. 이러한 창의적인 회계는 새로운 것이 아닙니다. 그러나 탐욕, 절망, 부도덕, 나쁜 판단 등의 요인으로 인해 일부 경영진이 회사의 사기 행위에 빠질 수 있습니다.
Enron, Adelphia 및 WorldCom은 존재하지 않는 자산으로 수십억 달러를 주장하는 책을 요리 한 회사의 극단적 인 예입니다. 규칙에 대한 예외입니다. 상장 기업, 내부 재무 관리 및 재무보고 감사 절차를 대상으로하는 비즈니스 재무 관행의 포괄적 인 개혁을 제정 한 연방법 인 2002 Sarbanes-Oxley Act와 같은 규정은 많은면에서 회사를 지배했습니다.
그러나 투자자들은 여전히 위조 된 진술의 기본 경고 신호를 인식하는 방법을 알고 있어야합니다. 세부 정보는 일반적으로 회계사에서도 숨겨져 있지만 재무 제표에는 조작 방법의 사용을 나타낼 수있는 적기가 있습니다.
일부 회사는 회계 관행을 조작하여 재무와 관련하여 더 어려운 그림을 그립니다. 그렇게하는 이유는 임원에게 더 높은 보너스를 제공하거나 투자자를 유치하는 것입니다.
1. 수익 증대
수익을 가속화하는 한 가지 방법은 서비스가 실제로 수년에 걸쳐 제공 될 때 일시불 결제를 현재 판매로 예약하는 것입니다. 예를 들어, 소프트웨어 서비스 제공 업체는 4 년 서비스 계약에 대해 선불 결제를받을 수 있지만 지불을받은 기간 동안 전체 결제를 판매로 기록 할 수 있습니다. 정확하고보다 정확한 방법은 서비스 계약 기간 동안 수익을 상각하는 것입니다.
두 번째 수익 가속화 전략을 "채널 스터핑"이라고합니다. 여기에서 제조업체는 분기 말에 유통 업체에 대량으로 선적하여 선적을 판매량으로 기록합니다. 그러나 유통 업체는 미 판매 제품을 반환 할 권리가 있습니다. 반품이 가능하고 판매가 보증되지 않으므로 제조업체는 유통 업체가 제품을 판매 할 때까지 제품을 재고 유형으로 분류해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 2002 년 Sarbanes-Oxley Act는 기업의 사기를 유발할 수있는 개혁을 도입했습니다. 수익 증대와 같은; 지출 지연; 합병 전 비용의 가속화; 연금 계획, 대차 대조표 항목 및 합성 임대를 활용합니다.
2. 경비 지연
AOL은 설치 CD를 처음 배포 할 때 1990 년대 초에 비용이 지연되어 유죄를 선고 받았습니다. AOL은이 마케팅 캠페인을 장기 투자로보고 비용을 자본화했습니다. 즉, 손익 계산서에서 대차 대조표로이 비용을 전송하여 몇 년 동안 캠페인 비용을 지출했습니다. 보다 보수적이고 적절한 치료 방법은 CD가 배송되는 기간에 비용을 지불하는 것입니다.
3. 합병 전 비용 가속화
직관적이지 않은 것처럼 보일 수도 있지만 인수가 완료되기 전에 인수중인 회사는 가능한 많은 비용을 선불로 지불합니다. 합병 후 합병 법인의 EPS (이익 당 성장률)는 지난 분기에 비해 높아질 것으로 보인다. 또한 회사는 이전 기간에 이미 비용을 예약했을 것입니다.
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4. 비 반복 비용
비정기적인 사건을 설명함으로써, 비 반복 비용은 투자자가 지속적인 운영 결과를 더 잘 분석 할 수 있도록 설계된 일회성 비용입니다. 그러나 일부 회사는 매년 이들을 활용합니다. 그런 다음 몇 분기 후에 그들은 너무 많이 예약 한 것을 "발견"하고 금액을 다시 수입에 넣었습니다 (다음 전술 참조).
5. 기타 수입 또는 지출
다른 수입이나 지출은 많은 죄를 숨길 수있는 범주입니다. 여기서 회사는 이전 청구 (반복 또는 기타)로 인한 "초과"예약을 예약합니다. 기타 수입 또는 지출은 회사가 다른 새로운 수입에 대비하여 다른 지출을 감출 수있는 곳이기도합니다. 기타 수입원에는 장비 판매 또는 투자가 포함됩니다.
6. 연금 계획
회사에 확정 급여 제도가있는 경우, 그 제도를 활용하여 활용할 수 있습니다. 회사는 계획 비용을 줄임으로써 수입을 개선 할 수 있습니다. 계획에 대한 투자가 회사의 가정보다 빠르게 성장하면 회사는 이러한 이익을 수익으로 기록 할 수 있습니다. 1990 년대 후반, 많은 대기업, 그중 일부는 블루칩으로 이러한 기술을 사용했습니다.
7. 불균형 품목
회사는 부채를 수용하거나 모회사가 공개하고 싶지 않은 비용을 발생시킬 수있는 별도의 자회사를 만들 수 있습니다. 이러한 종속 기업이 지배 기업이 전적으로 소유하지 않은 별도의 법인으로 설립 된 경우, 해당 종속 기업은 지배 기업의 재무 제표에 기록 할 필요가 없으며 회사는 투자자로부터 숨길 수 있습니다.
8. 합성 임대
합성 임대를 사용하면 새 건물의 비용이 회사의 대차 대조표에 표시되지 않도록 할 수 있습니다. 사실상, 합성 임대는 회사가 자산을 스스로 임대 할 수있게합니다. 다음과 같이 작동합니다. 모회사가 설립 한 특수 목적의 엔티티가 자산을 구매 한 후 모회사에 임대합니다. 결과적으로 특수 목적 실체의 자산이 대차 대조표에 표시되는데, 이 대차 대조표는리스를 자본리스로 취급하고 수입에 대해 감가 상각비를 청구합니다. 그러나 자산이 모회사의 대차 대조표에 표시되지 않습니다. 그 대신에 모회사는 임대를 운영 임대로 취급하고 손익 계산서에 대한 지불에 대한 세금 공제를받습니다. 임대가 끝날 때 모회사가 건물을 구매할 의무가 있다는 것도 밝혀지지 않았습니다. 대차 대조표 어디에도 나타나지 않는 큰 책임입니다.
결론
개혁 입법의 계승에도 불구하고 여전히 기업의 오해가 발생합니다. 회사의 재무 제표에서 숨겨진 항목을 찾는 것은 수입 조작에 대한 경고 신호입니다. 그렇다고해서 회사가 책을 확실히 요리하고 있다는 것을 의미하지는 않지만 투자하기 전에 더 깊이 파는 것이 좋습니다.
