많은 시장 조사관들은 S & P 500 지수 (SPX)가 2009 년 3 월의 하락 시장에서 약 340 % 급등하여 현재 사상 최고치보다 약 2 % 낮은 가격으로 주식 평가가 확대되었다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 시장에 대한 약세 전망에도 불구하고 Morgan Stanley는 최근 여전히 최대 35 %까지 상승 할 가능성이있는 4 개의 종목을 발견하여 과체중 등급을 받았습니다.
이 주식은 Boeing Co. (BA), Deere & Co. (DE), Ford Motor Co. (F) 및 Emerson Electric Co. (EMR)입니다. 모건 스탠리는 2019 년 9 월 9 일 보고서 "미국 주식 전략 (Equity Strategy)"에서 "성장 둔화와 마진 압력이 주식에주의를 기울이고 노동 시장이 약화되어야 할 위험이있다"는 환경에도 불구하고 이러한 주식에 대해 낙관적이다.: 산업: 전략 부문 전망 + 분석가 주식 픽."
투자자의 의의
아래는 Boeing, Deere 및 Ford에 대한 Morgan Stanley의 의견입니다.
보잉: 목표 주가는 500 달러로 9 월 10 일 종가보다 35.3 % 높다. 보잉은 항공 우주 및 방위 분야에서 최고의 선택입니다. 737 MAX의 접지는 실제로 "안정적인 항공 우주주기에서 구매 기회를 창출합니다." 주된 긍정적 인 점은 A 등급 대차 대조표 인 737 MAX 로의 업그레이드와 2021 년의 FCF 수율이 약 10 %이고 그 이후 약 10-15 %의 FCF 성장을 감안할 때 "매력적인 평가"입니다. 현재 순방향 P / E는 Yahoo Finance 당 약 16입니다.
디어: 목표 가격은 177 달러로 9 월 10 일 종가보다 7.9 % 높다. 농민 정서가 안정되고, Deere의 시장 점유율이 상승하고 있으며, 비용 절감 프로그램으로 인해 이윤이 증가 할 것입니다. Morgan Stanley는 2020 회계 연도에 EPS 성장률이 약 10 %가 될 것으로 예상하고 주가는 2020 회계 연도 추정 회계 연도의 약 14 배로 매력적인 가격으로보고 있습니다.
포드: 가격 목표는 $ 12, 또는 9 월 10 일 종가보다 27.4 % 높다. 큰 긍정적 인 점은: 특히 유럽에서의 구조 조정; 폭스 바겐과의 파트너십, 포드 모빌리티 라이드 쉐어 사업부 분리 및 전기 자동차 시장에 대한 새로운 계획과 같은 전략적 조치; 그리고 새로운 SUV, 새로운 F-150 픽업 및 저 마진 자동차 시장에서 나오는 향상된 제품 믹스.
그러나 포드의 부채는 채권 등급 기관인 Moody 's Investors Services에 의해 정크 채권 상태로 하향 조정되었습니다. 다운 그레이드는 9 월 9 일 마감 된 후 발표되었으며, 9 월 10 일 포드 주가는 1.3 % 하락하여 하루 동안 5.2 % 하락한 후 회복했다. 바론이 인용 한 바에 따르면, "Ba1 등급은 포드가 직면 한 상당한 운영 및 시장 과제와 회사가 길고 비용이 많이 드는 구조 조정 계획을 추구 할 때의 약한 수입과 현금 창출을 반영한다."
포드는 여전히 S & P와 Fitch의 투자 등급 등급을 보유하고 있기 때문에 차용 비용이 크게 증가하지는 않을 것이라고 Barron의 말이다. 크레디트 스위스의 애널리스트 댄 레비 (Dan Levy)는 같은 기사에서 인용 한 것처럼 "포드는 대차 대조표에 230 억 달러의 현금과 110 억 달러의 리볼버가있어 여전히 유동성이 충분하다"고 지적했다. 배런은 포드의 구조 조정 계획은 한동안 진행되어 온 새로운 것이 아니라고 지적했다.
앞서 찾고
모건 스탠리 (Morgan Stanley)가 이러한 주식에 대해 언급 한 긍정적 인 점을 감안하더라도 경제 나 주식 시장이 크게 하락할 경우 조수에 맞서 싸우기가 어려울 수 있습니다. 이러한 환경에서 전체 시장보다 낮은 수준으로 하락하면 성과는 좋지만 대부분의 투자자에게 특히 바람직한 형태의 성과는 아닙니다.
