헤지 펀드는 시장에서 특별한 수익을 거두기 위해 기존의 투자 전략과 세금 대피소를 사용하는 규제가 적은 민간 투자 펀드입니다. 일반적으로 이러한 펀드는 제한된 파트너쉽으로 구성되며 투자를 사업 또는 기관 투자자에게 제한합니다. 이러한 요소들로 인해 금융계에서는 비밀스럽고 그늘진 분위기가 생겼습니다. 그러나 SEC (Securities and Exchange Commission) 규칙 및 규정을 통해 누구나 자신의 활동을 엿볼 수 있습니다. 이 기사에서는 정통한 개인 투자자가 월가에서 가장 무자비한 헤지 펀드에서 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 살펴볼 것입니다.
1 단계: 볼 헤지 펀드 찾기
대부분의 헤지 펀드는 비 전통적인 전략을 사용하여 투자하지만, 다른 헤지 펀드는 투자 가치를 실현하는 데보다 적극적인 역할을 수행합니다.이를 활동가 헤지 펀드라고합니다. 활동가 헤지 펀드는 회사의 이사회 및 경영진과 토론에 참여할뿐만 아니라 대리 전투, 자산 청산 및 회사 판매를 강요합니다. 이러한 활동은 약간의 파기를 기꺼이하려는 정통한 개인 투자자에게 기회를 제공 할 수 있습니다!
시장에서 시간을 보낸 사람들은 많은 활동가 헤지 펀드에 익숙 할 것입니다. 일부 자금은 경영진과 대결 할 때 매우 공개적이며 다른 자금은 활동에 대해 매우 조용합니다.
2 단계: 헤지 펀드 추적
헤지 펀드는 표면적으로 신비 할 수 있습니다. 그러나 SEC는 특정 수준의 투명성, 특히 활동가 헤지 펀드가 관여 될 때 특정 수준의 투명성을 요구합니다. 이러한 SEC 제출을 통해 우리는 활동가 헤지 펀드가 취한 조치를 엿볼 수 있습니다.
공식 EDGAR 데이터베이스 또는 SECFilings와 같은 기타 무료 서비스를 사용하여 SEC 신고를 찾을 수 있습니다.이 서비스를 사용하면 헤지 펀드가 거래 할 때 알림을 보내도록 이메일 및 RSS 알림을 설정할 수 있습니다.
활동가 헤지 펀드가 제출 한 가장 중요한 양식은 Schedule 13D이며, 이는 유익한 소유권에 대한 진술입니다 (5 % 이상). 이 서류에는 헤지 펀드의 동기와 미래의 행동에 대한 힌트를 얻을 수있는 몇 가지 섹션이 있습니다.
1. 보안 및 발급자: 여기에는 주식 및 관련 회사에 대한 기본 정보가 포함됩니다.
2. 신원 및 배경: 이 섹션에는 범죄 기록 공개 및 진행중인 소송을 포함하여 주식을 취득하는 헤지 펀드에 대한 정보가 포함되어 있습니다.
3. 자금 출처, 금액 및 기타 고려 사항: 이 섹션에서는 주식을 구매하는 데 사용 된 자금 (현금 또는 부채)의 출처를 설명합니다.
4. 거래 목적: 이것은 13D의 가장 중요한 부분입니다. 헤지 펀드가 투자와 관련하여 무엇을 계획하고 있는지 자세히 설명합니다. 헤지 펀드는 주식을 순전히 투자로 보유하고 있는지 또는 "전략적 대안을 찾는"것에 관심이 있는지 공개해야합니다.
5. 발행인의 증권에 대한 관심: 이 섹션은 소유 주식의 수와 때로는 주요 구매에 대한 거래 날짜를 설명합니다.
6. 전시회로 제출 될 자료: 13D의 두 번째로 중요한 부분입니다. 여기에는 경영진에게 보내는 서신이나 향후 전시회에 대해 자세히 설명하는 매우 유용한 정보가 포함 된 기타 전시회가 포함됩니다.
이 정보를 종합하면 개별 투자자에게 헤지 펀드가 투자로 무엇을 시도하고 있는지, 그리고 회사를 인수하려고 시도하는지 또는 단순히 좋은 투자를 찾고 있는지에 대한 많은 통찰력을 얻을 수 있습니다.
3 단계: 헤지 펀드 활동의 해독
SEC와의 13D 출원의 "거래 목적"섹션은 헤지 펀드가 무엇을 계획하고 있는지 정확하게 설명합니다. 헤지 펀드가이 서한을 작성하는 데는 두 가지 유형의 요구가 있습니다.
1. 이사회에 대한 요구: 이는 이사회에 특정 변경을 요구하는 구체적인 요청입니다. 여기에는 경영진 교체, 합병 또는 인수, 자본 구조 변경, 현금 준비금 및 기타 품목의 지불이 포함될 수 있습니다.
2. 주주에 대한 항소: 헤지 펀드가 대리 전투를 통해 회사를 인수하려고하는 상황입니다. 이것은 회사의 현직 이사 대신 헤지 펀드 후보에 사인하기 위해 주주들이 투표해야하는 상황입니다. 활동가 헤지 펀드는 다음을 포함하여 주주 가치를 창출하는 많은 활동에 참여합니다.
- 경영진 교체 또는 변경 잠재적 인수 합병 자본 구조 변경 지출 또는 집행 보상 삭감
중기 활동:
- 이사회 멤버 교체
장기 활동:
- 바이백 프로그램 공유 작은 배당금 자본 구조 변경
헤지 펀드를 따르기 전에이 모든 것들을 고려하는 것이 중요합니다. 거의 모든 경우에, 펀드는 평균보다 낮은 가격으로 평균을내어 손익분기 점에 큰 차이가 생길 수 있습니다.
결론
헤지 펀드와 함께 투자하는 것이 돈을 벌 수있는 보장 방법은 아니지만 기회를 찾는 좋은 방법입니다. 거래 및 제안 조건을 신중하게 분석함으로써 정통한 투자자는 매력적인 단기 및 장기 투자 기회를 찾을 수 있습니다.
