ARN (Accelerated Return Note)이란 무엇입니까
ARN (Accelerated Return Note)은 단기 또는 중기 채무 상품으로 참조 지수 또는 주식의 성과와 관련하여 잠재적으로 더 높은 수익을 제공합니다.
ARN은 일반적으로 제공 할 총 수익을 제한하지만 일반적으로 단점은 제공하지 않습니다. 그것은 참조 지수 또는 주식이 소폭 감사 할 것이지만 ARN이 성숙 할 때까지 급격히 하락하지 않을 것이라고 믿는 투자자들에게 도움이 될 것입니다.
속보 가속 리턴 노트 (ARN)
ARN (Accelerated Return Note)은 시장 연계 투자라고도하는 일종의 구조화 된 투자 상품 (SIPS)입니다. 구조화 상품은 단일 유가 증권, 유가 증권 바스켓, 옵션, 지수, 상품, 부채 발행 또는 외화 및 파생 상품을 기반으로 한 패키지 형 투자 전략입니다.
구조화 된 제품은 고도로 맞춤화 된 위험 / 보상 목표를 촉진하도록 설계되었습니다. 그들은 기존의 투자 등급 채권과 같은 전통적인 보안을 유지하고 일반적인 지불 기능을 비 전통적 지불 방식으로 대체함으로써이를 달성합니다. 전통적인 보상에는 정기 쿠폰과 최종 교장이 포함됩니다. 비 전통적인 대체에는 발행자의 현금 흐름이 아니라 하나 이상의 기초 자산의 성과에서 파생 된 대가가 포함됩니다.
ARN은 복잡하고 위험 할 수 있습니다. 재무부 또는 투자 등급 채권과 같이 만기시 100 % 원금 상환이 필요한 투자자에게는 부적합합니다. 그들은 또한 100 % 하락 위험을 가정하는 대가로 투자에 대한 무제한 투자 수익을 추구하는 투자자들에게 적합하지 않습니다.
빠른 반품 메모 예
S & P 500에 연결되고 지수가 2, 000 일 때 시작되는 ARN을 고려하십시오. ARN의 주 가격은 $ 100이며 2 년 후에 성숙합니다. 만기시 투자자는 S & P 500 지수에서 긍정적 인 성과의 2 배 (2 배)로 향상된 수익을 제공합니다. ARN은 최대 30 %의 이득을받습니다. 투자는 S & P 500 감소의 100 %에 노출되어 있습니다. 수익은 ARN이 성숙 할 때의 시나리오에 따라 다음과 같이 달라질 수 있습니다.
- S & P 500은 2 년 만에 2, 500 개입니다. S & P는 25 %의 수익을 올렸습니다. S & P 500 수익률의 두 배는 50 % 인 반면 ARN의 최대 수익률은 30 %입니다. ARN의 투자자는 만기시 130 %의 수익률을 30 %로받습니다. S & P 500은 2 년 만에 2, 200 달러입니다. ARN의 투자자는 만기시 20 %의 수익으로 120 달러를받을 것입니다. ARN 투자자는 지수 하락의 100 %에 노출되어 있으므로 -25 %의 수익을 나타내는 75 달러를받습니다.
