Altiplano 옵션의 정의
Altiplano 옵션은 바닐라 옵션의 기능 외에도 특정 쿠폰 지불을 제공하는 "산 범위"옵션 유형입니다. Altiplano 옵션은 하나 이상의 기본 보안을 포함하는 바스켓 옵션입니다. 따라서 가격은 각 증권의 내재 변동성뿐만 아니라 이들 간의 상관 관계에 의해 결정됩니다. 옵션 유효 기간 동안 Altiplano 바스켓의 증권 중 어느 것도 지정된 벤치 마크 수익률을 능가하지 않으면 옵션 지불금은 지정된 쿠폰입니다. 그러나 기초 중 하나가 벤치 마크를 통과하면이 옵션은 각각의 기초 증권 또는 자산에서 바닐라 콜 옵션으로 전환됩니다.
고장 Altiplano 옵션
Altiplano 옵션은 프랑스 은행 Societe Generale에 의해 단일 파생 상품으로 여러 포지션을 커버하는 혁신적인 방법으로 생성 된 "산 범위"옵션 그룹에 속합니다. Atlas, Himalayan, Annapurna 및 Everest는 각각 다른 기능을 가진 산맥 옵션의 다른 이름입니다. 이러한 모든 구조화 된 옵션은 개별 증권에 대한 변동성 대비 바스켓의 변동성이 적다는 이점을 제공하며 변동성이 낮 으면 헤지 비용이 감소합니다.
일반적으로 Altiplano 옵션의 경우 주식은 기본 증권이며, 가장 많이 사용되는 Altiplano 문제에는 특정 주식 만 표시되었습니다. 이 옵션은 은행 및 헤지 펀드와 같은 기관 투자가를 위해 만들어지고 거래됩니다. 이들의 가격 공식에는 복잡한 몬테카를로 시뮬레이션 또는 각 기본 보안의 행사 가격 사이에 일련의 상관 관계를 구성해야하는 다른 시뮬레이션 기술이 포함됩니다. 특정 부정적인 이벤트가 발생하면 Altiplano 옵션에 보장 된 지불금이 포함되므로 자본 보호를 원하는 투자자에게는 매력적인 유가 증권입니다.
