재무 제표 (T-bills)가 퇴직 포트폴리오에 적합한 지 여부는 은퇴에 얼마나 가까운 지에 달려 있습니다. 은퇴 비용 절감을위한 투자 결정은 기회 비용과 위험의 균형을 유지하는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- T-bills는 가장 안전한 투자 중 하나이지만 대부분의 다른 투자에 비해 수익이 낮습니다.T-bills가 퇴직 포트폴리오에 적합한 지 결정할 때는 기회 비용과 위험을 고려해야합니다. 법안은 임박하거나 은퇴 한 투자자에게 적합 할 수 있습니다.
T-bill은 미국 정부에서 발행하며 세계에서 가장 안전한 투자로 간주되므로 위험을 절대로 억제해서는 안됩니다. 그러나 T-bill의 수익률은 일반적으로 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 다른 유형의 유가 증권과 비교할 때 상당히 낮습니다. 이것이 기회 비용을 고려해야하는 이유입니다.
기회 비용 및 T-bills 설명
기회 비용은 미시 경제학의 개념이다. 그것은 어떤 결정의 실제 비용이 차선책이라고 말합니다. 예를 들어, 500 달러짜리 텔레비전을 구매할 때의 기회 비용은 실제로 500 달러가 아니라 다음 500 달러를 가장 잘 사용하는 것입니다.
T-bills의 경우, 투자 기회 비용은 시장의 다른 곳에서 발생할 수있는 실현되지 않은 수익으로 나타납니다. T-bill은 단기 고정 수입 보안입니다. 그들은 일반적으로 1, 000 달러 단위로 판매되며 4 ~ 52 주 범위의 만기일이 있습니다.
T-bill의 만기일이 길수록 지불 할 이자율이 높아집니다.
만기가 52 주인 T-bill의 국채 수익률은 2019 년 2 % 범위로 주식 시장의 수익률보다 훨씬 낮습니다. 반면에 주식 시장은 훨씬 더 위험합니다.
기회 비용 및 위험 균형
거의 또는 퇴직 한 투자자는 일반적으로 자신의 둥지 알을 보호하기 위해 소득을 창출하고 보수적 인 투자에 포트폴리오의 많은 부분을 할당합니다. 반면에 젊은 투자자들은 퇴직을위한 저축의 누적 단계에 있으며 더 많은 위험을 감수 할 수 있습니다.
기회 비용과 위험이 T-bills 및 더 젊고 더 오래된 투자자와 관련되어있는 균형을 잡는 예를 살펴 보겠습니다.
25 년 된 투자자
퇴직을 위해 T-bills에 투자하는 25 세의 근로자는 향후 40 년 동안 평균 주식 시장 수익률의 일부에 불과할 것입니다. 향후 수십 년 동안 근로자가 시장의 변동을 더 잘 흡수 할 수 있기 때문에 퇴직을 위해 T-bills에 투자 할 이유가 거의 없습니다.
60 년 된 투자자
그러나 60 세의 노동자는 다른 이야기입니다. 퇴직이 훨씬 가까워지면서 재무부 법안은 지금까지 저축 된 자금에 대해 실질적인 보안을 제공합니다.
이 단계의 근로자는 나쁜 시장에서 공격적인 포트폴리오로 인한 손실을 복구 할 시간이 줄어 듭니다. T-bill과 주식의 수익 차이는 또한 화합물 차이에 대한 시간이 훨씬 적기 때문에 훨씬 작습니다. T- 빌이 반드시 노동자의 최선의 선택이라고 말할 필요는 없으며, 특히 만기가 1 년 미만이기 때문에 더 오래 된 투자자에게는 더 합리적입니다.
