평균 다운이란 무엇입니까?
평균 하락은 주식 소유자가 가격이 더 하락한 후 이전에 시작된 투자의 추가 주식을 구매하는 투자 전략입니다. 이 두 번째 구매의 결과는 투자자가 주식을 구매 한 평균 가격의 하락입니다. 예를 들어, 주가가 $ 50 인 주식 100 주를 매수 한 투자자는 주가가 주당 $ 40에 도달하면 추가로 100 주를 추가로 구매할 수있어 평균 가격 (또는 비용 기준)이 주당 $ 45로 낮아집니다. 일부 재무 고문은 주식 투자자가 사고 싶은 주식이나 자금으로이 전략을 채택하도록 권장합니다.
주요 테이크 아웃
- 평균 하락은 가격 하락시 투자에 추가하는 것을 의미합니다.이 기술은 건전한 투자 전략의 다른 구성 요소에 신중하게 적용 할 때 유용 할 수 있습니다. 주식을 추가하면 위험 노출이 증가하고 경험이 부족한 투자자는 가치와 가치의 차이를 알지 못할 수 있습니다 주가 하락시 경고 신호.
평균 다운 전략 이해
평균화 전략의 배후에있는 주요 아이디어는 가격이 상승 할 때 투자자가 자신의 포지션에 이익을 보여주기 위해 가격이 상승 할 필요가 없다는 것입니다. 투자자가 주당 $ 60의 주식 100 주를 매수하고 주가가 주당 $ 40으로 하락한 경우, 투자자는 주가가 33 % 하락한 가격에서 회복 될 때까지 기다려야한다는 것을 고려하십시오. 그러나 새로운 가격 인 $ 40에서 측정 한 결과, 33 % 상승한 것은 아니며, 포지션이 이익을 보여주기 전에 주식이 50 % 증가해야합니다 (40에서 60으로).
평균화는이 수학 현실을 해결하는 데 도움이됩니다. 투자자가 주당 40 달러로 주식 100 주를 추가로 구매하는 경우, 포지션이 수익성을 갖기 전에 가격이 $ 50로만 높아져야합니다 (25 % 만 증가). 주식이 원래 가격으로 돌아와 그 이후에 더 높은 가격으로 움직일 경우, 투자자는 주식이 $ 60에 도달하면 16 %의 이익을 알아 차리기 시작합니다.
평균화는 전략의 일부 측면을 제공하지만 불완전합니다. 평균 다운은 실제로 건전한 투자 전략보다 마음의 상태에서 오는 행동입니다. 평균화를 통해 투자자는 다양한인지 적 또는 정서적 편향에 대처할 수 있습니다. 합리적 정책보다 보안 담요 역할을합니다.
문제는 일반 투자자가 일시적인 가격 하락과 가격이 훨씬 낮아질 것이라는 경고 신호를 구분할 수있는 능력이 거의 없다는 것입니다. 인식 할 수없는 내재 가치가있을 수 있지만, 평균 소유 비용을 낮추기 위해 단순히 추가 주식을 구입하는 것이 해당 주식의 가격 행동에 노출 된 투자자의 포트폴리오 비율을 높이는 좋은 이유는 아닙니다. 이 기술의 지지자들은 평균을 자산 축적에 대한 비용 효율적인 접근법으로보고있다. 상대방은 그것을 재난의 요리법으로 본다.
이 전략은 종종 장기적인 투자 지평과 투자에 대한 가치 중심의 접근 방식을 가진 투자자들에게 선호됩니다. 신중하게 구성된 모델을 따르는 투자자는 신중한 리스크 관리 기술을 사용하여 주식에 대한 노출을 과소 평가하는 것이 시간이 지남에 따라 가치있는 기회가 될 수 있음을 알 수 있습니다. Warren Buffett을 포함한 가치 중심 전략을 따르는 많은 전문 투자자는 시간이 지남에 따라 신중하게 실행되는 더 큰 전략의 일부로 평균화를 성공적으로 사용했습니다.
