상인이 제품을 구매하기 위해 자금을 조달해야하는 경우 공급 업체는 종종 신용을 연장할지 여부를 결정할 때 비즈니스의 명성에 의존합니다. 공급 업체가 동일한 구매자와 몇 년 동안 일했거나 업계에서 강력한 지위를 가지고있는 경우 이는 비교적 쉬운 작업입니다.
그러나 사업이 세계의 절반에 떨어져 있으면 대출이 더 위험 할 수 있습니다. 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 은행가의 수락 (BA)을 사용하는 것입니다.
작동 원리
은행가의 수락은 거래 상대방 위험에 대한 추가 보안을 원할 경우 은행에서 주문할 수있는 초안입니다. 금융 기관은 특정 날짜에 수출 회사에 특정 금액을 지불 할 것을 약속하며, 이때 수입업자의 계좌에서 인출하여 돈을 회수합니다.
은행가의 수락은 후일 수표와 매우 유사하며, 이는 나중에 은행이 특정 당사자에게 나중에 지불하도록하는 명령입니다. 오늘이 1 월 1 일이고 수표가 "2 월 1 일"로 작성된 경우 수취인은 한 달 내내 수표를 현금화하거나 입금 할 수 없습니다. 이것은 타인의 자산에 대한 청구의 만기일로 생각할 수 있습니다.
중요한 구별
아마도 은행가의 수락과 사후 수표 사이의 가장 중요한 차이점은 은행가의 수락을위한 실질적인 이차 시장 일 것입니다. 데이트 후 수표에는 그러한 시장이 없습니다. 이러한 이유로 은행가의 수락은 투자로 간주되지만 수표는 그렇지 않습니다. 보유자는 2 차 시장에서 할인 된 가격으로 BA를 판매하도록 선택할 수있어 투자자에게 비교적 안전한 단기 투자를 제공 할 수 있습니다.
BA는 양쪽의 장점으로 인해 국제 무역에 자주 사용됩니다. 수출업자는 종종 역사가 거의없는 사업보다 평판이 좋은 은행의 지불에 더 안전하다고 느낍니다. 은행이 타임 드래프트를 확인하거나 "수락"하면 해당 기관의 주요 의무가됩니다.
수입업자는 다른 형태의 금융을 얻는 데 어려움이 있거나 BA가 가장 저렴한 옵션 인 경우 은행가의 승인을받을 수 있습니다. 차입의 이점은 수입자가 상품을 수령하고 은행에 지불하기 전에 재판매 할 기회가 있다는 것입니다.
은행가의 수락은 지정된 날짜에 지불 할 수있는 날짜 후 수표와 유사합니다.
은행가의 수락을 얻는 방법
은행가의 수락은 신용장, 서류 초안 및 기타 금융 거래로 만들 수 있습니다. 수락을 얻으려고한다면, 좋은 거래 관계를 맺고있는 은행에 접근하십시오. 미래에 은행을 상환 할 수있는 능력을 입증하거나 담보를 제공 할 수 있어야합니다. 모든 은행은 아니지만 많은 은행에서 수락을 제공합니다. 은행가의 수락은 단기 고정 금리 대출과 매우 유사합니다. 신용 확인 및 추가 인수 절차를 거칩니다. 또한 구매에 대한 전체 수락의 일정 비율이 청구됩니다.
수락 할인
은행가가 투자 한 것으로 받아들이는 것을 이해하려면 기업이 글로벌 거래에서 어떻게이를 사용하는지 이해하는 것이 중요합니다. 여기 꽤 전형적인 예가 있습니다. 미국의 Clear Signal Electronics 회사는 독일 수출 업체 인 Dresner Trading에서 100 대의 텔레비전을 구매하기로 결정했습니다. 거래 계약을 완료 한 후 Clear Signal은 은행에 신용장을 요구합니다. 이 신용장을 통해 은행은 거래 완료를 담당하는 중개 기관이됩니다.
Dresner는 상품을 배송하면 일반적으로 자체 금융 기관을 통해 적절한 지불 서류를 미국의 지불 은행으로 보냅니다. 수출 업체는 이제 몇 가지 선택을 할 수 있습니다. 만기가 될 때까지 수락을 유지하거나 제 3 자, 아마도 지불을 담당하는 은행에 판매 할 수 있습니다. 이 경우, Dresner는 초안의 액면가보다 적은 금액을 받지만 자금을 기다릴 필요는 없습니다.
은행이 수락을 더 낮은 가격으로 다시 구매하면 수락을 "할인"한다고합니다. Clear Signal의 은행이이를 수행하는 경우 본질적으로 Dresner와 동일한 선택을합니다. 그것은 수입자가 대출을 연장하는 것과 유사하게 성숙 할 때까지 초안을 보관할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 수락을 다시 계산하여 자금을 보충합니다. 즉, 2 차 시장에서 할인 된 가격으로 판매합니다. 특히 은행 규모가 큰 경우에는 BA 자체를 마케팅하거나 증권 중개를 통해 업무를 수행 할 수 있습니다.
투자로서의 수락
수락은 협상이 가능한 단기 계약이므로 다른 머니 마켓 상품과 매우 유사합니다. 재무부 법안처럼 투자자는 은행 구배를 할인 된 가격으로 구매하고 만기시 액면가를 얻습니다. 할인과 액면가의 차이에 따라 수율이 결정됩니다. 대부분의 경우 만기일은 30-180 일입니다.
은행가의 수락은 거래소가 아니라 대형 은행 및 증권 딜러를 통해 거래됩니다. 따라서 대부분의 딜러는 입찰을 제공하지 않고 가격을 요구하지 않고, 종종 펀드 매니저 인 장래 투자자와 가격을 협상합니다.
이 초안의 가격은 주로 지불 은행의 평판과 규모에 달려 있습니다. 신용 등급이 높은 사람들은 일반적으로 의무를 불이행 할 가능성이 거의 없기 때문에 더 낮은 수익률로 수락을 판매 할 수 있습니다. 대량의 BA를 판매하는 기관도 이와 관련하여 이점을 누릴 수 있습니다.
은행은 종종 뉴욕 및 기타 주요 금융 센터의 딜러를 통해 승인을 판매하지만 지점 네트워크를 사용하여 판매를 보완 할 수 있습니다. 은행 직원은 종종 많은 펀드 매니저가 추구하는 100 만 달러 이상의 거래가 아닌 소규모 거래에 관심이있는 현지 투자자에게 연락 할 것입니다. 현지 투자자들은 종종 더 적은 수율을 받아들이고 은행이 딜러를 우회하기 때문에 판매 비용이 훨씬 적습니다.
위험과 보상
은행가의 수락은 화폐 시장 수단이며, 대부분의 화폐 시장과 마찬가지로 특히 지불 은행이 강한 신용 등급을 누릴 때 비교적 안전하고 유동적입니다. 은행은 지불에 대한 일차적 인 책임을집니다. 명성에 막대한 위험이 있기 때문에 수락에 자금을 지원할 수없는 경우, 승인을 제공하는 대부분의 은행은 잘 알려져 있고 등급이 높은 기관입니다.
그러나, 은행이 지불을하기 위해 필요한 현금이 부족하더라도, 투자자는 거래와 관련된 다른 당사자로부터 추가 보호를받습니다. 수입업자는 이차적으로 수락에 대한 책임이 있으며, 수출업자는 조건부 의무가 있습니다. 실제로, 공개 시장에서 상품을 구매 또는 판매 한 모든 투자자는이 초안에 대한 의무가 있습니다.
수락은 일반적으로 T-bills보다 높은 수익률로 적당한 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 대부분의 은행가의 인수 만기가 1 개월에서 6 개월 사이이기 때문에 유동성은 일반적으로 문제가되지 않습니다. 만기일까지 보유 할 필요가 없으므로 보유자는 원하는 경우 재판매 할 수있는 유연성을 갖습니다.
은행가의 수락은 액면가보다 할인되어 발행되며 항상 T-bills와 마찬가지로 액면가 이하로 거래됩니다. $ 100, 000의 수락자는 해당 자금을 받기 위해 성숙 할 때까지 기다리지 않기 때문에 다른 당사자에게 수락 할 수 있습니다 (예: $ 990, 000). 2 차 시장에서 일하는 사람들에게는 약간의 시장 위험이 수반 될 수 있지만, 이러한 상품의 높은 유동성과 짧은 만기가 그럴 가능성은 없습니다.
결론
은행가의 승인은 포트폴리오에서 고위험 투자의 균형을 유지하려는 사람들이나 자산 보존에 중점을 둔 사람들에게 건전한 투자가 될 수 있습니다. 위험 / 보상 스펙트럼에서 BA는 재무부 법안 바로 앞에 있습니다.
은행가의 수락 가격은 구매자와 판매자간에 협상되기 때문에 연구를 수행하는 투자자는 경쟁력있는 가격을 얻을 수있는 가장 좋은 기회입니다. BA 가격의 변동성이 큰 경우에 특히 그렇습니다. 하루 동안 수익률이 크게 증가 또는 감소 할 수 있습니다. 따라서, 구매하기 전에 평판이 좋은 웹 사이트에서 수익을 찾는 것이 중요합니다. 수락에 대한 은행의 주요 의무에 비추어 볼 때 모든 견적에는 명성과 신용 등급이 반영되어야합니다.
