버크셔 해서웨이 (BRK.A, BRK.B)는 억만 장자 워런 버핏이 운영하는 지주 회사입니다. 본사는 버핏의 출생지 인 Neb.의 Omaha에 있습니다. 1965 년 (버핏이 인수 한 해)부터 2017 년까지이 회사는 동일한 기간 동안 S & P 500의 9.9 %에 비해 연 평균 주가가 19.1 % 증가했습니다. 버크셔 해서웨이는 분명히 그 소유주와 이해 당사자들에게 매우 유익했습니다. 그리고이 네 회사는 포트폴리오에서 가장 가치있는 회사 중 하나입니다.
1. 사탕 참조
1972 년 See 's Candies는 세전 이익 500 만 달러로 3 천만 달러의 매출을 올렸으며, 8 백만 달러의 자산만으로도 매출을 올렸습니다. 그해 버핏은 회사를 2, 500 만 달러에 인수했다. 사실상 사탕 메이커에게 1, 700 만 달러의 프리미엄을 지불했다. 이번 인수는 Warren Buffett이 현재 순 자산이 아닌 장기 수익성을 기준으로 비즈니스를 구매 한 첫 번째 사례입니다.
1972 년부터 2015 년까지 See 's Candies는 19 억 9 천만 달러의 세전 이익을 창출했으며 이는 초기 구매 가격의 76 배입니다. 그 당시 버크셔 해서웨이는 회사를 성장시키기 위해 4 천만 달러를 투자했습니다. 2017 년 말 기준으로이 수익은 20 억 달러 이상으로 증가했습니다. 기본적으로 See 's Candies는 투자 한 1 달러당 버크셔 해서웨이를 2 달러 이상을 산출했습니다.
2. GEICO
워렌 버핏은 보험 회사를 훌륭한 투자라고 생각합니다. 1951 년, 21 세의 나이에, 그는 순 자산의 75 %를 GEICO의 대다수 지분에 투자했습니다. 같은 해 GEICO는 1945 년에서 1950 년까지 서면 보험료가 400 % 증가했지만 수입의 8 배에 불과했습니다.
GEICO는 1951 년부터 1994 년까지 버크셔 해서웨이를 매우 성공적으로 만들었고 1995 년 버핏은 회사의 나머지 부분을 인수했습니다. GEICO를 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)의 우수한 수행자로 만드는 것은 회사의 운영 성과입니다. 보험료에 대한 보험료보다 청구 및 기타 비용을 적게 지출하면서 항상 보험 정책에 막대한 이윤을 게시합니다. 이는 버핏이 투자에 사용할 수있는 플로트를 생성합니다. GEICO는 계속 성장하고 있습니다. 1996 년 미국에서 7 번째로 큰 자동차 보험 회사였으며 2018 년 기준으로 2 번째로 큰 자동차 보험 회사입니다.
3. 버크셔 재보험
버크셔 해서웨이 재보험 그룹은 지주 회사의 보험 운영 부사장 인 Ajit Jain이 감독 한 것으로 버핏의 가장 수익성 높은 사업 중 하나입니다. 버핏에 따르면 1985 년 버크셔 해서웨이에 합류 한자인은 버핏보다 돈을 더 많이 벌었 다. 버크셔 재보험은 버크셔 해서웨이에게 370 억 달러의 수레를 제공합니다.
GEICO와 같은 대부분의 보험 회사는 저렴한 가격으로 보험료를 내고 보험 인수 이익을 잊어 버리는 반면 버크셔 재보험은 다르게 행동합니다. 보험료 수익을 늘리면서 플로트를 만들 수 있습니다. 버크셔 재보험은 2017 년 현재 버크셔 해서웨이에서 약 50 억 달러의 수익을 창출했으며, 추가 비용없이 220 억 달러를 추가로 제공하여 버핏은 다른 벤처에 투자 할 수 있습니다.
4. 벌링턴 북부 산타페
BNSF (Burlington Northern Santa Fe)는 See 's Candies 나 GEICO만큼 큰 현금 소가 아니지만, 버크셔 해서웨이의 10 억 달러 규모의 최종 수익 드라이버입니다. 2017 년에 총 141 억 달러의 매출을 달성 한이 회사는 28 개 주에서 48, 000 명의 직원, 32, 500 마일의 트랙과 8, 000 개 이상의 열차를 보유한 북미 최대화물 철도 네트워크 중 하나입니다. 철도는 미국에서 생산되는 전력의 10 %를 생산하기 위해 연간 충분한 석탄을 운반합니다.
또한이 회사는 버크셔 해서웨이 (Verkshire Hathaway)가 보험 자회사에서 생산하는 플로트의 스폰지 역할을합니다. 버핏은 특히 대체 보험에 대한 수익이 적을 때 BNSF를이 돈을 저장하는 장소로 사용합니다. 기본적으로 버핏은 BNSF에 추가 자본을 투자 할 수 있으며 다른 곳에서 자본을 배치하고 최고 등급의 채권보다 더 높은 수익을 창출 할 수 있습니다.
