당연히 금은 구매 권력 위험에 대한 신뢰할 수있는 보호 수단 인 인플레이션 헤지로 널리 인식됩니다. 그러나 귀금속은 그러한 목적에 가장 적합한 옵션이 아닐 수 있습니다. 일부 금 투자자는 변동성 및 기회 비용을 고려하지 않는 반면, 일부 금 보유자는 스토리지 요구 및 기타 금 소유의 물류 복잡성을 예상하지 않습니다. 이러한 이유와 다른 이유로, 일부는 미국 재무부 법안을 금보다 우수한 안전한 안식처로보고 있습니다. 두 자산 군 모두 고유 한 장단점이 있습니다. 여기에 그것들이 있습니다.
느리고 꾸준한 대 금열
다른 투자와 마찬가지로 금 가격도 변동합니다. 투자자들은 이익을 실현하기 위해 오랜 시간을 기다려야 할 수도 있으며, 연구에 따르면 대부분의 투자자들은 금이 최고에 가까워 질 때 진입하여 상승 여력이 제한적이며 하락 가능성이 더 높다는 것을 보여줍니다. 한편, 느리지 만 꾸준한 국채는 덜 흥분하지만 안정적인 수입을 제공합니다. 그리고 금이 국채에 비해 오래 머무를수록 복리 이자율이 높아져서 이러한 기회 비용이 더욱 고통 스러울 수 있습니다.
논쟁의 여지가 적지 만 현재의 걱정: 일부 금 투자자들은 투자를 안전하게 저장하거나 집에서 보관하거나 은행 금고를 구입하여 집안일을해야합니다. 그러나 두 시나리오 중 하나 이상에서 1 년 이상 보유되는 금괴 동전은 작품, 희귀 우표 또는 골동품 가구와 유사한“수집품”으로 분류됩니다. 귀금속이 아메리칸 이글 골드 코인, 캐나다 골드 메이플 리프 코인 또는 남아프리카 크루거 랜드의 형태인지에 관계없이 판매는 자동으로 장기 연방 자본 이득 세율이 약 28 %로 거의 15 %의 두 배가됩니다. 전형적인 주식에 대한 자본 이익률. (자세한 내용은 금은 오늘 위대한 헤지입니다.)
그에 따르면 금은 최근에은, 백금, 팔라듐, 그리고 대부분의 다른 귀금속보다 더 잘 나갔다. 2011 년에 온스당 거의 $ 1, 900를 기록한 후 금은 지난 12 월 온스당 $ 1, 188로 바닥을 뚫고 3 월에는 온스당 $ 1, 380 이상으로 상승하여 오늘 약 $ 1, 218로 떨어졌습니다. 금의 상승은 적어도 부분적으로는 지폐의 침식 가치에 대한 강력한 방어 금과은 선물로 인한 것입니다. 그러나이 궤도에 비추어 많은 사람들은 금의 미래 성과가 불확실하다고 믿고 재무부로의 전환을 선호합니다. 자세한 내용 은 인플레이션 영향 억제를 참조하십시오.
국채 사례
금 대신 재무부 채권을 구매할 때 가장 큰 매력은 전자가 특정 투자 수익률을 고정한다는 것입니다. 1982 년 30 년 재무부 법안에서 $ 10, 000를 구매할 수있는 유능한 투자자들은 채권이 10.45 %의 고정 이율로 만기가되었을 때 $ 40, 000을 pocket습니다. 물론, 두 자리 수 퍼센트 쿠폰의 시대는 오래 지났습니다. 예를 들어, 2014 년 1 월 미국 재무부는 단 3 % 쿠폰으로 30 년 만기 채권을 한 번 더 경매했습니다. 그럼에도 불구하고, 그러한 채권은 여전히 위험 회피 포트폴리오의 핵심 요소를 구성 할 수 있습니다. (자세한 내용 은 미국 채권이 얼마나 안전합니까?를 참조하십시오.)
골드 ETF 옵션
소득 수준에 따라 재무 투자는 일반적으로 세금보다 유리합니다. 그러나 금 투자자들은 전형적인 주식 및 채권 증권과 정확히 같은 세금을내는 금 교환 거래 자금 (ETF)에 투자함으로써 자본 이득 세금 분야를 평준화 할 수 있습니다. ETF 프레임 워크에는 투자자가 참여할 수있는 세 가지 방법이 있습니다. 첫 번째, 금 채굴 ETF는 채굴 회사에 대한 벤치 마크이며 실제 상품 소유권에 관심이없는 투자자에게 호소합니다. 이러한 ETF의 예로는 Market Vectors Gold Miners ETF (GDX)가 있습니다. 자세한 내용 은 주간 거래 금 ETF 및 금 ETF와의 헤지 인플레이션에 대한 주요 팁을 참조하십시오.
다음으로 금 ETF 선물은 선물 계약을 통해 금에 노출됩니다. 이 펀드는 계약서와 현금의 조합을 보유하고 있기 때문에 (보통 국채에 주차되어 있음) 비용을 상쇄하기 위해이자 수입을 창출 할 수 있습니다. 예를 들면 AdvisorShares Gartman Gold / British Pound ETF (GGBP)입니다. 마지막으로, 금전 신탁에 직접 투자하여 금괴의 성과를 반영하기 위해 노력하는 순수한 ETF가 있습니다. 덩어리 바는 구입하여 은행 금고에 보관하고 보험에 가입합니다. 순수 플레이 ETF는 금괴를 더 자세히 추적 할 수 있지만 다른 버전보다 세금이 많이 부과되는 단점이 있습니다. PowerShares DB Gold Short ETN (DGZ)이 그 예입니다. (자세한 내용 은 골드 대결: ETF와 선물 및 5 개의 최고 성과 금 ETF를 참조하십시오 .)
결론
금에서 절을하는시기를 아는 것은 힘든 일입니다. 인플레이션 (및 지정 학적 위험)에 대한 방지책으로, 금은 연방 준비 제도 이사회의 최근 양적 완화 프로그램과 같은 자유주의 중앙 은행 정책으로 인해 지난 10 년 동안 최고치로 상승했습니다. 여기에서 금은 상승하거나 더 떨어질 수 있습니다. 어느 방향으로 갈지 아무도 예측할 수 없습니다. 다른 한편으로, 국채는 약간의 흥분뿐만 아니라 추측을 혼합하여 취합니다. 정통한 투자자는 포트폴리오에서 금과 국채를 냉정하게 살펴보고 자신의 기질과 시간대에 가장 잘 맞는 할당 믹스를 구성해야합니다. (관련 독서에 대해서는 이자율 상승으로부터 자신을 보호하는 방법 참조)
