채권 비율의 정의
채권 비율은 채권 발행자의 레버리지를 나타내는 재무 비율입니다. 레버리지는 채권 형태로 발행 된 부채와 같은 빌린 자본을 말합니다. 채권 비율은 회사가 발행 한 채권의 비율을 총 자본 구조의 백분율로 공식적으로 표현합니다. 자본 구조는 회사가 부채 및 자본과 같은 다양한 자금원을 사용하여 운영 및 성장에 자금을 조달하는 방법을 나타냅니다.
채권 비율 = (1 년 후의 채권 가치)
(1 년 후의 채권 가치 + 자기 자본 가치)
속보 채권 채권 비율
채권 비율의 분자는 회사가 1 년 이상 만기일로 발행 한 부채의 총 가치를 포착합니다. 만기일이 1 년 미만인 단기 채무 의무는이 계산에서 고려되지 않습니다. 분모는 회사의 자본 구조 전체를 포착합니다.
채권 비율 해석
부채는 세금 우위 때문에 운영 자금을 조달하는 데 유리한 수단이 될 수 있습니다. 또한 주식을 발행하는 것과 달리 회사가 소유권을 유지할 수있게하여 외부 주주가 회사의 일부를 소유 할 수있게합니다. 부채는 자본 구조에서 자본보다 몇 가지 장점이 있지만, 너무 많은 부채는 어떤 회사에도 부담이 될 수 있습니다. 예를 들어, 제품에 대한 경기 침체 나 적은 수요로 인해 회사의 수입이 감소하더라도 회사는 여전히 채권 보유자에게 상환해야합니다. 채권 비율은 투자자들이 회사의 부채 부담을 분석 할 수있게하며, 회사의 부채 상환 능력에 대한 의견을 형성하고 수입 감소시 파산을 피하는 데 도움이됩니다.
일반적으로, 33 %를 초과하는 채권 비율은 평균 레버리지 이상으로 간주됩니다. 이에 대한 일반적인 예외는 일반적으로이 수준 이상의 비율을 가진 유틸리티 회사에 적용됩니다. 채권 비율은 채권 발행사의 재무 건전성을 조사하는 데 사용되는 많은 비율 중 하나이며 다른 비율 분석과 함께 분석해야합니다.
