BVPS의 주당 가치는 얼마입니까?
주당 주식의 장부 가액 (BVPS)은 보통 주주가 이용할 수있는 지분을 미결 주식 수로 나눈 값입니다. 이것은 회사 주식의 최소 가치를 나타냅니다.
우선주는 보통주보다 자산과 수입에 대한 권리가 더 높기 때문에 우선주가 주식을 차감하여 보통주가 이용할 수있는 지분을 얻습니다.
주주의 지분은 부채가 지불 된 후 회사에서 소유자의 잔여 청구입니다. 이는 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 것과 같습니다. 이는 회사 전체의 순 자산 가치 또는 장부 가치입니다.
BVPS의 공식은
의 BVPS = 총 주식 총 주식-우선주
주당 주식 가치 (BVPS)
주당 주식의 장부가는 무엇을 알려줍니까?
투자자는 주당 주식 가치 (BVPS) 지표를 사용하여 회사의 주당 시장 가치와 비교하여 주가가 저평가되었는지 여부를 측정 할 수 있습니다. 회사의 BVPS가 주당 시장 가치 (현재 주가)보다 높으면 저평가 된 것으로 간주됩니다. 회사의 BVPS가 증가하면 주가는 더 가치있는 것으로 인식되고 주가는 상승해야합니다.
이론적으로 BVPS는 회사가 청산되고 모든 유형 자산이 판매되고 모든 부채가 지불 된 경우 주주가받는 합계입니다. 그러나 자산이 시장 가격으로 판매되고 장부가가 자산의 역사적 원가를 사용하므로 시장가는 회사의 장부가보다 최저 가격으로 간주됩니다.
회사의 주가가 BVPS 아래로 떨어지면 기업 침입자는 회사를 구매하고 청산함으로써 무위험 수익을 올릴 수 있습니다. 회사의 부채가 자산을 초과하는 장부 가액이 음수 인 경우이를 대차 대조표 부실이라고합니다.
주요 테이크 아웃
- 주당 장부 가치는 회사의 순 자산 가치 (총 자산-총 부채)를 주당 기준으로 표시합니다. 주가가 저평가되면 현재 주가와 비교하여 주당 장부가가 높아집니다 이 측정 값은 주로 주식 투자자가 회사의 주가를 평가하는 데 사용됩니다.
주당 주식의 장부 가액을 사용하는 방법의 예
예를 들어, XYZ Manufacturing의 보통주 잔고가 1, 000 만 달러이고 보통주 1 백만 주가 미결하다고 가정하면, BVPS는 (1000 만 달러 / 백만 주) 또는 주당 10 달러입니다. XYZ가 더 높은 이윤을 창출하고이 이윤을 사용하여 더 많은 자산을 사거나 부채를 줄이면 회사의 보통주가 증가합니다.
예를 들어, 회사가 50 만 달러의 수입을 창출하고 20 만 달러의 수익을 사용하여 자산을 구매하면 BVPS와 함께 보통주가 증가합니다. 반면에 XYZ가 부채를 줄이기 위해 수입의 30 만 달러를 사용하면 보통주도 증가합니다.
보통주 환매를 고려
BVPS를 늘리는 또 다른 방법은 주주로부터 보통주를 다시 구매하는 것입니다. 많은 회사들이 수입을 이용해 주식을 다시 사들입니다. XYZ 예제를 사용하여 회사가 주식 200, 000 주를 재구매하고 800, 000 주가 미결제 상태라고 가정합니다. 보통주가 1, 000 만 달러 인 경우 BVPS는 주당 12.50 달러로 증가합니다. 주식 재구매 외에도 회사는 자산 균형을 높이고 부채를 줄이기위한 조치를 취함으로써 BVPS를 늘릴 수 있습니다.
주당 시장 가치 vs. 주당 장부 가액
BVPS는 과거 비용을 사용하여 계산되는 반면 주당 시장 가치는 회사의 미래 수익률을 고려한 미래 예측 지표입니다. 회사의 잠재적 수익성 또는 예상 성장률이 증가하면 주당 시장 가치가 증가합니다.
예를 들어, 마케팅 캠페인은 비용을 증가시켜 BVPS를 줄입니다. 그러나 이것이 브랜드 가치를 높이고 회사가 프리미엄 가격이나 제품을 청구 할 수있는 경우 주가는 BVPS보다 훨씬 높아질 수 있습니다.
