많은 투자자들과 시장 감시자들은 일반적으로 주식 수익률 (P / E) 비율 또는 그 변형을 사용하여 주식 시장 가치를 측정하는 반면, 마스터 투자자 워렌 버핏은 다른 기압계에 중점을 둡니다. 그는 MarketWatch가 인용 한 바와 같이, 모든 공개 거래 된 미국 주식의 시가 총액을 미국 GDP와 비교하는 것을 선호합니다. Palisade Research의 Adem Tumerkan에 따르면 MarketWatch에 따르면이 비율은 사상 최고치 인 138 %이며, 이는 "매우 높은 평가를받은 주식"과 "거대한 하락세"라고 지적합니다. (자세한 내용 은 S & P 500이 60 % 이상 하락할 수있는 이유: Hussman 참조 )
(GDP 대비 총 미국 시장 가치)
| 값 | 신호 |
| 70 % ~ 80 % | 주식에 돈을 넣는 것이 안전 |
| 100 % | 위험 |
| 140 % | 극단적 인 위험 |
버핏 지표 (Buffett Indicator)는 2000 년부터 2002 년까지의 닷컴 통신 사고 전과 2008 년의 금융 위기 이전에는 높은 수준에 있었지만, 오늘의 수치보다 낮은 137 %와 105 %의 각각의 값으로 MarketWatch는 덧붙였다. Tumerkan은 Wilshire 5000 지수를 분석 변동에서 명목 분기 GDP와 비교합니다. 시장 조사관 Mark Hulbert에 따르면, 이것이 충분히 걱정스럽지 않은 경우, 7 개의 다른 시장 지표가 경고 신호를 깜박이고 있다고 MarketWatch는 덧붙였다.
'롤링 베어 마켓'
Morgan Stanley는 최근 다른 MarketWatch 이야기에 따르면 투자자들이 1 월 말과 2 월 초에 수정 이후 최악의 시장 매도에 대비할 것을 경고했습니다. Facebook Inc. (FB)와 Netflix Inc. (NFLX)의 실망스러운 수익 보고서는 더 넓은 시장에 부정적인 영향을 미쳤지 만, 미국 주식 전략가 Michael Wilson이 이끄는 Morgan Stanley 팀은 MarketWatch에 따라 다음과 같이 썼습니다. "시장에서 훨씬 더 잘못된 보안 감각으로 이어졌습니다."
Morgan Stanley는 MarketWatch가 인용 한대로 "S & P 500의 모든 부문이 상당한 감세를 겪은 롤링 베어 마켓"을보고있다. 지금까지 유일한 예외는 정보 기술과 소비자 재량으로, S & P Dow Jones 지수에 따라 매년 (YTD) 8 월 3 일까지 각각 15 %와 13 % 이상 증가했습니다. S & P의 공식 분류에 따르면, 소비자 재량에 따라 Netflix와 Amazon.com Inc. (AMZN)이 각각 80 %와 50 % 이상 증가했습니다.
7 다른 약세 지표
버핏 지표 이외에도 마크 헐버트는 자신의 월스트리트 저널 칼럼에 글을 쓰면서 7 명의 다른 주식들도 과도한 미국 주식 시장 평가를 가리키고 있음을 발견했다. Hulbert는 Hulbert Financial Digest로 명성을 얻었으며, 예측 정확도에 대한 투자 뉴스 레터를 평가했습니다. 그는 1954 년으로 거슬러 올라간 역사를 바탕으로 한 최고의 지표는 철학 경제학이라는 익명의 블로그에서 선호하는 지표라고 말합니다. 주식, 채권 및 현금을 포함한 가계 금융 자산을 살펴보면 주식의 비율이 높을수록 시장 정상에 가까워진다는 것을 알 수 있습니다. 현재 헐버트에 따르면이 지표는 2008 년 금융 위기 직전 이래 가장 약세입니다.
두 번째로, 예측 능력의 순서로, 노벨 경제상 수상자 인 제임스 토빈 (James Tobin)이 고안 한 Q 비율입니다. 자산의 시장 가치와 교체 비용을 비교합니다. 세 번째는 S & P 500 지수 (SPX)의 P / S 비율이며, 버핏 지표는 4 위입니다.
노벨상 수상자 로버트 쉴러의 CAPE 비율, S & P 500 배당 수익률 (낮을수록 높을수록 가격이 비싸다), 실제 수입의 지난 12 개월을 기준으로 S & P 500의 전통적인 P / E 비율, CAPE 비율은 올해 1929 년 대폭발 이전보다 높은 수준에 도달 한 후 올해 특히 주목을 끌었지만 비평가들은이 분석에서 단점을 발견했습니다 수단. (자세한 내용 은 2018 년 1929 년 주식 시장 충돌이 발생한 이유를 참조하십시오.)
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CAPE 비율 이해 CAPE 비율은 주어진 시점에서 주식 시장의 경제성에 대한 스냅 샷을 제공하기 위해 인플레이션으로 과거 회사 수입을 조정하는 측정치입니다. 더 많은 P / E 10 비율 P / E 10 비율은 일반적으로 10 년 동안 실제 주당 순이익을 사용하는 넓은 주식 지수에 적용되는 평가 척도입니다. 또한 주기적으로 조정 된 가격 수익률이라고도합니다. 자세히 FANG 주식 정의 FANG은 Facebook, Amazon, Netflix 및 Google (현재 알파벳, Inc.)의 4 가지 고성능 기술 주식의 약자입니다. more 단기 매도 정의 단기 매도는 투자자가 유가 증권을 빌려 공개 시장에서 판매하고 나중에 더 적은 돈으로 다시 구매할 때 발생합니다. more 채권 주식 수익률 수익률 비율 BEER (채권 지분 수익률 비율)은 주식 시장의 채권 수익률과 수익률의 관계를 평가하는 데 사용되는 지표로 정의됩니다. 기타 뮤추얼 펀드 정의 뮤추얼 펀드는 주식, 채권 또는 기타 유가 증권 포트폴리오로 구성된 일종의 투자 수단으로, 전문 돈 관리자가 감독합니다. 더