포트폴리오 관리자는 성공 전략에 대해 이야기 할 때 종종 위험 다각화 및 자금 관리를 말합니다. 이러한 전략은 지식과 기술로 인해 성공한 투자자와 운이 좋은 투자자를 분리합니다. 오해하지 마십시오. 운은 나쁜 것이 아니지만 기본 기술을 갖추면 결국 성공으로 이어질 것입니다., 우리는 많은 투자자와 전문가가 사용하거나 이해하지 못하는 비교적 간단한 개념을 기반으로 한 채권 투자 전략 인 채권 사다리에 대해 설명합니다.
주요 테이크 아웃
- 채권 사다리는 포트폴리오 내에서 채권 보유를 다양 화하는 다목적 투자 전략으로, 만기일이 지나도 장기적으로 하나의 채권에 구속되지 않으며 채권 사다리는 투자자가 재무 상황에 따라 현금 흐름을 조정할 수 있습니다. 사다리를 만들 때는 가로대, 사다리 높이 및 건축 자재를 고려하십시오. 사다리에 충분한 돈을 벌고, 채권을 우회하고, 투자를 조기에 사용하지 말고, 고품질 채권을 찾으십시오.
본드 사다리 란 무엇입니까?
채권 사다리는 개인 투자자의 현금 흐름을 관리하면서 고정 수입 증권과 관련된 위험을 최소화하려고 시도하는 전략입니다. 특히 현금 흐름과 현금 수요를 일치시키려는 채권 사다리는 포트폴리오 내에서 채권 보유를 다각화하는 다중 성숙도 투자 전략입니다. 이는 만기 채권을 유사한 고정 수입 제품으로 한 번에 롤오버하는 것과 관련된 재투자 위험을 줄입니다. 또한 자금 흐름을 관리하여 일년 내내 꾸준한 현금 흐름을 보장합니다.
간단히 말해, 채권 사다리는 만기가 다른 채권 포트폴리오에 부여 된 이름입니다. 채권에 투자하기 위해 $ 50, 000가 있다고 가정합니다. 본드 래더 접근 방식을 사용하면 액면가가 $ 10, 000 인 5 개의 서로 다른 본드를 구매하거나 액면가가 $ 5, 000 인 각각 다른 10 개의 채권을 구입할 수 있습니다. 그러나 각 채권마다 다른 만기가 있습니다. 한 채권은 1 년에, 다른 채권은 3 년에, 다른 채권은 5 년 이상에 성숙 할 수 있습니다. 이 유대는 각각 사다리에서 다른 단계를 나타냅니다.
본드 래더 전략을 사용해야하는 이유
래더 접근 방식을 사용해야하는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, 만기일을 비틀어 놓으면 오랫동안 특정 채권에 고정되지 않습니다. 장기간 채권에 자신을 고정시키는 데 큰 문제는 강세 및 약세 채권 시장으로부터 자신을 보호 할 수 없다는 것입니다. 10 년 동안 5 %의 수익률로 단일 채권에 전체 50, 000 달러를 투자 한 경우 이자율을 높이거나 낮추는 데 활용할 수 없습니다.
예를 들어, 채권을 구매 한 후 5 년 만기 최저 수준에 도달하면 다른 채권을 구매하려는 경우에도 50, 000 달러에 상대적으로 낮은 이자율이 부과됩니다. 채권 사다리를 사용하면 매년 채권이 성숙하기 때문에 시장의 변동을 완화 할 수 있습니다.
채권 사다리를 사용하는 두 번째 이유는 투자자에게 재무 상황에 따라 현금 흐름을 조정할 수있는 기능을 제공하기 때문입니다. 예를 들어, $ 50, 000 투자로 돌아 가면, 쿠폰 날짜가 다른 채권을 선택하여 래더 드 채권의 쿠폰 지불을 기반으로 월 소득을 보장 할 수 있습니다. 은퇴 한 개인은 소득원으로서 투자로부터의 현금 흐름에 의존하기 때문에 더 중요합니다. 소득에 의존하지 않더라도 채권을 꾸준히 성숙시킴으로써 상대적으로 유동적 인 돈을 이용할 수 있습니다. 갑자기 직장을 잃거나 예상치 못한 비용이 발생하면 필요한 자금을 꾸준히 사용할 수 있습니다.
본드 사다리를 만드는 방법
사다리 자체는 만들기가 매우 간단합니다. 실제 사다리, 가로대 및 모두를 묘사하십시오. 실제 사다리의 유추는 채권 사다리 전략에 적용됩니다.
폐
투자하고자하는 총 금액을 사다리로 가져 오려는 총 년 수로 똑같이 나눠서이 포트폴리오의 채권 수 또는 사다리의 가로대 수에 도달합니다. 렁의 수가 많을수록 포트폴리오는 더욱 다양 해지고 채권 지불을 기본으로 한 회사로부터 더 잘 보호받을 수 있습니다.
사다리의 높이
렁 사이의 거리는 각 본드의 성숙 사이의 지속 시간에 의해 결정됩니다. 이것은 몇 개월에서 몇 년까지 다양합니다. 분명히, 사다리를 더 길게 만들면 채권 수익률은 일반적으로 시간이 지남에 따라 증가하기 때문에 포트폴리오에서 평균 수익률이 높아야합니다. 그러나이 높은 수익률은 재투자 위험과 자금에 대한 액세스 부족으로 상쇄됩니다. 가로대 사이의 거리를 매우 작게 설정하면 사다리의 평균 수익이 감소하지만 돈에 더 잘 접근 할 수 있습니다.
건축 자재
실제 사다리와 마찬가지로 본드 사다리는 다른 재료로 만들 수 있습니다. 위험에 대한 노출을 줄이는 간단한 방법 중 하나는 다른 회사에 투자하는 것입니다. 그러나 채권 이외의 제품에 대한 투자는 때로는 필요에 따라 더 유리합니다. 사채, 국채, 지방채, 재무부, 예금 증명서 (CD)는 모두 사다리를 만드는 데 사용될 수 있습니다. 그들 각각은 서로 다른 강점과 약점을 가지고 있습니다. 기억해야 할 중요한 사항은 발급자가 사다리를 구성하는 제품을 교환 할 수 없다는 것입니다. 접을 수있는 렁이있는 사다리를 소유하는 것과 같습니다.
특별 고려 사항
본드 래더 전략을 사용하려는 경우 성공하기 위해 고려해야 할 사항이 몇 가지 있습니다. 더 큰 보상을받는 채권은 종종 더 많은 액면가로 이루어 지므로 투자를 다양 화하기에 충분한 돈이 있어야합니다.
위에서 언급 한 바와 같이, 채권 발행자가 상환 할 수없는 채권에 투자하십시오. 채권은 발행자가 만기 전에 상환 한 투자 수단으로이자 지급이 중단됩니다.
채권 사다리는 만기가되기 전에이자 지불이 멈출 수 있기 때문에 채권 채권과는 잘 작동하지 않습니다.
필요할 때에도 인내하십시오. 채권이 성숙하기 전에 현금으로 유혹하려는 유혹에 저항하십시오. 채권을 조기에 상환하려는 경우 이와 같은 전략을 사용하는 데는 아무런 의미가 없습니다. 그렇게하면 렁 사이의 거리가 더 넓어집니다. 채권 사다리 전략에 투자 한 금액을 너무 일찍 현금으로 인출 할 경우, 즉 손실 위험 또는 수율 하락 위험에 처하게 될 수도 있습니다.
마지막으로, 채권 사다리에 넣을 고품질 투자를 찾으십시오. 등급이 A 이상인 채권은 레이더에 있어야합니다. 이들 중 다수는 특히 채권 래더 스타일 전략을 사용하는 경우 장기 투자자에게 큰 소득 잠재력을 제공합니다.
결론
투자자들이 주식과 채권 모두에 투자하여 포트폴리오를 완전히 다각화하기에 충분한 돈을 가지고 있지 않으면 채권 사다리를 시도해서는 안된다고합니다. 5 개 이상의 렁이있는 사다리를 시작하는 데 필요한 돈은 보통 10, 000 달러 이상입니다. 이 권장 금액이 없으면 제품과 관련된 요금이 제공하는 다양 화의 혜택으로 상쇄되므로 채권 기금과 같은 제품을 구매하는 것이 더 합리적 일 수 있습니다.
두 경우 모두 모든 계란이 한 바구니에 있지 않도록해야 위험 노출을 제한하고 비상 자금에 더 많이 액세스하며 끊임없이 변화하는 시장 상황을 활용할 수 있습니다.
