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10 년 만기 국채 수익률 (TNX)은 오늘 트레이더가 위험한 주식에서 재무부의 안전으로 더 많은 돈을 옮길 때 52 주 최저치로 떨어졌습니다. 이는 TNX의 새로운 트렌드는 아니지만 이전 지수 하락을 바탕으로 2019 년 TNX와 상호 작용했던 하락세 지원 수준에서 반등 할 가능성이 있는지 궁금해졌습니다. 역년.
TNX가 마지막으로 이와 같이 하락했을 때는 1 월 초 이전과 마찬가지로 3 월 말에지지를 얻었습니다. 아마도 2.25 %가 다음 랠리 포인트가 될 수 있습니다.
장기 재무부 수익률은 미국 경제의 건강에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 그들이 너무 높아지면 돈을 빌리기에는 너무 비싸기 때문에 성장을 제한 할 수 있습니다. 반대로, 그들이 너무 낮아지면 돈을 빌리는 것이 엄청나게 저렴하기 때문에 성장을 장려 할 수 있습니다.
미국과 중국 간의 무역 전쟁으로 인한 부정적인 경제적 충격을 피할 수 있다면 장기 재무부 수익률이 하락하면서 많은 Fortune 500 대 기업의 비즈니스 개발, 주택 시장 및 주식 환매 프로그램의 성장이 촉진 될 수 있습니다.
말하기에는 너무 이르지만 금리 하락은 의사가 월스트리트의 황소들에게 주문한 것일 수 있습니다.
S & P 500
나는 S & P 500이 강세를 꺾고지지를 반등하거나지지를 통해 돌파하고 약세의 머리와 어깨 반전 패턴을 완성 할 수 있을지 알아보기 위해 일주일 동안 기다렸습니다. 불행히도 S & P 500은 모든 주식 시장의 불황에 대해 오늘 머리와 어깨 패턴을 완성했습니다.
약세 틈은 극적인 것이 아니었다. 지수는 지지선을 훨씬 밑돌아 가지는 않았지만 돌파구는지나 갔다. 또한, S & P 500이 하루 종일 최저점을 거의 상회하면서 종가에 강세 모멘텀이 많지 않다는 것을 알고 있습니다. S & P 500은 2018 년 10 월 17 일에 설립 된 주요 지원 수준 인 2, 816.94 미만으로 마감되었으며, 이는 우리가 더 많은 이익을 얻을 수 있음을 나타냅니다.
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주 5 차트
6 월에 반등하여 5 월의 비참한 손실이 회복됨
Apple 주식을 사기 위해 $ 160 가격 수준을 기다리십시오
위험 지표 – CME FedWatch
지난 10 년간 월스트리트에서 황소 시장의 주요 동인 중 하나는 연방 공개 시장위원회 (FOMC)의 수용 적 통화 정책이었습니다. FOMC는 2008 년 말부터 2015 년 말까지 금리를 거의 0 %로 유지했을뿐만 아니라 미국 재무부와 모기지 지원 증권을 구매함으로써 수십억 달러를 경제에 투입했습니다.
대부분의 분석가들은 FOMC가 단기적으로 자산을 구매 한 것으로보고 있지만, 많은 사람들이 FOMC가 금리를 다시 인하 할 가능성이 있기 때문에 가격을 책정하기 시작했습니다. 현재 FOMC가 통제하려고하는 단기 금리 인 연방 기금 금리의 목표 범위는 2.25 %에서 2.50 %입니다. 때때로이 내용은 225 ~ 250 베이시스 포인트 (bps)로 표시됩니다.
FOMC는 2018 년 12 월 통화 정책 회의에서이 목표 범위를 설정했습니다. 그러나 같은 회의에서 FOMC는 인플레이션 압력이 더 이상 위협이 아니라고 느끼면서 한동안 금리 인상을 완료했다고 발표했습니다. 경제 성장을 방해 할 위험이 있습니다.
일반적으로 FOMC는 경제를 자극하기 위해 금리를 낮출 것입니다. 금리가 낮을수록 기업과 개인이 차입을 통해 성장에 자금을 조달하기가 더 쉽기 때문입니다. 반대로, FOMC는 인플레이션에 맞서기 위해 금리를 인상 할 것입니다. 금리가 높을수록 기업과 개인이 차입, 화폐 공급 증가 및 가격 상승을 어렵게하기 때문입니다.
흥미롭게도, 미국 경제가 현재 강한 숫자를 보이고 있지만, 2020 년 이후 잠재적 인 경기 침체 압력에 대항하기 위해 FOMC가 연말까지 금리를 다시 낮추기 시작할 것으로 예상됩니다. FOMC에 대한 상인의 감정을 추적하는 Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch 도구를 보면이를 확인할 수 있습니다.
아래 차트에서 2019 년 12 월 FOMC 통화 정책 회의에 대한 FedWatch 도구 추정치를 살펴보면 상인은 FOMC가 12 월 지난 현재 225 ~ 250bps의 연방 기금 금리를 벗어날 가능성이 24 %에 불과하다는 것을 알 수 있습니다. 거래자들은 FOMC가 25 베이시스 포인트 (200 ~ 225bps 범위)로 금리를 삭감 할 가능성이 41.8 %이며 FOMC가 50 베이시스 포인트로 175-500 점을 삭감 할 확률이 26.2 %입니다. 200bps).
모든 거래자들은 현재 연말 이전에 76 %의 이자율 인하 가능성으로 가격을 책정하고 있습니다. 이러한 관점에서, 거래자들은 한 달 전에 65 %의 가격 인하 가능성으로 가격을 책정했습니다. 그것이 정확하고 FOMC가 금리를 인하한다면, 우리는 FOMC가 경제 성장 둔화에 대응하여 그렇게하고 있다고 상상해야합니다.
나는이 숫자들을 면밀히 지켜 볼 것입니다. 연말까지 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 거래자들이 계속해서 가격을 책정한다면, 주식 시장의 하락 가능성도 증가하고 있다고 상상해야합니다.
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공개 시장 운영이 미국 화폐 공급에 어떤 영향을 미칩니 까?
트럼프 연방 준비 은행의 다니엘 디마 티노 부스
달러의 강점은 시장의 약점입니다
결론 – 구름 형성
S & P 500은 약세의 머리와 어깨 반전 패턴을 완성함으로써 오늘 더 나빠졌지만 회복 할 수 없다는 의미는 아닙니다. 약세 구름이 형성되고 있지만 뇌우는 아직 시작되지 않았습니다.
우리가 더 부정적인 경제 또는 지정 학적 뉴스를 받기 전에 금리를 낮추면 경기가 시작될 때 금리가 상승 할 수 있습니다.
