자본 구조 란?
자본 구조는 회사가 전반적인 운영과 성장을 위해 사용하는 부채와 자본의 특정 조합입니다. 부채는 채권 발행 또는 대출의 형태로 제공되는 반면, 주식은 보통주, 우선주 또는 이익 잉여금의 형태로 나타날 수 있습니다. 운전 자본 요건과 같은 단기 부채는 자본 구조의 일부로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 자본 구조는 회사가 전반적인 운영과 성장에 자금을 조달하는 방식이며, 부채는 일반적으로이자 비용으로 대출 기관으로 인한 차입금으로 구성됩니다. 부채 비율 (D / E)은 회사의 차입 관행의 위험성을 결정하는 데 유용합니다.
자본 구조
자본 구조 이해
대차 대조표에서 부채와 자본을 모두 찾을 수 있습니다. 대차 대조표에도 나와있는 회사 자산은이 부채와 자본으로 구매됩니다. 자본 구조는 회사의 장기 부채, 단기 부채, 보통주 및 우선주가 혼합 된 형태 일 수 있습니다. 자본 구조를 분석 할 때 회사의 단기 부채 대비 장기 부채 비율이 고려됩니다.
분석가가 자본 구조를 언급 할 때, 회사의 부채 비율 (D / E) 비율을 언급했을 가능성이 높습니다. 일반적으로 부채로 많은 자금을 조달하는 회사는보다 적극적인 자본 구조를 가지므로 투자자에게 더 큰 위험을 초래합니다. 그러나이 위험은 회사 성장의 주요 원인 일 수 있습니다.
부채는 회사가 자본 시장에서 돈을 모을 수있는 두 가지 주요 방법 중 하나입니다. 기업은 세금 우위 때문에 부채의 혜택을받습니다. 자금을 빌린 결과로 이루어진이자 지불은 세금 공제 대상이 될 수 있습니다. 부채는 또한 회사 나 기업이 지분과 달리 소유권을 유지할 수 있도록합니다. 또한 금리가 낮은시기에는 부채가 풍부하고 접근하기 쉽습니다.
주식은 외부 투자자가 회사의 일부 소유권을 가질 수 있도록합니다. 특히 금리가 낮을 때 주식은 부채보다 비쌉니다. 그러나 부채와 달리 자본은 갚을 필요가 없습니다. 이는 수입 감소의 경우 회사에 이익이됩니다. 반면에, 지분은 회사의 미래 수입에 대한 소유자의 주장을 나타냅니다.
자본 구조의 측정
자산을 조달하고 운영 활동에 자금을 조달하기 위해 주식보다 많은 부채를 사용하는 회사는 높은 레버리지 비율과 적극적인 자본 구조를 가지고 있습니다. 부채보다 자본이 많은 자산을 지불하는 회사는 레버리지 비율이 낮고 보수적 인 자본 구조를 가지고 있습니다. 즉, 높은 레버리지 비율과 적극적인 자본 구조는 높은 성장률로 이어질 수 있지만 보수적 인 자본 구조는 낮은 성장률로 이어질 수 있습니다.
중대한
최적의 자본 구조라고도하는 부채와 자본의 이상적인 조합을 찾아 재무 운영을 찾는 것이 회사 경영진의 목표입니다.
분석가들은 자본 구조를 비교하기 위해 부채 비율 (D / E)을 사용합니다. 부채 총계를 자본 총계로 나눈 값입니다. 정통한 회사는 부채와 자본을 회사 전략에 통합하는 방법을 배웠습니다. 그러나 때때로 회사는 외부 자금, 특히 부채에 지나치게 의존 할 수 있습니다. 투자자는 D / E 비율을 추적하고 회사의 업계 동료와 비교하여 회사의 자본 구조를 모니터링 할 수 있습니다.
