이탈이란?
이탈은 주로 수수료를 생성하기 위해 고객의 계정에서 과도한 거래를 수행하는 중개인의 관행에 적용되는 용어입니다. 이탈은 SEC 규칙 (15c1-7) 및 증권법을 위반하는 비 윤리적이고 불법적 인 관행입니다. 고객 이탈에 대한 양적 측정은 없지만 고객의 투자 목표를 충족시키지 못하는 유가 증권의 빈번한 매매는 이탈의 증거 일 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 이탈은 커미션 생성을 목적으로 고객의 계좌에 브로커를 과도하게 거래하는 행위입니다. 커닝은 불법적이며 비 윤리적이며 SEC 및 기타 규제 기관에 의해 심각한 벌금과 제재를받습니다. 뮤추얼 펀드 또는 헤지 펀드 내부.
3 부정직 한 브로커 전술
이탈 이해
이탈은 종종 고객의 계정에 상당한 손실을 초래하거나 수익성이있는 경우 세액을 부과 할 수 있습니다. 이탈은 브로커에게 고객 계정에 대한 임의 권한이있는 경우에만 발생할 수 있으므로 클라이언트는 모든 권한을 유지하여이 위험을 피할 수 있습니다. 과도한 수수료를 이탈하거나 지불 할 가능성을 방지하는 또 다른 방법은 수수료 기반 계정을 사용하는 것입니다. 그러나 수수료를 정당화 할 활동이 거의 없거나 전혀없는 경우 고객을 수수료 기반 계정에 배치하는 것은 역 이탈 (reverse churning)이라고하는 또 다른 형태의 이탈을 나타냅니다.
브로커는 단순히 커미션 증가의 결과로 투자자를 대신하여 주식을 과도하게 사고 팔 때 거래를 과도하게합니다. 이탈은 증권법에 따라 금지 된 관행입니다. 투자자들은 거래 빈도가 투자 목표에 반비례적일 때 중개인이 과도하게 거래되고 있음을 관찰 할 수 있으며, 시간이 지남에 따라 관측 가능한 결과없이 수수료 비용이 지속적으로 높아집니다. 이 관행이 알려진 이유 중 하나는 브로커가 회사의 투자 은행 부서에 의해 새로 발행 된 유가 증권을 인수하도록 압력을 가할 때 발생합니다.
예를 들어, 각 브로커는 고객에게 새로운 보안 할당을 확보 할 수있는 경우 10 %의 보너스를받을 수 있습니다. 이러한 인센티브는 투자자가 가장 관심을 갖지 못할 수도 있습니다. 투자자는 모든 거래에 대해 수수료를 청구하지 않고 고정 요금으로 관리되는 계정 인 랩 계정을 통해 과도 거래 (이탈)로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. SEC는 또한 고객에 대한 관심을 갖는 중개인의 불만을 조사합니다.
휘젓기의 종류
가장 기본적인 이탈은 중개인이 수수료를 생성하기 위해 과도한 거래로 인해 발생합니다. 중개인은 커미션 가능한 거래와 그들이 고객에게 어떻게 혜택을 주는지를 정당화해야합니다. 포트폴리오 이익이 눈에 띄지 않고 수수료가 과도 할 경우 이탈이 발생했을 수 있습니다.
이탈은 또한 뮤추얼 펀드 및 연금의 과도하거나 불필요한 거래에도 적용됩니다. 선불로드 (A 주식)가있는 뮤추얼 펀드는 장기 투자입니다. 5 년 이내에 A- 주식 펀드를 판매하고 다른 A- 주식 펀드를 구매하는 것은 신중한 투자 결정으로 입증되어야합니다. 대부분의 뮤추얼 펀드 회사는 투자자가 선결제 비용을 들이지 않고 펀드 패밀리 내에서 펀드로 전환 할 수 있습니다. 투자 변경을 추천하는 중개인은 먼저 펀드 패밀리 내에서 펀드를 고려해야합니다.
이연 연금은 일반적으로 뮤추얼 펀드와 같은 선불 수수료가없는 퇴직 저축 계좌입니다. 대신, 연금은 일반적으로 조건에 따라 연기 된 항복 혐의를받습니다. 항복 청구 일정은 다양하며 1 년에서 10 년까지 다양합니다. 이탈을 방지하기 위해 많은 주에서 교환 및 교체 규칙을 시행했습니다. 이 규칙을 통해 투자자는 새로운 계약을 비교하고 항복 처벌 또는 수수료를 강조 할 수 있습니다.
이탈에 대한 제재
SEC (Securities and Exchange Commission)는 오버 트레이딩 (이탈)을 브로커가 커미션 증가를 생성하기 위해 제어하는 고객 계정의 과도한 구매 및 판매로 정의합니다. 지나치게 거래하는 중개인은 조작 및기만 행위를 통제하는 SEC 규칙 15c1-7을 위반할 수 있습니다. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 규칙 2111에 따라 초과 거래를 관리하고 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 규칙 408 (c)에 따른 관행을 금지합니다. 이탈의 피해자라고 생각하는 투자자는 SEC 또는 FINRA에 불만을 제기 할 수 있습니다. (자세한 내용은 중개인이 계정을 이탈했는지 확인하는 방법을 참조하십시오.)
이탈은 심각한 범죄이며, 입증 된 경우 고용 해지, 업계 금지 및 법적 영향으로 이어질 수 있습니다. 또한 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 인스턴스 당 $ 5, 000 ~ $ 110, 000 범위의 벌금을 부과 할 수 있습니다. FINRA는 또한 10 일 (업무 일 기준)에서 최대 1 년까지 브로커를 정지시킬 권리가 있습니다. 더 심각한 경우 FINRA는 위반자를 최대 2 년 동안 정지 시키거나 브로커를 무기한으로 금지시킬 수 있습니다.
