기업 인플레이션 관련 증권의 정의
인플레이션 연결 채권이라고도하는 CIPS (Corporate Inflink-Linked Securities)는 인플레이션으로 분류 된 쿠폰 비율이있는 고정 수입 증권입니다. 채권 수익률은 매월 조정되므로 인플레이션의 변화에 빠르게 반응하는 소득을 제공합니다.
기업 인플레이션 관련 증권 분석
기업 인플레이션 연계 증권은 투자자들에게 TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)와 같은 일부 인플레이션 보호를 제공 할 수 있습니다. 또한 다른 자산 군과의 상관 관계가 낮기 때문에 추가 다양 화를 제공하며 보통 5-10 년의 만기가 제공되기 때문에 채권 포트폴리오의 금리 민감도 또는 기간을 줄일 수 있습니다. 그러나 절충안이 있습니다. 인플레이션이 낮 으면 CIPS는 전통적인 회사채에 비해 평균 이하의 수익을냅니다.
한도액을 가질 수 있고 부분적으로 만 변동될 수있는 이자율은 일반적으로 소비자 물가 지수와 같은 확립 된 인플레이션 측정치에 따라 조정되며 매월 업데이트됩니다. 예를 들어, 쿠폰 요금이 5.000 %이고 액면가가 $ 1, 000 인 회사 인플레이션 연결 채권이 있습니다. 채권을 구입하면 매년 $ 50의 대금이 지급됩니다. 인플레이션으로 인해 채권 보유자가 연간 $ 75를 받아야하는 경우, 쿠폰 요율은 7.500 % (7.500 % x $ 1, 000 = $ 75)로 증가해야합니다.
기업 인플레이션 관련 증권은 주류가 아닙니다
CIPS의 대부분은 금융 기관에서 발행합니다. 이러한 문제의 대부분은 규모가 작기 때문에 전문 채권 브로커와 협력하지 않는 한 소매 투자자는 CIPS 상품을 찾기가 어렵습니다. CIPS는 투자자들에게 훨씬 높은 명목 수익률을 제공하지만, 일반 기업 채와 동일한 신용 리스크, 이자율 리스크 및 불이행 리스크에 투자자를 노출시킵니다.
