통화 스왑이란 무엇입니까?
때때로 통화 간 스왑이라고도하는 통화 스왑은 한 통화로 다른 통화로이자를 교환하거나 때로는 주요 통화로 교환하는 것을 포함합니다. 이자 지급은 계약 기간 동안 정해진 날짜에 교환됩니다. 외환 거래로 간주되며 법에 의해 회사의 대차 대조표에 표시 될 필요는 없습니다.
주요 테이크 아웃
- 통화 스왑은 다른 통화와 동일한 통화로이자를 교환하거나 때로는 주 통화로 교환하는 것을 포함합니다. 해외에서 사업을하는 회사는 종종 현지에서 돈을 빌린 것보다 통화 스왑을 사용하여 현지 통화로 유리한 대출 금리를 얻습니다. 외환 거래로 간주되는 경우, 법에 따라 통화 스왑은 회사의 대차 대조표에 표시 할 필요가 없습니다. 통화 스왑의 이자율 변동에는 고정 금리에서 고정 금리로, 변동 금리에서 변동 금리로 또는 고정 금리에서 변동으로 율.
통화 스왑의 기초
통화 교환은 원래 교환 통제, 통화 구매 및 / 또는 판매에 대한 정부의 한계를 극복하기 위해 수행되었습니다. 경제가 약하거나 개발 도상국 인 국가는 일반적으로 외환 통제를 사용하여 통화에 대한 투기를 제한하지만, 대부분의 선진국에서는 오늘날 통제를 제거했습니다.
따라서 스왑은 이제 장기 투자를 방지하고 양 당사자의 금리 노출을 변경하기 위해 가장 일반적으로 수행됩니다. 해외에서 사업을하는 회사는 종종 통화 스왑을 사용하여 해당 국가의 은행에서 돈을 빌린 경우보다 현지 통화로 유리한 대출 금리를 얻습니다.
통화 스왑은 은행, 투자자 및 다국적 기업이 사용하는 중요한 금융 수단입니다.
통화 스왑 작동 방식
통화 스왑에서 당사자는 거래 시작시 두 통화의 원금을 교환할지 여부에 대해 사전에 동의합니다. 두 가지 주요 금액은 암시 적 환율을 생성합니다. 예를 들어 스왑이 1 천 2 백만 유로와 1, 250 만 달러를 교환하는 경우 EUR / USD 환율은 1.25가됩니다. 만기시, 동일한 두 가지 주요 금액을 교환해야하며, 이로 인해 시장이 중간에 1.25에서 멀어 졌을 때 환율 위험이 발생합니다.
가격은 일반적으로 런던 은행 간 금리 (LIBOR)로 표시되며, 초기 이자율 곡선과 양 당사자의 신용 위험에 따라 특정 수의 포인트를 더하거나 뺀 것입니다.
여러 가지 방법으로 통화 스왑을 수행 할 수 있습니다. 많은 스왑은 단순히 명목 원금을 사용합니다. 즉, 원금은 각 기간에 지불해야 할이자를 계산하는 데 사용되지만 교환되지는 않습니다.
거래가 시작될 때 교장의 전체 교환이있는 경우 교환은 만기일에 취소됩니다. 통화 스왑 만기는 최소 10 년 동안 협상 가능하므로 매우 유연한 외환 거래 방법입니다. 이자율은 고정되거나 변동될 수 있습니다.
인도와 일본은 2018 년 10 월 인도의 외환 및 자본 시장에 안정성을 제공하기 위해 750 억 달러 규모의 양국 통화 스왑 계약을 체결했습니다.
통화 스왑의 금리 환율
이자율 교환에는 세 가지 변형이 있습니다: 고정 이율 대 고정 이율; 부동 율 대 부동 율; 또는 고정 비율을 부동 비율로. 이는 유로와 달러 사이의 스왑에서 유로 대출에 고정 이자율을 지불해야하는 초기 의무가있는 당사자가 고정 이율을 달러로 또는 유동 이율을 달러로 교환 할 수 있음을 의미합니다. 또는 유로 대출이 변동 이자율 인 당사자는 유동 이율 또는 고정 이율을 달러로 교환 할 수 있습니다. 두 변동률의 스왑을 기본 스왑이라고도합니다.
이자 지급은 일반적으로 분기별로 계산되고 반년마다 교환되지만, 스왑은 필요에 따라 구성 될 수 있습니다. 이자 지급은 일반적으로 통화가 다르기 때문에 순화되지 않습니다.
