Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 무엇입니까?
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 2008 년 금융 위기에 대한 대응으로 2010 년 오바마 행정부에서 통과 된 방대한 재정 개혁 법안입니다. 크리스토퍼 J. 도드 상원 의원의 이름을 따서 명명되었습니다 (D-Conn.) 및 바니 프랭크 (D-Mass.) 의원은이 법에 따라 약 2, 300 페이지에 걸쳐 수년에 걸쳐 시행 될 수많은 조항을 포함하고 있습니다.
Dodd-Frank는 여러 가지 새로운 정부 기관을 설립했으며, 이 법의 다양한 구성 요소와 금융 시스템의 다양한 측면을 감독했습니다. 도널드 트럼프 대통령은 Dodd-Frank를 폐지하겠다고 약속했으며, 2018 년 5 월에 상당 부분을 철회하는 새로운 법에 서명했습니다.
주요 테이크 아웃
- Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 은행, 모기지 대출 기관 및 신용 평가 기관을 포함하여 2008 년 금융 위기를 일으킨 것으로 여겨지는 금융 시스템 부문을 대상으로합니다. 2018 년 의회는 Dodd-Frank의 제한 사항 중 일부를 롤백하는 새로운 법안을 통과 시켰습니다.
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 작동 방식
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법에는 많은 구성 요소가 있습니다. 다음은 주요 조항 중 일부이며 작동 방식입니다.
재무 안정성
Dodd-Frank 하에서 금융 안정 감독위원회와 Orderly Liquidation Authority는 실패가 미국 경제에 심각한 부정적인 영향을 줄 수있는 주요 금융 회사의 재무 안정성을 모니터링합니다 (“실패하기에는 너무 큰”회사). 이 법은 또한 수주에 처한 금융 회사의 해체를 지원하고 세금을 사용하여 그러한 회사를 설립하는 것을 방지하기 위해 설립 된 Orderly Liquidation Fund를 통한 청산 또는 구조 조정을 규정합니다.
협의회는 체계적인 위험을 초래할 정도로 큰 은행을 파산 할 권한이있다. 또한 새로운 연방 보험 사무소는 "실패하기에는 너무 큰"보험 회사를 식별하고 모니터링하는 일을 맡았습니다.
소비자 금융 보호국
Dodd-Frank하에 설립 된 CFPB (소비자 금융 보호국)는 약탈 적 모기지 대출을 방지하는 역할을 받았고 (서브 프라임 모기지 시장이 2008 년 대 재난의 근본 원인이라는 광범위한 감정을 반영하여) 소비자가보다 쉽게 할 수있게했습니다. 동의하기 전에 모기지 조건을 이해하십시오. 그것은 더 높은 수수료 및 / 또는 더 높은 이자율로 대출을 폐쇄하기 위해 더 높은 수수료를 받도록 주택 담보 대출 브로커를 막고 있으며, 모기지 창시자는 잠재적 대출자를 대출에 대한 조정을하지 않아야합니다.
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 2008 년과 같은 또 다른 금융 위기를 방지하기위한 것입니다.
CFPB는 또한 신용 카드 및 직불 카드를 포함한 다른 유형의 소비자 대출을 관리하고 소비자 불만을 해결합니다. 자동차 대출 기관을 제외한 대출 기관은 소비자가 읽고 이해하기 쉬운 형태로 정보를 공개해야합니다. 예를 들어 신용 카드 응용 프로그램에서 단순화 된 용어가 있습니다.
볼커 규칙
Dodd-Frank의 또 다른 핵심 요소 인 Volcker Rule은 은행이 투자 할 수있는 방법을 제한하고 투기 거래를 제한하며 독점 거래를 제거합니다. 은행은 헤지 펀드 또는 사모 펀드 회사에 관여 할 수 없으며, 이는 너무 위험하다고 간주됩니다. 잠재적 인 이해 상충을 최소화하기 위해 금융 회사는 충분한 "게임 스킨"없이 독자적으로 거래 할 수 없습니다. Volcker Rule은 1933 년 Glass-Steagall Act의 방향으로 다시 밀려났습니다. 먼저 상업 및 투자 은행 서비스를 동시에 확장하는 금융 기관의 고유 한 위험을 인식했습니다.
이 법에는 또한 2008 년 금융 위기에 기여한 것으로 널리 알려진 신용 불이행 스왑과 같은 파생 상품 규제 조항이 포함되어 있습니다. Dodd-Frank는 거래소 불이행 가능성을 줄이기 위해 스왑 거래에 대한 중앙 집중식 거래소를 설립했으며 해당 시장의 투명성을 높이기 위해 스왑 거래 정보의 공개가 더 필요했습니다. Volcker Rule은 금융 회사의 파생 상품 사용을 규제하기 위해 "너무 큰 실패"기관이 더 넓은 경제에 혼란을 줄 수있는 큰 위험을 감수하지 않도록하십시오.
SEC 신용 평가실
신용 평가 기관은 오해의 소지가있는 투자 등급을 제공함으로써 금융 위기에 기여한 것으로 기소 되었기 때문에 Dodd-Frank는 SEC 신용 등급 사무소를 설립했습니다. 사무실은 대행사가 평가하는 비즈니스, 지방 자치 단체 및 기타 단체에 대해 의미 있고 신뢰할 수있는 신용 등급을 제공 할 책임이 있습니다.
내부 고발자 프로그램
Dodd-Frank는 또한 Sarbanes-Oxley Act (SOX)에 의해 발표 된 기존 내부 고발자 프로그램을 강화하고 확장했습니다. 구체적으로, 소송 합의로 10 ~ 30 %의 내부 고발자를받을 수있는 필수 바운티 프로그램을 설립했으며, 회사의 자회사 및 계열사 직원을 포함하여 보험 대상 직원의 범위를 넓히고 제한 법령을 확대했습니다. 내부 고발자는 위반이 발견 된 후 90 일에서 180 일 사이에 고용주에 대한 청구를 제기 할 수 있습니다.
도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 비판
Dodd-Frank의 지지자들은이 법이 경제가 2008 년과 같은 위기를 겪지 못하게하고 위기에 기여한 많은 학대로부터 소비자를 보호 할 것이라고 믿었습니다. 그러나 비난자는이 법이 외국 기업에 비해 미국 기업의 경쟁력을 해칠 수 있다고 주장했다. 특히, 그들은 규제 준수 요건이 지역 사회 은행과 소규모 금융 기관에 과도하게 부담이된다고 주장한다. 이는 금융 위기를 유발하는 데 아무런 역할을하지 않았음에도 불구하고.
Larry Summers 재무 장관, Blackstone Group LP (BX) CEO Stephen Schwarzman, 활동가 Carl Icahn, JPMorgan Chase & Co. (JPM) CEO Jamie Dimon 등 금융계의 주목할만한 사실은 각 기관이 Dodd-Frank에 의해 부과 된 자본 제약, 또한 제약은 전체적으로 더 유동성이없는 시장을 만듭니다. 유동성 부족은 채권 시장에서 특히 강력 할 수 있는데, 모든 유가 증권은 시장에 표시되지 않으며 많은 채권에는 구매자와 판매자의 지속적인 공급이 부족합니다.
Dodd-Frank의 높은 준비금 요건은 은행이 자산의 높은 비율을 현금으로 유지해야 함을 의미하며, 이는 유가 증권에 보유 할 수있는 금액을 감소시킵니다. 사실상, 이는 은행이 전통적으로 수행 한 채권 시장 결정 역할을 제한합니다. 은행이 시장 조성자 역할을 할 수 없기 때문에, 잠재적 구매자는 대응 판매자를 찾기가 더 어려울 수 있습니다. 더 중요한 것은 예비 판매자가 대응 구매자를 찾는 것이 더 어렵다는 것을 발견 할 수 있다는 것입니다.
Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 변경
비평가들과 함께 미국 의회는 2018 년에 경제 성장, 규제 완화 및 소비자 보호법이라는 법안을 통과 시켰으며이 법은 Dodd-Frank Act의 상당 부분을 롤백합니다. 2018 년 5 월 24 일 트럼프 대통령이 법으로 서명했다. 새로운 법의 일부 조항과 표준이 완화 된 분야는 다음과 같다.
중소 은행
새로운 법률은 건전한 표준, 스트레스 테스트 요구 사항 및 필수 위험위원회 적용을위한 자산 임계 값을 높여 소규모 및 지역 은행에 대한 Dodd-Frank 규제를 완화합니다.
큰 관리 은행
고객 자산을 보유하고 있지만 대출 기관이나 전통적인 은행 가로 기능하지 않는 기관의 경우, 새로운 법은 자본 요구 사항과 레버리지 비율을 낮 춥니 다.
모기지 신용
새로운 법은 특정 조건에서 예금 기관이나 신용 조합이 보유한 주택 담보 대출에 대한 에스크로 요건을 면제합니다. 또한 연방 주택 금융 기관 (Federation Housing Finance Agency)이 대체 신용 평가 방법을 고려하도록 Freddie Mac 및 Fannie Mae에 대한 표준을 설정하도록 지시합니다.
소규모 대출 기관
이 법은 Volcker 규칙의 요구 사항에서 100 억 달러 미만의 자산을 가진 대출 기관을 면제하고 소규모 대출 기관에 대한 엄격한보고 및 자본 규범을 부과합니다.
신용 관리국
법에 따르면 3 개의 주요 신용보고 기관은 소비자가 사기를 막기 위해 자신의 신용 파일을 무료로 "고정"할 수 있도록 요구합니다.
