달러 채권 지수 연결 증권이란 무엇입니까?
달러 채권 지수 연동 증권 – 달러 BILS는 특정 보유 기간 동안 지정된 지수의 수익률에 의해 이자율이 만기에 결정되는 부채 유형의 한 유형입니다. 이 구조로 인해 달러 BILS는 제로 쿠폰 변동 금리 부채로 분류됩니다.
달러 채권 인덱스 연결 증권 이해 (달러 BILS)
달러 채권 지수 연동 증권 – 달러 BILS는 일반적으로 자산 부채 매칭에 종사하는 회사에 유용합니다. 예를 들어, 6 개월 안에 회사에 큰 책임이있는 경우, 회사는 단순히 현금을 유휴 상태로두기보다는 현재 달러 BILS에 현금을 투자 할 수 있습니다. 회사가 달러 BILS를 보유함으로써 받게 될 실질 이자율은 해당 기간 동안 지정된 지수의 수익과 같을 것입니다. 회사가 부채를 지불하기 위해 필요한 날짜에 현금으로 포지션을 청산 할 수있을 것입니다.
달러 BILS의 한계
달러 BILS 및 기타 지수 연계 증권은이자 수입을 창출하고 원금을 보호하기 위해 지수의 변동 수익에 의존하기 때문에 기존의 제로 쿠폰 채권 및 기타 고정 수입 증권보다 위험이 높습니다. 제로 쿠폰 채권은 액면가에 대해 할인 된 가격으로 구매되며 만기 시가 치에 대한 감사의 결과로이자를 얻습니다. 쿠폰이없는 채권의 투자자는 만기가되면 채권의 액면가를 되 찾을 수 있지만 달러 BILS는 그러한 보증을하지 않습니다. 이러한 유가 증권이 S & P 500과 같은 주가 지수와 연결되어 있다면, 투자자는 지수보다 가치가 구매 시보 다 낮을 경우 원래 원금보다 적게받을 수 있습니다.
인덱스 연결 증권에는 투자자가받을이자를 결정하는 다양한 조항이 있습니다. 일부 유가 증권은 발행인, 일반적으로 투자 은행 또는 중개 기관의 자본 보호 또는 자본 보증을 제공하여 만기시 원금을 반환합니다. 각 유가 증권이 제공하는 참여율은이자 금액에 영향을 미칩니다. 참여율이 100 % 인 유가 증권은 기초 지수의 전체 수익률을 기준으로이자를받습니다. 예를 들어 참여율이 80 % 인 유가 증권은 기본 지수 수익률의 80 %를받습니다.
달러 BILS는 또한 일반적으로 미국 소비자 가격 지수에 의해 측정되는 인플레이션 율의 변화에 따라 주기적으로 쿠폰을 지불하는 인플레이션 연결 채권과 다릅니다.
