듀폰 정체성이란 무엇입니까?
듀폰 아이덴티티는 회사의 ROE (투자 수익률)가 세 가지 다른 비율 (이익 마진, 총 자산 회전율 및 지분 승수)의 곱으로 표현 될 수 있음을 나타내는 표현입니다.
듀폰 신원 이해
일반적으로 DuPont 분석으로 알려진 DuPont 정체성은 1920 년대에 아이디어를 사용하기 시작한 DuPont Corporation에서 비롯되었습니다. 듀폰의 정체성은 ROE가 다음 세 가지의 영향을받는다고 말합니다.
1. 이익률로 측정되는 운영 효율성;
2. 총 자산 회전율에 의해 측정되는 자산 사용 효율; 과
3. 주식 레버리지로 측정되는 재무 레버리지.
듀폰 정체성의 공식은 다음과 같습니다.
ROE = 이익률 x 자산 회전율 x 지분 배율
이 공식은 다음과 같이 세분화 될 수 있습니다.
ROE = (순이익 / 판매) x (수익 / 총 자산) x (총 자산 / 주주 지분)
ROE가 만족스럽지 않은 경우 DuPont ID는 분석가와 경영진이 성과가 저조한 비즈니스 부분을 찾도록 도와줍니다.
듀폰 신원 예 계산
회사가 2 년 동안 다음 재무 데이터를보고한다고 가정합니다.
1 년 순이익 = $ 180, 000
1 년 수익 = $ 300, 000
1 년 총 자산 = $ 500, 000
1 년 주주 지분 = $ 900, 000
2 년 순이익 = $ 170, 000
2 년차 수입 = $ 327, 000
2 년차 총 자산 = 545, 000 달러
2 년차 주주 지분 = $ 980, 000
듀폰 신원을 사용하여 매년 ROE는 다음과 같습니다.
ROE 1 년 = ($ 180, 000 / $ 300, 000) x ($ 300, 000 / $ 500, 000) x ($ 500, 000 / $ 900, 000) = 20 %
ROE 2 년차 = (170, 000 달러 / 327, 000 달러) x (327, 000 달러 / 545, 000 달러) x (545, 000 달러 / 980, 000 달러) = 17 %
약간의 반올림으로 위의 두 ROE 계산은 다음과 같이 분류됩니다.
ROE 1 년 = 60 % x 60 % x 56 % = 20 %
ROE 2 년 = 52 % x 60 % x 56 % = 17 %
2 년차에 ROE가 하락한 것을 분명히 알 수 있습니다. 연중 순이익, 수익, 총 자산 및 주주 지분은 모두 가치가 변했습니다. DuPont 아이덴티티를 사용함으로써 분석가 또는 관리자는 이러한 감소의 원인을 분석 할 수 있습니다. 여기서 그들은 주식 배수와 총 자산 회전율이 2 년 동안 정확히 일정하게 유지되는 것을 볼 수 있습니다. 이는 ROE가 낮은 원인으로 이익 마진 만 남습니다. 이익 마진이 60 %에서 52 %로 감소한 반면 실제로 2 년 동안 매출이 증가한 것은 회사가 1 년 내내 비용과 비용을 처리하는 방식에 문제가 있음을 나타냅니다. 그런 다음 관리자는 이러한 통찰력을 사용하여 다음 해를 개선 할 수 있습니다.
