최근 몇 년간 교환 거래 자금 (ETF)의 증가로 인해 에너지 부문 상품의 소유권이 더 접근하기 쉬워졌습니다. 이러한 상품에는 원유 및 휘발유 및 가정용 난방유, 천연 가스, 석탄, 등유, 디젤 연료, 프로판 및 탄소 배출량 등 정제 된 제품이 포함됩니다.
상품 ETF는 일반적으로 선물 계약을 사용하여 지수에서 상품 또는 상품 그룹의 가격을 추적합니다. 선물 계약은 미래에 정해진 시간에 사전 결정된 가격으로 상품을 사고 팔기위한 법적 계약입니다. 원자재에 대한 투자 수익 ETF는 일반적으로 다른 ETF가 에너지 부문 주식이 아닌 원자재 가격을 추적하려고하기 때문에 주식 시장의 전반적인 방향에 영향을받지 않습니다.
주식이 많은 포트폴리오를 소유하고 다양 화 및 인플레이션 헤지 잠재력을 높이려는 투자자에게는 일부 에너지 부문 노출이 유리할 수 있습니다. 그러나 이러한 투자는 짧은 기간 동안 변동성이 있기 때문에 장기적으로 투자하는 것이 좋습니다.
에너지 상품 ETF의 잠재적 이점
에너지 상품에 대한 수요는 중국과 인도와 같은 신흥 시장의 산업화에서 계속 증가하면서 에너지는 전 세계에서 가치를 인정했습니다. 이 가치는 시간이 지남에 따라 어떤 국가의 경제 나 통화에 의존하지 않기 때문에 대부분의 에너지 상품은 인플레이션에 대한 가치를 아주 잘 유지해 왔습니다. 에너지 가격은 미국 달러와 반대 방향으로 움직이며 달러가 약할 때 상승합니다. 이로 인해 에너지 ETF는 달러 하락에 대비하여 건전한 전략이됩니다.
후진은 일부 에너지 상품 ETF의 가장 복잡하고 이해가 잘되지 않는 이점입니다. 이러한 ETF는 대부분의 자산을 선물 계약 구매의 담보로 사용되는 단기 미국 국채와 같은 이자부 채무 상품에 배치합니다. 대부분의 경우, ETF는 마감일이 가까운 선물 계약을 보유하며, 이는 "단기"계약이라고도합니다. 이러한 계약이 납품 일에 가까워지면 ETF는 다음으로 가장 가까운 날짜로 계약에 들어갑니다.
대부분의 선물 계약은 일반적으로 콘탱고에서 거래됩니다. 즉, 장기 배송 계약의 가격이 단기 배송 또는 현재 시장 가격을 초과합니다. 그러나 석유와 휘발유는 역사적으로 정반대입니다. ETF가 체계적으로 이전 계약을 서로 계약으로 롤백 할 때 덜 비싼 계약으로 롤링하기 때문에 롤 수익률이라는 소량의 수익을 추가 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라, 이러한 작은 증분은 후진 또는 콘탱고의 패턴에 따라 상당한 합계를 더할 수 있습니다.
에너지 상품 ETF의 유형
에너지 ETF는 단일 계약, 다중 계약 및 약세의 세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다. 단일 계약 ETF는 주로 단일 선물 계약에 참여합니다. 예를 들어, Invesco DB 오일 펀드 (DBO)는 NYMEX (New York Mercantile Exchange)에서 거래되는 WTI (West Texas Intermediate) 경질 스위트 원유 선물에 참여합니다.
다 계약 ETF는 여러 선물 계약에 참여함으로써 에너지 부문에 대한 다양한 노출을 제공합니다. 예를 들어, iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG)는 에너지 부문에서 총 중량의 3 분의 2, 다른 유형의 상품에서 3 분의 1을 차지합니다. 가장 오래된 다양한 상품 지수 중 하나 인 S & P GSCI Total Return Index를 추적합니다. Invesco DB 에너지 펀드 (DBE)는 순수한 에너지 부문 펀드로서 상품 유형에 따라 다양합니다. 그것은 가벼운 달콤한 원유, 난방유, 브렌트 원유, 가솔린 및 천연 가스에 대한 선물 계약에 참여합니다. ETF는 독점 공식에 따라 선물 계약을 선택하여 롤 수익률을 최적화하는 지수를 추적하려고합니다.
에너지 부문 상품은 변동성이 있기 때문에 일부 투자자는 ETF 약세로 때때로 베팅하기를 원할 수 있습니다. ProShares UltraShort 석유 및 가스 ETF (DUG)는 Dow Jones 미국 석유 및 가스 지수의 2 배의 성능을 제공하도록 설계되었습니다. 즉, Dow Jones 미국 석유 및 가스 지수가 하루 동안 1 % 하락하면 DUG는 이론적으로 하루 동안 2 % 상승해야합니다. 또 다른 짧은 ETF는 ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG)입니다. DUG와 유사하지만 Dow Jones 미국 석유 및 가스 지수의 역 성능 (-1 배)의 1 배만 생성하도록 설계되었습니다.
