유동 가격이란 무엇입니까?
스왑 계약에서 변동 가격은 이자율, 환율 또는 자산 가격과 같은 변수 수준에 따라 달라집니다. 대부분의 스왑에는 플로팅 및 고정 레그가 포함되지만 두 레그가 플로팅 될 수 있습니다.
변동 금리를 지불하는 당사자는 스왑 수명 동안 해당 금리가 하락할 것으로 예상합니다.
유동 가격 이해
스왑은 일정 기간 동안 일련의 현금 흐름을 교환하기위한 두 당사자 간의 계약입니다. 일반적으로, 계약 개시 시점에서, 이러한 일련의 현금 흐름 중 적어도 하나는 이자율, 외환 환율, 주식 가격 또는 상품 가격과 같은 무작위 또는 불확실한 변수에 의해 결정됩니다.
그러나 가장 일반적이고 가장 기본적인 유형의 스왑은 일반 바닐라 금리 스왑이고 그 다음으로 가장 일반적인 두 번째 통화 스왑입니다.
일반 바닐라 금리 스왑에서, 당사자 A는 특정 기간 동안 특정 날짜에 노조 교장에 대해 미리 정해진 고정 이자율을 B에게 지불하는 데 동의합니다. 동시에, 당사자 B는 동일한 지정된 기간 동안 동일한 지정된 날짜에 동일한 명목상의 동일한 A에 대해 유동 A를 기반으로 유동 이자율을 기준으로 지불하는 것에 동의합니다.
일반 바닐라 스왑
일반 바닐라 스왑에서 두 현금 흐름은 동일한 통화로 지불됩니다. 지정된 지불 날짜를 정산 날짜라고하며 그 사이의 시간을 정산 기간이라고합니다. 스왑은 맞춤형 계약이기 때문에이자 지불은 매년, 분기, 월간 또는 당사자가 결정한 다른 간격으로 이루어질 수 있습니다.
고정 속도 스트림은 스왑 기간 동안 변경되지 않지만 부동 속도 스트림은 주기적으로 변경됩니다. 변동 금리는 시장 조건에 따라 변화하는 벤치 마크 이자율로 조정됩니다. 벤치 마크는 종종 LIBOR이지만 1 년 미국 재무부 채권 또는 다른 금리의 수익률 일 수도 있습니다.
거래 상대방이라고 불리는 두 당사자는 고정 변동 스왑 거래를 시작하여 금리 변동에 대한 노출을 줄이거 나 금리 변동으로 인한 이익을 얻으려고합니다.
통화 스왑
통화 스왑에서 두 당사자는 한 통화로 대출에 대한 원금 및 고정이자 지불을 다른 통화로 유사한 대출에 대한 원금 및 고정이자 지불을 교환합니다. 금리 스왑과 달리 통화 스왑 당사자는 스왑의 시작과 끝에서 원금을 교환합니다. 스왑이 시작될 때의 환율을 고려할 때, 지정된 두 주요 금액은 서로 거의 동일하도록 설정됩니다.
여기서 변동 가격은 두 통화 간의 환율입니다.
