금 ETF와 금 선물: 개요
그들은 희미하게 빛나는 것은 금이라고 말하므로 시장 변동성이 투자자의 신뢰를 떨칠 때 금이 왜 투자를해야하는지는 놀라운 일이 아닙니다. 금 가격은 일반적으로 가장 큰 시장 충돌이 발생하는 동안 상승하여 안전한 종류의 물건이되었습니다. 귀금속은 주식 시장과 반비례하기 때문입니다.
금이 인기있는 또 다른 이유는 수요에 비해 금속의 물리적 공급이 세계 매장량을 능가하기 때문입니다. 세계 금 협의회 (World Gold Council)에 따르면 금 탐험가들이 새로운 광산을 생산하고 새로운 금 매장지를 찾는 데 오랜 시간이 걸린다고합니다.
그러나 물리적 상품 자체에 투자하기를 원치 않거나 여유가 없다면 어떻게해야할까요? 투자자들은 편의성과 비용 측면에서 다양한 대안을 가지고 있습니다. 여기에는 금 거래소 자금 (ETF)과 금 선물이 포함됩니다.
금 ETF는 주식처럼 거래되고 매우 인기있는 투자 형태가 된 상품 펀드입니다. 금으로 뒷받침되는 자산으로 구성되어 있지만 투자자는 실제로 실제 상품을 소유하지 않습니다. 대신, 소량의 금 관련 자산을 소유하고있어 포트폴리오의 다양성을 제공합니다. 이러한 상품은 실제 상품이나 선물보다 훨씬 저렴하므로 포트폴리오에 금을 추가 할 수 있습니다. 그러나 많은 투자자들이 깨닫지 못하는 것은 금을 추적하는 ETF 거래 가격이 편리 성을 능가 할 수 있다는 것입니다.
반면 금 선물은 거래소에서 거래되는 계약입니다. 양 당사자는 구매자가 향후 정해진 날짜에 미리 정해진 가격으로 상품을 구매할 것에 동의합니다. 투자자는 선불로 지불하지 않고도 상품에 돈을 넣을 수 있으므로 거래가 언제 어떻게 실행되는지에 약간의 유연성이 있습니다.
금 ETF와 금 선물의 차이점에 대해 자세히 알아 보려면 계속 읽으십시오.
주요 테이크 아웃
- 금 ETF는 투자자에게 물리적 상품이 아닌 금 지원 자산에 투자하는 저비용의 다양한 대안을 제공합니다. 금 선물은 구매자와 판매자 사이의 거래입니다. 금 선물은 관리 수수료가 없으며 세금은 단기 및 장기 자본 이익으로 나뉩니다.
금 ETF
금 가격을 추적하기 위해 특별히 개발 된 최초의 ETF (extra-traded fund)는 2004 년에 미국에서 도입되었습니다. SPDR Gold Trust ETF는 실제 금을 소유하거나 금 선물을 구매하는 것에 대한 저렴한 대안으로 선전되었습니다. 그러나 최초의 금 ETF는 2003 년 호주에서 시작되었습니다. 도입 이후 ETF는 널리 채택 된 대안이되었습니다.
ETF 주식은 다른 주식과 마찬가지로 중개 회사 나 펀드 매니저를 통해 구입할 수 있습니다.
금 ETF에 투자함으로써 투자자는 물리적 상품에 투자하지 않고도 금 시장에 돈을 넣을 수 있습니다. 돈이 많지 않은 투자자에게 금 ETF는 금 주식 또는 금괴에 대한 저렴한 대안을 제공합니다. 또한 자산에는 여러 가지 자산이 포함되어 있기 때문에 투자자는 단일 지분으로 다양한 지분에 노출 될 수 있습니다.
투자자는 광범위한 보유 자산을 제공하는 ETF를 선택하여 특정 회사에 대한 투자 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 이것이 반드시 산업 관련 위험을 완화시키는 것은 아닙니다. 예를 들어 SPDR Gold Trust 투자 설명서에서 신탁 잔액이 특정 수준 아래로 떨어지거나 순 자산 가치 (NAV)가 특정 수준 아래로 떨어지거나 66.6 % 이상의 지분을 보유한 주주의 합의에 따라 신탁이 청산 될 수 있습니다 모든 미결 주식. 이러한 조치는 금 가격의 강세에 관계없이 취할 수 있습니다.
투자자는 금주에 대해 소유권을 주장 할 수 없으므로 ETF의 소유권은 IRS 규정에 따라 소장품의 소유권을 나타냅니다. 금에도 불구하고 ETF 관리자는 금전적 가치를 위해 금에 투자하거나 수집 가능한 동전을 찾지 않기 때문입니다.
이로 인해 금 ETF에 대한 장기 투자 (1 년 이상)는 상대적으로 높은 자본 이득 세금이 적용됩니다. 상품에 대한 장기 투자의 최대 요율은 대부분의 다른 장기 자본 이득에 적용 할 수있는 20 % 요율이 아니라 28 %입니다. 세금을 피하기 위해 1 년 전에 포지션을 종료하면 금의 다년 이익으로부터 이익을 얻을 수있는 투자자의 능력이 줄어들뿐만 아니라 훨씬 더 높은 단기 자본 이득 세금이 부과 될 것입니다.
마지막으로 고려해야 할 것은 ETF와 관련된 수수료입니다. 금 자체는 수입이없고 보장해야 할 비용이 있기 때문에 ETF의 경영진은 이러한 비용을 충당하기 위해 금을 판매 할 수 있습니다. 신탁에 의한 금 판매는 주주들에게 과세 대상입니다. 즉, 스폰서 또는 마케팅 수수료와 함께 펀드의 관리 수수료는 자산 청산으로 지불해야합니다. 이는 주당 전반적인 기초 자산을 감소 시키며, 결과적으로 시간이 지남에 따라 금의 1/10 온스 미만의 대표 주가로 투자자를 떠날 수 있습니다. 이는 기초 금 자산의 실제 가치와 ETF의 상장 된 가치가 일치하지 않을 수 있습니다.
차이에도 불구하고 금 ETF와 금 선물 모두 투자자에게 금속 자산 클래스에서 자신의 위치를 다양화할 수있는 옵션을 제공합니다.
금 선물
위에서 언급 한 금 선물은 구매자가 미래에 날짜에 미리 정해진 가격으로 특정 수량의 상품을 구매하기로 동의 한 거래소에서 거래되는 계약입니다.
많은 헤지 사용자는 상품과 관련된 가격 위험을 관리하고 최소화하기위한 방법으로 선물 계약을 사용합니다. 투기꾼들은 선물 계약을 사용하여 물리적 인 지원없이 시장에 참여할 수 있습니다.
투자자는 선물 계약에서 길거나 짧은 포지션을 취할 수 있습니다. 긴 포지션에서, 투자자는 가격이 상승 할 것으로 예상하여 금을 구매합니다. 투자자는 금속을 인도해야합니다. 짧은 포지션에서, 투자자는 상품을 판매하지만 나중에 더 낮은 가격으로 커버하려고합니다.
선물 거래는 거래소에서 거래되기 때문에 실제 물리적 상품 거래보다 더 많은 재정적 레버리지, 유연성 및 재정적 무결성을 투자자에게 제공합니다.
해당 ETF와 비교하여 금 선물은 간단합니다. 투자자들은 재량에 따라 금을 사고 팔 수 있습니다. 관리 수수료가 없으며 세금은 단기 및 장기 자본 이익으로 나뉘며 투자자를 대신하여 결정을 내리는 제 3자가 없으며 언제든지 투자자가 기본 금을 소유 할 수 있습니다. 마지막으로, 마진으로 인해 금 선물에 매수되는 1 달러마다 실제 금의 20 달러 이상을 나타낼 수 있습니다.
금 ETF와 금 선물 예
예를 들어 SPDR Gold Shares (GLD)와 같은 ETF에 1, 000 달러를 투자하면 금 1 온스 (금이 1, 000 달러에 거래되었다고 가정)가됩니다. 동일한 $ 1, 000를 사용하여 투자자는 10 온스의 금을 나타내는 E-micro Gold Futures 금 계약을 구입할 수 있습니다.
이러한 종류의 레버리지의 단점은 투자자들이 10 온스의 금을 기준으로 이익과 돈을 잃을 수 있다는 것입니다. 선물 계약의 레버리지를 주기적 만료와 결합하면 많은 투자자가 실제로 작은 글씨를 이해하지 않고 ETF에 투자하는 이유가 분명해집니다.
