정부 보안이란 무엇입니까?
투자 세계에서 정부 보안은 정부 기관이 제공하는 다양한 투자 상품에 적용됩니다. 대부분의 독자들에게 가장 일반적인 유형의 정부 보안은 미국 재무부가 국채, 법안 및 메모 형태로 발행 한 항목입니다. 그러나 많은 국가의 정부는 이러한 부채 도구를 발행하여 지속적이고 필요한 운영에 자금을 지원할 것입니다.
정부 유가 증권은 유가 증권 만기시 투자 한 교장의 전액 상환을 약속합니다. 일부 정부 증권은 정기적 인 쿠폰 또는이자 지불을 지불 할 수도 있습니다. 이 증권은 발행 한 정부의 지원을 받기 때문에 위험이 적은 보수적 인 투자로 간주됩니다.
정부 보안
정부 증권 설명
정부 유가 증권은 주권 정부의 부채 도구입니다. 이들은 일상적인 정부 운영에 자금을 공급하기 위해 이러한 제품을 판매하고 특수 인프라 및 군사 프로젝트를위한 자금을 제공합니다. 이러한 투자는 기업 부채 문제와 거의 같은 방식으로 작동합니다. 기업들은 장비 구매, 자금 조달 및 기타 부채 상환을위한 자본을 확보하기위한 방법으로 채권을 발행합니다. 정부는 부채를 발행함으로써 프로젝트에 추가 자금이 필요할 때마다 하이킹 세금을 피하거나 예산 지출의 다른 영역을 줄일 수 있습니다.
정부 유가 증권을 발행 한 후 개인 및 기관 투자자는 만기까지 보유하거나 2 차 채권 시장의 다른 투자자에게 판매하기 위해 구매합니다. 투자자들은 다양한 이유로 시장에서 이전에 발행 된 채권을 사고 팔 수 있습니다. 채권의주기적인 쿠폰 지불로이자 소득을 얻거나 포트폴리오의 일부를 무위험 자산에 할당하려고 할 수 있습니다. 이러한 투자는 만기 상환이 필요할 때 정부는 항상 수요를 충족시키기 위해 더 많은 돈을 인쇄 할 수 있기 때문에 무위험 투자로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 정부 유가 증권은 유가 증권 만기시 투자 한 교장의 전액 상환을 약속합니다. 정부 증권은 종종 정기적 인 쿠폰 또는이자 지불을 지불합니다. 정부 증권은 발행 한 정부의 지원을 받기 때문에 위험이 낮은 보수 투자로 간주되지만, 이 증권은 회사채보다 낮은 이율을 지불 할 수 있습니다.
미국 대 외국 증권
앞에서 언급했듯이 미국은 정부 증권을 발행하여 운영 자금을 조달하는 많은 국가 중 하나 일뿐입니다. 미국 재무부 법안, 채권 및 메모는 미국 정부의 지원으로 인해 위험이없는 자산으로 간주됩니다. 이탈리아, 프랑스, 독일, 일본 및 기타 여러 국가에서도 정부 공채가 유동적입니다.
그러나 외국 정부가 발행 한 정부 유가 증권은 채무 불이행의 위험을 감수 할 수 있는데, 이는 투자 된 원금을 갚지 못하는 것입니다. 국가의 정부가 무너 지거나 불안정하면 불이행이 발생할 수 있습니다. 외국 정부 증권을 구매할 때는 경제, 국가 및 정치적 위험을 포함 할 수있는 위험을 평가하는 것이 중요합니다.
이러한 불이행 위험의 예로 러시아가 부채를 불이행 할 때 1998 년을 더 이상 보지 않아도됩니다. 국가가 루블을 평가 절하하면서 투자자들은 그들의 손실에 충격을 받았다. 이러한 침체는 같은 10 년 동안 아시아 금융 위기의 발판이되었으며 일부는 이로 인해 초래되었습니다. 아시아 위기는 아시아 전역의 많은 국가들이 금융계에 충격파를 일으킨 일련의 통화 평가 절하였습니다.
미국 정부의 증권 또는 국채는 무위험 투자이지만 회사채에 비해 낮은 이자율을 지불하는 경향이 있습니다. 결과적으로 고정 금리 증권은 금리 위험이라고 불리는 금리 상승 환경에서 다른 유가 증권보다 낮은 금리를 지불 할 수 있습니다. 또한, 낮은 수익률은 경제의 물가 상승 또는 인플레이션 율을 따라 가지 못할 수 있습니다.
정부 증권 구매
미국 재무부는 경매를 통해 정부 증권을 구매 및 판매를 위해 기관 투자자에게 발행합니다. 소매 투자자는 재무부의 웹 사이트, 은행 또는 중개인을 통해 정부 증권을 직접 구입할 수 있습니다. 대부분의 미국 정부 증권은 미국 정부의 완전한 신념과 신용을 가지고 있기 때문에 이러한 제품의 불이행 가능성은 낮습니다.
양키 (Yankee) 채권이라고도하는 외국 정부 채권의 구입은 미국 버전의 증권을 구입하는 것보다 조금 더 복잡합니다. 투자자는 국제 경험이 있고 특정 자격을 충족해야하는 중개인과 협력해야합니다. 일부 투자자들은 더 높은 수익률을 거두기 위해 통화 위험, 신용 위험 및 기본 위험과 함께 정치적 위험의 측면이 높아졌다고 가정 할 것입니다. 일부 채권은 해외 계정을 생성해야하며 최소 투자 수준이 높습니다. 또한 일부 외국 채권은 구매에 수반되는 위험으로 인해 정크 채권 범주에 속합니다.
정부 증권을 통한 화폐 공급 통제
연방 준비 제도 이사회 (Fed)는 여러 정책을 통한 자금 흐름을 통제하며 그 중 하나는 정부 채권 판매입니다. 그들은 채권을 판매함에 따라 경제에서 돈의 양을 줄이고 금리를 위로 올립니다. 정부는 또한 이러한 유가 증권을 다시 구매하여 화폐 공급에 영향을 미치고 금리에 영향을 줄 수 있습니다. 연방 준비 은행 (Fed)은 공개 시장 운영 (OMO)이라고 불리우며 공개 시장에서 채권을 구매하여 가용성을 줄이고 남은 채권 가격을 올립니다.
채권 가격이 상승하면 채권 수익률이 하락하여 전체 경제에서 이자율이 하락합니다. 정부 채권의 새로운 이슈는 시장에서 더 낮은 수익률로 발행되어 이자율을 더욱 떨어 뜨립니다. 결과적으로 연준은 수년간 금리와 채권 수익률에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
돈의 공급은이 매매로도 바뀝니다. 연준이 투자자로부터 국채를 환매 할 때, 투자자는 은행에 자금을 예치하거나 경제의 다른 곳에서 돈을 사용합니다. 이 지출은 소매 판매를 촉진하고 경제 성장을 촉진합니다. 또한 자금이 예금을 통해 은행으로 유입되면 은행이 해당 자금을 사용하여 기업이나 개인에게 빌려 주어 경제를 더욱 자극 할 수 있습니다.
찬성
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정부 증권은 꾸준한이자 소득 흐름을 제공 할 수 있습니다
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낮은 채무 불이행으로 인해 정부 증권은 안전한 거래를하는 경향이 있습니다.
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일부 정부 증권은 주 및 지방 세금이 면제됩니다
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정부 유가 증권을 쉽게 사고 팔 수 있습니다
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정부 유가 증권은 뮤추얼 펀드 및 교환 거래 펀드를 통해 사용 가능
단점
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정부 유가 증권은 다른 유가 증권에 비해 낮은 수익률을 제공합니다
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정부 증권의 이자율은 일반적으로 인플레이션을 유지하지 않습니다
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외국 정부가 발행 한 정부 증권은 위험 할 수 있습니다
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정부 유가 증권은 종종 상승 속도 시장에서 더 낮은 요금을 지불
정부 증권의 실제 사례
저축 채권은 제품 기간 동안 고정이자 수익을 제공합니다. 투자자가 만기가 될 때까지 저축 채권을 보유하는 경우 채권의 액면가와 고정 이율에 따라 발생하는이자를받습니다. 일단 구매하면 저축 채권은 최초 12 개월 동안 상환 될 수 없습니다. 또한, 최초 5 년 이내에 채권을 사용한다는 것은 소유자가 발생한이자를 수개월 동안 상실한다는 의미입니다.
티빌
재무부 고지서 (T-Bills)는 일반적으로 4, 8, 13, 26 및 52주의 만기가 있습니다. 이러한 단기 정부 증권은 만기 조건이 길어질수록 더 높은 이자율을 지불합니다. 예를 들어 2019 년 3 월 29 일에 4 주 T-bill의 수익률은 2.39 % 인 반면 1 년 T-bill의 수익률은 2.32 %입니다.
재무부 메모
재무부 메모 (T-Notes)는 만기일이 2, 3, 5 또는 10 년이며 만기 채권입니다. 이 메모는 반년마다 고정 요금 쿠폰 또는이자 지불을 지불하며 보통 액면가는 $ 1, 000입니다. 2 년 및 3 년 지폐의 액면가는 $ 5, 000입니다.
T-Notes의 수익률은 매일 바뀝니다. 그러나 10 년 수익률은 2019 년 3 월 31 일 2.406 %로 마감했습니다. 52 주 범위에서 수익률은 2.341 %와 3.263 % 사이였습니다. 이 52 주 범위에서 수익률은 한 번 떨어졌습니다. 몇 주 전, 연준은 하이킹 금리를 늦출 것이라고 신호했다. 이 정보는 투자자들이 기존 국채 구매를 서두르면서 수익률이 낮습니다.
국채
국채 (T-Bonds)의 만기는 10 년에서 30 년 사이입니다. 이 투자는 액면가가 $ 1, 000이며 반기이자 수익을 지급합니다. 정부는이 공채를 사용하여 연방 예산의 적자를 지원합니다. 또한 앞에서 언급했듯이 연준은이 제품의 매매를 통해 화폐 공급 및 금리를 통제합니다. 30 년 재무부 채권 수익률은 2019 년 3 월 31 일 2.817 %로 마감되었습니다.
