뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)에 따르면 10 년간의 불 시장에 대한 주가의 급등으로 많은 헤지 펀드 매니저들이 선택된 주식리스트에서 짧은 포지션을 취하거나 실패 할 것이라고 내다봤다. 매우 짧은 주식 그룹 중 대부분은 재량 및 기술 분야에 있습니다. BofA의 목록에는 Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy 's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA)가 포함됩니다. 및 Nordstrom Inc. (JWN).
다음은 헤지 펀드 매니저의 가장 큰 짧은 베팅입니다.
12 큰 반바지
- 트립 어드바이저; 플로트의 %로서의 짧은 관심: 13Campbell Soup Co.; 13 % 앨 버말 코포레이션; 13 % Advanced Micro Devices Inc.; 13 % 코티 사; 14 % 메이시 인크.; 14 % 노드스트롬 (Nordstrom Inc.); 15 % Kool 's Corp.; 15 % 마이크로 칩 테크놀로지; 16 % 디스커버리 커뮤니케이션즈; 18 % Mattel Inc.; 20 %
무역 긴장, 지정 학적 불확실성, 경제 성장 둔화, 금리 상승 및 기타 산업별 위험을 포함한 시장의 역풍이 시장에 변동성을 불러 일으킴에 따라 많은 투자자들이 더 방어 적이거나 가치 지향적 인 전략으로 되돌아 가고 있습니다. 암석 한 시장에서는 투자자들이 잠재적 지뢰 나 가치가 급격히 하락한 주식으로부터 보호하는 것이 더욱 중요합니다. BofA의 헤지 펀드 쇼트리스트는 새해에 급락 할 수있는 주식에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다.
헤지 펀드는 대부분 단락 된 기업은 기술에서 소매, 화학, 포장 제품 및 소비자 서비스에 이르는 다양한 산업에 걸쳐 있습니다. 평균 짧은 위치는 플로트의 13 % -15 %입니다.
블룸버그에 따르면 헤지 펀드 자체는 2018 년에 약 2011 년 이후 가장 큰 손실을 기록하면서 어려움을 겪었습니다. 헤지 펀드 리서치 (Hedge Fund Research Inc.)의 데이터에 따르면 지난해 펀드 가중치 기준으로 포트폴리오 가치가 4.1 % 하락했다. S & P 500 지수가 10 년 만에 가장 약한 실적을 기록한 해에 일부 소규모 거래자들이 더 넓은 시장을 능가 할 수 있었지만 많은 사람들이 최악의 해를 보았습니다.
소매업
AMZN (Amazon.com Inc.)과 같은 전자 상거래 경쟁 업체와의 혼란에 직면 한 전통적인 소매 업체는 업계 변화에 대처하고 경쟁 업체와 차별화 할 수있는 능력에 대한 투자자의 신뢰를 바탕으로 패자와 승자를 제시했습니다.
최근 메이시의 주식은 S & P 500의 5.9 % 하락에 비해 지난 12 개월 동안 약 20.6 % 증가한 더 넓은 시장을 능가했다. 복귀에도 불구하고, 아마존은 옴니 채널 전략으로 아마존이 벽돌과 박격포 공간으로의 확장을 계속하면서 프라임 회원을 수백 개의 Whole Foods Market 위치로 끌어 들이고 산업으로 범위를 확대함에 따라 소매 업체가 또 다른 다운 드래프트를 경험할 수 있다고 경고합니다. 약국 및 의류와 같은
칩 메이커
분석가들이이 분야에 직면 한 수많은 역풍에 대해 비관적으로 변하면서 반도체 제조업체들은 특히 고통스러운 2019를 경험했습니다.
2018 년에 83.2 %의 인상적인 수익을 올린 AMD는 3 년 동안 700 %의 수익을 올렸으며, 9 월에는 34 주가되는 52 주 최고치에서 약 41 % 하락했습니다. 인텔은 인텔 기반 (INTC)과 엔비디아 (NVia)와 같은 경쟁 업체들에 대한 캘리포니아 기반 회사의 전략 인 산타 클라라 (Santa Clara)가 AMD의 황소를 응원했지만, 많은 기업들이 자사의 정당화를 위해 충분히 높은 성장률을 계속 유지할 수 있다고 의심하기 시작했다. 높은 평가.
거리에 대한 전반적인 감정은 이제 기계 학습 및 자율 주행 자동차와 같은 산업에서 칩 제조업체의 성장 기회가 위험을 상쇄하기에 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 9 월에 Goldman Sachs의 분석가들은 Investopedia에 따라 산업 펀더멘탈 약화, 재고 증가, 업종의 다운 사이클 시작 등의 하락 요인을 강조했습니다.
음식 산업
소비자가 전통적인 포장 식품에 대해 더 건강하고 매장에 적합한 대안을 선택함에 따라 Campbell Soup Co. (CPB)와 같은 회사는 헤지 펀드에서 선호를 얻지 못했습니다. 특히 캠벨은 헤지 펀드에서 싫어하지만 일부 황소는 가장 최근에 다른 고군분투 회사 인 피나클 푸드 (Pinnacle Foods)를 이끌었던 새로운 CEO 마크 클로즈 (Mark Clouse)에 대해 낙관적이다.
앞서 찾고
시장의 랠리에도 불구하고, 다수의 장기 주식 투자자들은 여전히 주식의 전반적인 하락세가 지속될 것이라고 주장합니다. 예측이 맞다면 헤지 펀드 쇼트는 2018 년에 펀드의 이상적이지 않은 실적을 되돌릴 수 있습니다.
