골퍼는 "스위트 스폿"을 클럽 헤드의 얼굴 위치에서 명중 할 때 최대 결과를 얻는 위치라고합니다. 시가 총액이 20 억 달러에서 100 억 달러에 이르는 회사의 중간 자본에 투자 할 때도 비슷한 결과가 발생합니다. 대부분의 경우 느리게 성장하는 대규모 다국적 기업과 빠르게 성장하는 소규모 기업 사이에 끼워진 비즈니스로 설립되었습니다.
최근 몇 년 동안 미드 캡 주식은 리스크가 거의없는 대형주와 소형주를 능가했습니다. 마치 성능의 정점에 도달 한 것처럼 보입니다., 우리는 주식을 분석하는 방법과 종종 오해의 소지가있는 포트폴리오를 고려해야하는 이유를 포함하여 미드 캡 주식의 주요 속성을 조사합니다.
포트폴리오에 포함해야하는 이유
미드 캡 주식의 과거 실적이 이미 대형주와 소형주 모두에 비해 우수하다는 사실을 이미 확립 했으므로 성과가 미드 캡을 포함시키는 유일한 이유는 아니라는 점을 지적하는 것이 중요합니다 당신의 포트폴리오. 다른 사람들도 정말 유혹에 빠졌습니다. 예를 들어 대부분의 미드 캡은 단순히 커진 작은 캡입니다. 추가 성장으로 인해 대기업이되기위한 디딤돌이되었습니다. 성장의 일부는 연료 팽창에 대한 추가 자금 조달을 얻는 것입니다. 미드 캡은 일반적으로 작은 캡보다 시간이 더 쉽습니다.
펀드는 자금 조달에있어 미드 캡이 작은 한도에 비해 유리한 반면, 큰 한도에 비해 우량한 이익이 이익 증가에 기여합니다. 규모가 작을수록 미드 캡은 아직 실적이 느리고 배당금이 주식 총 수익의 큰 부분이되는 성숙 단계에 도달하지 못한 경우가 많습니다. 미드 캡에 투자하는 가장 간과 된 이유는 대형 증권보다 분석가의 범위가 적다는 것입니다. 역사적으로 최고 실적의 주식 중 일부는 사랑받지 못한 회사로 갑자기 사랑을 받아 가격을 올리는 데 필요한 기관 구매자를 만들어 냈습니다. 어떤 사람들은 이것을 "돈 흐름"이라고 부릅니다. 제도적 지원은 주가 상승에 필수적입니다. 이 대기업은 주주의 가치를 창출하고 파괴 할 수 있습니다. 결국 미드 캡에 대한 투자는 투자자들에게 두 가지 장점을 모두 제공하기 때문에 의미가 있습니다.
수익성
미드 캡 주식에 대한 아름다운 점 중 하나는 일반적으로 수익성이 있고, 한동안 투자 한 경험이 있고 노련한 경영진이있는 비즈니스에 투자한다는 것입니다. 그렇다고 그들이 성장을 멈추었다는 의미는 아닙니다. 반대로 평균 미드 캡의 평균 수익은 변동성과 위험을 줄이면서 평균 스몰 캡보다 빠른 속도로 증가하는 경향이 있습니다. 수입 성장 외에도 향후 몇 년 동안 지속 가능한 수입을 보유한 주식을 찾는 것이 중요합니다. 그것이 미드 캡을 큰 대문자로 바꾸는 것입니다. 회사의 수입이 올바른 방향으로 가고 있는지를 나타내는 정보 표시에는 매출 총 이익 및 영업 이익률이 낮은 재고 및 계정 미수금과 함께 포함됩니다. 일상적으로 재고와 채권을 더 빨리 돌리면 일반적으로 현금 흐름이 높아지고 수익이 증가합니다. 이러한 모든 특성은 위험을 줄이는 데 도움이됩니다. 미드 캡 주식은 다른 주식보다 이러한 속성을 더 자주 보유하는 경향이 있습니다.
재무 건전성
관심있는 주식이 무엇이든간에 대차 대조표가 강한 회사에 투자하는 것이 중요합니다. 저명한 투자자 Benjamin Graham은 세 가지 기준을 사용하여 회사의 재무 건전성을 평가했습니다.
- 유형 장부 가액보다 적은 총 부채. 유형 장부 가액은 총자산이 적은 영업권, 기타 무형 자산 및 모든 부채로 정의되며, 현재의 비율은 2보다 큽니다. 유동 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나눈 것으로 정의됩니다. 이는 회사가 단기 의무를 이행 할 수있는 능력을 나타냅니다. 총 부채는 순 현재 자산 가치의 두 배 미만입니다. 이 기준을 충족하는 회사는 현금 및 기타 유동 자산으로 부채를 상환 할 수있어 훨씬 안정적입니다.
사업의 예측 불가능 성을 감안할 때, 강력한 대차 대조표는 기업이 빈약 한 기간 동안 생존하는 데 도움이 될 수 있습니다. 미드 캡은 작은 캡보다 강력한 대차 대조표를 갖는 경향이 있기 때문에 큰 캡에 우수한 수익을 제공하면서 위험을 줄입니다. 미드 캡에 투자 할 때, 큰 자본의 재무 적 강점과 작은 자본의 성장 잠재력을 결합하여 최종 결과가 종종 평균 이상의 수익을냅니다.
성장
장기 수익률에서 수익과 수익 성장이 가장 중요한 두 가지 요소입니다. 최근 몇 년 동안 미드 캡 주식은 상단 및 하단 라인 모두에서 우수한 성장으로 인해 대형주와 소형주 모두를 능가했습니다. 업계 전문가들은 미드 캡이 대형 캡보다 더 빠르게 행동하고 소형 캡보다 재정적으로 더 안정적이기 때문에 더 나은 수익을 창출 할 수 있다고 제안합니다.
중간 주식에 관심이있는 투자자는 투자 할 때 수익 성장의 질을 고려해야합니다. 매출과 동시에 총 수익과 운영 마진이 증가하면 회사가 규모의 경제를 발전시켜 주주의 이익을 높이는 신호입니다. 건전한 매출 성장의 또 다른 징후는 총 부채가 적고 자유 현금 흐름이 높다는 것입니다. 목록이 계속 나오고 투자자가 어떤 크기의 주식을 평가하기 위해 사용하는 많은 기준이 여기에 확실히 적용되지만, 중형 상한의 경우 수익 선점에서 진전을 보는 것이 매우 중요합니다.. 수익 성장은 중요하지만 수입 성장은 매우 중요합니다.
합리적인 가격
쇼핑 할 때 과잉 지불하기를 원하는 사람은 없으며 주식을 사는 것도 마찬가지입니다. 워렌 버핏은 "공정한 회사보다 훌륭한 가격에 훌륭한 회사를 사는 것이 훨씬 낫다"고 믿는다. 많은 사람들이 합리적인 가격으로 성장에 관심이있는 사람들을 GARP 투자자라고합니다. GARP 투자자들이 중형주를 평가할 때 중점을 두는 것은 판매 / 수익 성장률과 같은 성장 측정법과 가격 / 수익 및 가격 / 현금 흐름과 같은 가치 측정법을 포함합니다. 무엇을 선택하든 가장 중요한 기준은 회사의 품질입니다. 오마하의 오라클이 말했듯이, 멍청한 회사에 대해 많은 것을 얻는 것이 합리적이지 않습니다. 깊은 가치의 투자자들은 동의하지 않을 수 있지만, 진정한 GARP 추종자들은 단순히 세기의 거래를 얻지 않고 과다 지불을 피하려고합니다.
주식 또는 자금
미드 캡에 투자하는 것은 투자 포트폴리오의 성능을 동시에 다양 화하고 향상시키는 훌륭한 방법입니다. 일부 투자자는 개별 주식을 평가하는 데 너무 많은 작업이 있다는 것을 알게 될 것이며, 그럴 경우 교환 거래 자금 또는 뮤추얼 펀드에 투자하여 전문가가 평가 프로세스를 처리하도록하는 것이 좋습니다. 당신이 선호하는 것이 무엇이든 미드 캡은 확실히 가치가 있습니다.
