파생 유가 증권의 델타는 기본 유가 증권의 가격과 유가 증권 가격의 관계를 알려줍니다.
델타는 기본 가격에 변동이있을 때 파생 상품의 가격이 변할 금액을 나타냅니다. 예를 들어 델타 양수가 0.5 인 통화 옵션을 구입한다고 가정 해보십시오. 통화 옵션은 기초 자산 가격이 1 달러 상승 할 때마다 50 센트 씩 증가합니다.
옵션의 델타는 구매 또는 판매 할 기본 자산의 수량을 결정하는 데 도움이됩니다. 이것을 델타 헤지라고합니다. 델타 헤지에는 델타 중립 포지션 또는 델타 제로가있는 포지션을 만들기 위해 다른 증권을 거래하는 것이 포함됩니다.
델타를 사용하여 우선 기초 자산의 구매 또는 판매 여부를 결정함으로써 옵션을 헤지 할 수 있습니다. 콜을하거나 풋을 팔 때 기초 자산을 팔게됩니다. 콜을 매도하거나 풋을 매도 할 때 기초 자산을 매수합니다. 풋 옵션은 마이너스 델타를 갖고, 콜 옵션은 플러스 델타를 갖습니다.
예를 들어, 델타 0.2와 100의 승수로 15 개의 통화 옵션 계약을 구입한다고 가정합니다. 델타가 길기 때문에 델타 중립 포지션을 만들려면 델타를 판매해야합니다. 다음으로, 헤지해야하는 기초 자산의 수량을 찾아야합니다. 델타 헤지 수량을 찾으려면 델타의 절대 값에 옵션 계약 수에 승수를 곱합니다. 이 경우 수량은 300 또는 (0.20 x 15 x 100)과 같습니다. 따라서이 금액의 기본 자산을 델타 중립으로 판매해야합니다.
