레거시 기술 거대 기업인 시스코 시스템즈 (CSCO)는 지난 3 개월 동안 거의 20 % 하락했지만 주가가 70 % 나 증가하여 주당 80 달러에 도달 할 수 있었으며, 2000 년 버블 시대에 도달 한 최고 수준으로 Barron 's에 의해 요약 된대로 Evercore ISI 분석가 Amit Daryanani에게. 이는 회사의 시장 가치에 1, 400 억 달러를 추가 할 수 있으며 현재는 2 천억 달러에 불과합니다.
Daryanani는 최근 네트워킹 회사의 주식을 능가하는 몇 가지“상향 레버”를 강조한 메모를 작성했습니다. 분석가는“우리는 CSCO가 성장하고 수익성이 높은 제품 시장에서의 위치, 소프트웨어 / 서비스 믹스 증가, M & A 테일 윈드 및 유리한 주주 수익률 프로파일을 감안할 때 매력적인 자산으로 남아 있다고 생각합니다.
시스코 교대 포커스
Daryanani는 Cisco가 하드웨어에서 소프트웨어 중심 모델로 전환 한 것과 사이버 보안 및 애플리케이션과 같은 시장의 새로운 고성장 부문에 집중 한 것에 대해 낙관적입니다. Cisco의 핵심 네트워킹 부문과 관련하여 Evercore 분석가는 한 자리에서 한 자리에서 한 자리 수의 성장률을 백분율로 예측하고 있습니다.
그는“반복적 인 수입이 증가하고 견고하게 유지되는 가운데 특히 지속적인 확장을 위해 주식을 배치해야한다”고 말했다. Daryanani는 그의 기본 사례 시나리오가 60 달러의 가격 목표에 대한 것이지만, 다년간 주당 80 달러 이상의 장기 상승 가능성이 있다고 말합니다.
Daryanani는 Cisco가 더 높은 성장, 더 높은 마진 비즈니스로 구조 조정을 계속함에 따라 기업의 가치 / 무료 현금 흐름을 기준으로 주식을 평가하려는 투자자의 의지에 대해 낙관적입니다. "Cisco 주식이 20 배 EV / FCF로 거래 할 수 있다고 가정하면 장기적으로 80 달러의 길을 찾을 수 있습니다."
Piper Jaffray의 분석가 제임스 피쉬 (James Fish)는 이러한 감정을 반향하면서, Cisco에 대한 그의 인프라 계산은 다른 Barron의 보고서에 따라 주식에 대한 높은 평가를 의미한다고 기록했습니다. 또한 SPLK (Splunk Inc.), ServiceNow Inc. (NOW) 및 Akamai Inc. (AKAM)과 같은 목표를 살펴보면서 시스코의 "코끼리 규모의 거래"를 기대하고 있습니다.
무엇 향후 계획
확실히, 역풍은 여전히 시스코의 주식에 위험을 초래합니다. 특히, 무역 전쟁의 다가오는 위협은 기술 타이탄의 주가와 시장 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 8 월 월스트리트 저널에 따르면 시스코의 3/4 분기 성장률이 2 % 성장에 대한 실망스러운 매출 예측은 중국 사업의 "급격한 하락"때문이었다.
