자본 지출 (CAPEX)과 순 운전 자본은 회사의 단기 및 장기 성공에 필수적입니다. 그러나 두 메트릭 간에는 분명한 차이점이 있습니다.
CAPEX 란 무엇입니까?
자본 지출은 1 년 이상 사용될 물리적 또는 유형 자산의 상당한 구매입니다. 즉, CAPEX는 장기적으로 회사의 수입을 향상 시키도록 설계된 고정 자산 구매로 구성 될 수 있습니다. CAPEX에는 예를 들어 기계류와 같은 기존 자산으로의 업그레이드도 포함될 수 있습니다.
CAPEX의 다른 예로는 자산, 플랜트 및 장비, 건물, 컴퓨터 및 회사 차량이 있습니다. 따라서 CAPEX 품목은 몇 년에 걸쳐 상당한 비용이 드는 경향이 있습니다. CAPEX에는 무형 자산 또는 특허 및 라이센스와 같은 비 물리적 자산도 포함될 수 있습니다. 또한 연구 개발이 CAPEX로 간주 될 수있는 경우도 있습니다.
산업마다 자본 투자 수준이 다릅니다. 예를 들어, 제조 회사는 자본 집약적 인 경향이 있으며, 이는 상당한 양의 중장비 또는 고정 자산을 가지고 있음을 의미합니다. 결과적으로 장비의 초기 구매와 기존 장비의 업그레이드는 모두 자본 지출로 분류됩니다.
순 운전 자본이란?
순 운전 자본은 회사가 단기 부채 (일명 현재 부채)를 포괄하기에 현재 자산이라고하는 단기 자산이 충분한 지 여부를 결정하는 데 사용되는 유동성 메트릭입니다.
유동 자산에는 현금, 현금 등가물, 채권 및 재고가 포함됩니다. 유동 부채는 최대 1 년 이내에 납부해야하는 재정적 의무입니다. 대부분 90 일 이내에 마감됩니다. 유동 부채는 채무, 소득세, 배당금, 단기리스 및 1 년 이내에 만기되는 부채를 포함합니다. 유동 자산과 유동 부채 모두 대차 대조표에 표시됩니다.
순 운전 자본은 유동 자산에서 유동 부채를 차감하여 계산됩니다. 이 계산은 채권자와 투자자가 회사의 단기 유동성을 측정하는 데 사용됩니다.
순 운전 자본은 유동성 또는 지급 능력 비율로, 향후 12 개월 동안 회사가 보유해야하는 금액을 보여줍니다. 순 운전 자본 수가 낮은 회사는 채권자, 투자자 및 은행으로부터 자금을 조달하기가 어려울 수 있습니다.
결론
순 운전 자본은 회사의 단기 유동성을 측정한다는 점에서 CAPEX와 다릅니다. 반면 CAPEX는 회사의 미래에 대한 장기 투자입니다. 그러나 순 운전 자본은 간접적이지만 CAPEX와 관련이 있습니다. 예를 들어, 일관된 기준으로 긍정적 인 순 운영 자본을 생성하는 회사는 자본 지출을하거나 자본 지출을위한 자금을 조달 할 수있는 재정적 가능성이 있어야합니다.
