2019 년 1 월 8 일 시가 총액이 1 조 달러 이상인 미국 최초의 공공 기업이 된 기술 대기업 Apple Inc. (AAPL)의 주식은 2019 년 1 월 8 일 사상 최고치에서 35.4 % 감소한 거래를 마감했습니다. 10 월. 아래 표에서 알 수 있듯이 Apple은 주요 자본화 가중 시장 지수, 지수 펀드 및 지수 연계 ETF의 성능에 큰 영향을 미칩니다. 뱅크 오브 아메리카 메릴 린치 (Bank of America Merrill Lynch)에 따르면, 애플이 30 % 이상 떨어졌을 때 S & P 정보 기술 부문 지수는 전체 S & P 500 지수 (SPX)를 능가하지 못했다.
주요 지수, ETF에 대한 Apple의 가중치
- SPDR S & P 500 ETF (SPY): 3.37 % Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68 % iShares 미국 기술 ETF (IYW): 14.57 % 충실도 MSCI 정보 기술 ETF (FTEC): 15.16 % 뱅가드 정보 기술 ETF (VGT): 15.69 % 기술 선택 분야 SPDR (XLK): 16.77 %
출처: ETF.com
투자자의 의의
SPY는 S & P 500의 성능을 추적하도록 설계되었지만 QQQ는 NDX (Nasdaq 100 Index)를 따릅니다. BofAML에 따르면, 애플은 2018 년 10 월 최고치에 기술 부문 시장 가치의 20.5 %를 나타 냈으며, 이는 2012 년 최고치에서 27.3 %에서 크게 떨어 졌다고 보고서는 밝혔다.
애플의 최근 매각은 BofAML에 따른 회사 별 및 거시적 요인에 의한 결과이며, "2012 년에 기술이 U / P만큼 가능성이 높지 않을 것"이라고 결론지었습니다. 오히려 그들은 밸류에이션이 이미 Tech의 하락 위험을 상당 부분 할인하고 있기 때문에 비중 확대 Tech를 유지하고 있다고 말합니다.
"AAPL이 30 % 이상 급락했을 때 S & P 500 기술 부문은 S & P 500을 능가한 적이 없습니다." -뱅크 오브 아메리카 메릴린치
2011 년 시가 총액 기준으로 세계 최대의 회사가 된 이후 Apple은 BofAML에 따라 3 건의 큰 매각을 기록했습니다. 2012 년 9 월에서 2013 년 4 월까지 44.4 % 감소한 기간 동안 기술 부문은 S & P 500을 18 % 포인트 상회했습니다. 애플이 2015 년 2 월에서 2016 년 5 월까지 32.1 % 하락한 반면, 기술은 8 % 포인트 하락했습니다. 2018 년 10 월 3 일의 종일 거래에서 사상 최고치에서 2019 년 1 월 7 일 종가까지 Apple의 36.3 % 하락 기간 동안, 기술은 5.5 % 포인트 낮은 성과를 보였습니다.
2012-13 년의 매각은 Apple의 혁신 부족에 대한 우려로 인해 이루어졌으며, Apple의 가장 빠르게 확장되는 시장 인 중국의 성장 둔화는 BofAML에 따라 2015-16 년 하락에 영향을 미쳤습니다. 이 회사의 애널리스트들은 애플의 최근 매출 7.7 % 삭감의 60 %가 중국에서 예상 매출 23 % 감소의 결과라고 추정했다.
Apple 주식은 260 개의 미국 기반 ETF가 보유하고 있으며 ETF.com 당 평균 미국 기반 ETF의 포트폴리오 가치 중 2.93 %를 차지합니다. 같은 소식통에 따르면 ETF는 2 억 1, 180 만 개의 Apple 주식을 보유하고 있으며, 이는 주식의 약 6 %에 해당합니다. Fidelity에 따르면 전체 기관은 Apple의 지분의 59.9 %를 보유하고 있습니다. 여기에는 뮤추얼 펀드, ETF 및 기타 투자 관리자가 포함됩니다.
앞서 찾고
보고서는“우리는 이미 중국과의 우호적 인 거래를 성사시킬 경우 여기에서 매력적인 리스크 보상 비율을 제안하면서 테크에 대한 많은 불리한 위험으로 시장 가격이 이미 책정되어 있다고 생각한다. 또한 BofAML은 "스마트 폰 시장이 2012-13 년보다 훨씬 더 성숙해 졌기 때문에 현재 전화 판매가 느려지면이 부문에 대한 위험은 줄어든다"고 말했다.
애플의 주식이 실제로 최저치를 기록했다면, 최근의 기록에 따르면 기술 부문은 상당한 성능 향상을 기대하고 있습니다. 2013 년과 2016 년 애플의 여파로 기술 부문은 보고서에 따라 향후 12 개월 동안 S & P 500을 각각 7.2와 21.9 % 포인트 상회했다. 애플을 제외한 나머지 기술은이 기간 동안 각각 2.1 %와 10.7 % 포인트를 초과했다.
그러나 세계 경제 성장이 지속적으로 둔화되고 미국과 중국 사이의 무역 분쟁이 지속될 경우 애플과 기술 부문에 대한 전망은 여전히 흐리게 보일 것입니다.
