시장 위험과 특정 위험은 자산에 영향을 미치는 두 가지 다른 형태의 위험입니다. 모든 투자 자산은 체계적 위험과 비 체계적 위험의 두 가지 범주로 구분할 수 있습니다. 시장 위험 또는 체계적 위험은 많은 자산 군에 영향을 미치는 반면, 특정 위험 또는 비 체계적 위험은 산업 또는 특정 회사에만 영향을 미칩니다.
체계적인 위험은 전체 시장의 성과에 영향을 미치는 정치적 위험 및 거시 경제 위험과 같은 요인으로 인해 투자 손실의 위험이 있습니다. 시장 위험은 변동성이라고도하며 베타를 사용하여 측정 할 수 있습니다. 베타는 전체 시장에 대한 투자의 체계적인 위험을 측정 한 것입니다.
포트폴리오 다각화를 통해 시장 위험을 완화 할 수 없습니다. 그러나 투자자는 체계적인 위험에 대비할 수 있습니다. 헤지는 자산의 위험을 줄이기 위해 사용되는 상쇄 투자입니다. 예를 들어, 투자자가 국내 총생산 성장의 약화로 인해 향후 6 개월 동안 경제에 영향을 미치는 글로벌 경기 침체가 우려된다고 가정하자. 투자자는 여러 개의 주식을 보유하고 있으며 시장에 풋 옵션을 매수함으로써 일부 시장 위험을 완화 할 수 있습니다.
특정 위험 또는 다양 화 가능한 위험은 회사 또는 산업별 위험으로 인한 투자 손실 위험입니다. 체계적 위험과 달리 투자자는 다양 화를 통해 비 체계적 위험에 대해서만 완화 할 수 있습니다. 투자자는 다양한 자산에 투자함으로써 위험을 관리하기 위해 다각화를 사용합니다. 각 주식의 베타 버전을 사용하여 다양한 포트폴리오를 만들 수 있습니다.
예를 들어, 투자자가 베타가 2 인 유가 포트폴리오를 가지고 있다고 가정합니다. 시장 베타는 항상 1이므로 포트폴리오는 시장보다 100 % 변동성이 높습니다. 따라서 시장이 1 % 위 또는 아래로 이동하면 포트폴리오가 2 % 위 또는 아래로 이동합니다. 중동의 석유 공급 증가로 인해 전체 부문과 관련된 위험이 있으며, 이로 인해 지난 몇 개월 동안 석유 가격이 하락했습니다. 추세가 계속되면 포트폴리오의 가치가 크게 떨어질 것입니다. 그러나 투자자는이 위험이 산업별로 다르기 때문에 다각화 할 수 있습니다.
투자자는 다각화를 사용하고 위험을 완화하기 위해 석유 부문과 음의 상관 관계가있는 다른 부문에 자금을 할당 할 수 있습니다. 예를 들어, 항공사와 카지노 게임 부문은 석유 부문에 많이 노출 된 포트폴리오에 투자하기에 좋은 자산입니다. 일반적으로 석유 부문의 가치가 떨어지면 항공사와 카지노 게임 분야의 가치가 상승하고 그 반대도 마찬가지입니다. 항공사와 카지노 게임 주식은 석유 부문과 관련하여 음의 상관 관계가 있고 부정적인 베타를 가지므로 투자자는 자신의 오일 주식 포트폴리오에 영향을 미치는 위험을 줄입니다.
