포브스에 따르면, 투자자들은 워렌 버핏의 투자 대상 기업 선정 능력을 오랫동안 평가 해왔다. 그는“다음 큰 것”에 대한 투자와 관련된 유혹에 저항했으며, 자선 단체에 기여함으로써 막대한 부를 선하게 사용했습니다.
워렌 버핏의 이해는 버크셔 해서웨이와 가장 밀접한 관계가있는 회사의 투자 철학을 분석하는 것으로 시작합니다. 버크셔는 주식을 인수 할 때 오랫동안 공개적이고 공개적인 전략을 가지고 있습니다. 회사는 지속적으로 수익을 창출하고, 자본을 잘 보유하고, 유능한 경영을하고, 합리적인 가격을 제시해야합니다.
버핏은 벤자민 그레이엄에 의해 대중화되는 가치 투자 학교에 속합니다. 가치 투자는 이동 평균, 거래량 또는 모멘텀 지표와 같은 기술적 지표에 중점을 두지 않고 주식의 본질적 가치를 살펴 봅니다. 내재 가치를 결정하는 것은 회사의 재무, 특히 수입 및 손익 계산서와 같은 공식 문서를 이해하는 연습입니다.
버핏의 투자 전략에 주목할만한 몇 가지 사항이 있습니다. 그의 결정을 안내하기 위해 버핏은 몇 가지 주요 고려 사항을 사용하여 가능한 투자의 매력을 평가합니다.
회사는 어떻게 수행 했습니까?
단기적으로 견실 한 수익률을 보였던 기업보다 수년 동안 긍정적이고 수용 가능한 ROE (Return On Return)를 제공 한 기업이 더 바람직합니다. 좋은 ROE 기간이 길수록 클수록 좋습니다.
회사의 부채는 얼마입니까?
부채 대비 자본 비율이 크면 회사의 수입 중 더 많은 부분이 빚을 갚기 위해 갈 것이므로, 특히 더 많은 부채를 늘려서 성장이 시작될 경우 적기가 발생할 것입니다.
이익 마진은 어떻습니까?
버핏은 이익 마진이 좋은 회사, 특히 이익 마진이 증가하는 경우를 찾습니다. ROE의 경우와 마찬가지로 그는 단기 추세를 할인하기 위해 몇 년 동안의 이익률을 조사합니다.
회사는 제품을 얼마나 독특하게 판매합니까?
버핏은 더 독창적 인 제품을 제공하는 회사보다 쉽게 대체 할 수있는 제품을 생산하는 회사를 고려합니다. 예를 들어, 석유 회사의 제품인 오일은 고객이 여러 다른 경쟁 업체로부터 오일을 구입할 수 있기 때문에 그다지 고유하지는 않습니다. 그러나 회사가보다 바람직한 오일 등급 (쉽게 정제 할 수있는 등급)에 접근 할 수 있다면, 볼 가치가있는 투자 일 수 있습니다.
주식 거래가 얼마나 할인됩니까?
이는 가치 투자의 요점입니다. 기본은 양호하지만 필요한 곳보다 낮은 수준에서 거래하는 회사를 찾으십시오. 할인이 클수록 수익성은 더 커집니다.
결론
그의 가치 지향적 스타일을 넘어서 버핏은 매수 및 매수 투자자로도 알려져 있습니다. 그는 자본 이득을 실현하기 위해 단기적으로 주식을 판매하는 데 관심이 없다. 오히려 그는 장기 성장에 대한 좋은 전망을 제공 할 것이라고 생각하는 주식을 선택합니다. 이로 인해 그는 다른 사람들이하는 일에서 초점이 멀어지게됩니다. 대신, 그는 회사가 돈을 앞으로 나아갈 수있는 견고한 위치에 있는지, 그리고 주식이 합리적인 가격인지를 조사합니다.
