중개인이 귀하가 거래 한 거래가 귀하의 포트폴리오에 가치를 더했는지 여부에 따라 귀하의 거래 전술에 대한 등급을 부여하기로 결정한 경우, 어떤 종류의 점수를 받게 되겠습니까? 그것은 엉뚱한 개념처럼 보일지 모르지만 한 온라인 중개업자가 그랬습니다 – 결과는 다소 놀랍습니다. 등급이 매겨진 투자자는 실제로받은 피드백에 따라 거래 전략을 조정했습니다.
멍청한 돈 대 똑똑한 돈
돈을 거래하는 평균 개인 투자자는 종종“멍청한 돈”우산 아래에서 밀려납니다. 이 범주에 속하면 공격하지 마십시오. “벙어리 돈”과“스마트 돈”이라는 용어는 금융 매체에 의해 만들어졌으며, 다른 사람의 정보를 모욕하는 것이 아니라 다른 투자자 그룹을 설명하기 위해 만들어졌습니다.
대규모 기관 투자가 및 뮤추얼 펀드 회사에는 "스마트 머니"라는 레이블이 붙어 있습니다.이 투자자들은 당신의 제철 개인 투자자에 비해 다소 불공평 한 이점이 있습니다. 숙련 된 투자 분석가들로 구성된 팀으로 구성된“스마트 머니”투자자들은 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 정확하게 평가하여보다 현명한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 그렇다고 반드시 현명한 결정을 내릴 필요는 없습니다. 실제로 많은 사람들이 때때로 나쁜 거래를합니다. 그들은 단순히 더 교육적인 선택을 할 수있는 귀중한 정보에 접근 할 수 있습니다.
반면에 일반 투자자는 일반적으로 회사 보고서 또는 세계 경제를 체계적으로 분석 할 시간, 경험 또는 인내심이 없습니다. 이 투자자들은 분석가 팀이나 신중하게 편집 한 데이터에 액세스 할 수 없으므로 본능이나 직감에 따라 거래를하는 경우가 많습니다. 결과적으로“멍청한 돈”그룹은 최악의 시간에 투자를 사고 파는 경향이 있습니다. 그들은 가격이 상승 할 때 주식을 사고 가격이 하락하기 시작할 때 그 주식을 판매합니다. 일반 투자자의 경우 구매 한 주식의 실적이 저조하고 판매하는 주식의 실적이 매우 우수합니다. 아마도 이것이 평균 투자자가 일반적으로 평균 뮤추얼 펀드보다 1 %에서 2 % 적은 소득을 얻는 이유 일 것입니다.
학년 만들기
한 연구 그룹은 개인 투자자의 만성적 인 열악한 성과를 주목했다. Steffen Meyer, Linda Urban 및 Sophie Ahlswede는“개인 투자 성공에 대한 피드백을 제공합니까?”라는 연구의 저자는 투자자의 거래 결정에 대한 피드백을 제공하여 성과를 개선 할 수 있을지 궁금해했습니다. 이 연구는 SAFE (유럽의 지속 가능한 금융 아키텍처)에서 발표했습니다.
투자자에게 피드백을 제공한다는 아이디어는 다소 새로운 접근법입니다. 이 연구의 저자는 대다수의 은행과 온라인 중개업자가 투자자에게 어떠한 종류의 피드백도 제공하지 않는다고 지적합니다. 한 조사에 따르면 120 개 독일 은행 중 하나만이 매년 포트폴리오 위험, 비용 및 수익에 대해 고객에게 알립니다.
Meyer, Urban 및 Ahlswede의 저자는 온라인 중개인이 1, 500 명의 고객에게 월별 증권 계정 보고서에서 자신의 성과에 대한 피드백을 반복했을 때 어떤 일이 일어날지를 결정했습니다. 총 18 개월에 걸쳐 진행된이 테스트에는 연간 평균 매출액이 100 %를 초과하여 과도하게 거래 된 투자자가 포함되었습니다. 연구 기간 동안, 투자자들은 전년도의 수익 및 비용과 현재 수준의 위험 및 포트폴리오 다각화를 보여주는 보고서를 받았습니다.
놀라운 결과
피드백 연구의 최종 결과는 고무적이었습니다. Meyer, Urban 및 Ahlswede는“보고서를 받으면 투자자의 거래가 줄어들고 더 다양 화되며 위험 조정 수익률이 높아진다는 것을 알게되었습니다. 또한 연구원들은 이러한 효과가 시간이 지남에 따라 강해짐을 발견했습니다. 즉, 투자자가 보고서를 더 오래받을수록 전략을 조정하고 성과를 향상시킬 가능성이 높아집니다.
연구에 따르면 투자자들이 어떻게이 피드백을 받는지는 중요하지 않다. 정보에 액세스 할 수 있으면 성능이 향상됩니다. “저희는 보고서 디자인마다 효과가 크게 다르지 않다는 것을 알게되었습니다. "투자자에게 제공되는 특정 형식보다는 관련 피드백을 제공하는 것이 더 중요합니다."
저자는 피드백 보고서를 제공하면 온라인 중개 고객에게 도움이 될뿐만 아니라 동일한 유형의 피드백이 평균 주식 시장 참가자에게 도움이 될 수 있다고 결론을 내립니다. "저희는 글을 읽고 쓸 줄 모르는 투자자에게만 초점을 맞추면 결과가 변하지 않습니다."기본적인 피드백보고조차도 "비용, 다각화 및 성과를 모르는 정기적 인 주식 시장 참가자에게 도움이 될 수 있습니다."라고 설명합니다.
결론
대규모 기관 투자가와 달리, 일반 투자자는 현명하고 현명한 거래 결정을 내리는 데 필요한 분석가 팀과 데이터에 액세스 할 수 없습니다. 결과적으로 전형적인 개인 투자자는 극도로 열악한 성과를 겪게됩니다. 일부 통계에 따르면, 20 년 동안 평균 투자자는 매년 전체 시장보다 2 ~ 3.5 % 낮은 수익을 올렸습니다.
다행히도이 새로운 연구는 일반 투자자들에게 희망의 파쇄를 제공합니다. 중개인의 관련 성과 피드백을 통해 거래 전술을 조정하고 성과를 향상시킬 수 있습니다. 계속해서: 브로커에게 등급을 요청하십시오.
또한 3 대 가장 영원한 투자 원칙 과 투자 101: 포트폴리오 및 다각화 를 읽어보십시오.
