헤지 펀드 매니저가 어떻게 생각하고 때로는 투자자에게 폭발적인 수익을 창출 할 수 있는지 궁금하십니까? 당신은 혼자가 아닙니다. 수년간 헤지 펀드는 그들과 그들이 운영하는 방식에 대해 어느 정도의 비밀을 유지 해왔다. 그리고 수년간, 공공 기업과 소매 투자자들은 (때로는) 명백한 광기의 배후에있는 방법을 알아 내려고 노력했습니다.
각 헤지 펀드의 전략을 밝히고 이해하는 것은 불가능합니다. 결국 수천 개의 전략이 있습니다. 그러나 투자 스타일, 사용 된 분석 방법 및 시장 동향을 평가하는 방법에는 몇 가지 상수가 있습니다.
현금 흐름은 왕이다
헤지 펀드는 모든 형태와 규모로 제공 될 수 있습니다. 일부는 차익 거래 또는 주식 제공과 같은 차익 거래 상황에 중점을 두는 반면, 특수 상황에 중점을 둔 사람들도 있습니다. 다른 사람들은 여전히 어떤 환경에서든 시장 중립적이며 이윤을 목표로하거나 복잡한 이중 장 / 단기 투자 전략을 채택 할 수 있습니다.
많은 투자자들이 주당 순이익 (EPS)과 같은 지표를 추적하는 반면, 많은 헤지 펀드는 또 다른 주요 지표 인 현금 흐름에 매우주의를 기울이는 경향이 있습니다.
수익이나 세금 혜택과 같은 일회성 이벤트로 순이익 EPS를 조작하거나 변경할 수 있기 때문에 현금 흐름이 중요합니다. 현금 흐름 및 현금 흐름표는 자금 흐름을 추적하므로 회사가 투자에서 많은 액수를 창출했는지 또는 제 3 자로부터 돈을 받았는지 여부 및 운영 실적을 알 수 있습니다. 현금 흐름표를 세 부분 (운영, 투자 및 금융)으로 세분화하고 세분화하기 때문에 매우 유용한 도구로 간주됩니다.
회사가 청구서를 지불하는 데 어려움을 겪고 있거나 주식을 환매하거나 부채를 갚거나 잠재적으로 가치를 높이는 또 다른 거래를 수행하는 데 얼마나 많은 현금이 있는지에 대한 단서를 제공하는 경우에도이 진술은 투자자에게 팁을 줄 수 있습니다.
여러 중개인을 통한 거래 운영 또는 차익 거래
평균적인 개인이 주식을 구매하거나 판매 할 때 선호하는 하나의 중개인을 통해 거래하는 경향이 있습니다. 거래는 일반적으로 간단하고 간단하지만 헤지 펀드는 가능한 모든 이익을 끌어 내기위한 노력으로 헤지 펀드를 지원하는 최고의 수수료, 최상의 집행 또는 기타 서비스를 제공하는 것에 따라 여러 중개인을 통해 거래를하는 경향이 있습니다.
펀드는 또한 한 거래소에서 유가 증권을 구매하고 약간 큰 이익 (기본 차익 거래 형태)을 의미하는 경우 다른 거래소에 매도 할 수 있습니다. 더 큰 규모로 인해 많은 자금이 추가 마일리지를 차지하며 가격의 미세한 차이를 활용하여 매년 몇 퍼센트의 추가 백분율 포인트를 반환 할 수 있습니다.
헤지 펀드는 또한 시장 내 오해를 찾아 내려고 시도 할 수 있습니다. 예를 들어, 뉴욕 증권 거래소의 유가 증권 가격이 시카고 거래소의 해당 선물 계약과 동기화되지 않은 상태에서 거래되는 경우, 상인은 둘 중 더 비싼 것을 동시에 매도 (짧게)하고 다른 쪽도 매수할 수 있습니다. 차.
봉투를 밀고 가능한 최대 이익을 기다릴 의향은 잠재적 위치가 진정으로 서로 상쇄되는 한 1 년 동안 몇 가지 추가 백분율 포인트를 쉽게 처리 할 수 있습니다.
레버리지 및 파생 상품 사용
헤지 펀드는 일반적으로 수익을 확대하기 위해 레버리지를 사용합니다. 그들은 마진으로 유가 증권을 구매하거나 더 많은 구매에 자금을 지원하기 위해 대출 및 신용 한도를 얻을 수 있습니다. 아이디어는 기회를 포착하거나 활용하는 것입니다. 이야기의 짧은 버전은 투자가이자 비용과 수수료 (차입 자금)를 충당하기에 충분히 큰 수익을 창출 할 수 있다면, 이런 종류의 거래는 매우 효과적인 전략이 될 수 있다는 것입니다.
단점은 시장이 헤지 펀드와 레버리지 포지션을 상대로 움직일 때 결과가 치명적일 수 있다는 것입니다. 이러한 조건 하에서, 펀드는 손실과 대출 비용을 합산해야합니다. 헤지 펀드의 잘 알려진 1998 년 붕괴 장기 자본 관리는이 현상으로 인해 발생했습니다.
헤지 펀드는 옵션을 구매할 수 있으며, 이는 종종 주가의 일부에 대해서만 거래됩니다. 또한 수익을 높이거나 위험을 완화하기위한 수단으로 선물 또는 선물 계약을 사용할 수도 있습니다. 파생 상품으로 포지션을 활용하고 위험을 감수하려는 이러한 의지는 그들이 뮤추얼 펀드 및 일반 소매 투자자와 차별화 할 수있게합니다. 이러한 위험 증가는 헤지 펀드에 대한 투자가 소수의 예외를 제외하고는 관련 위험을 완전히 인식하고 (그리고 더 잘 흡수 할 수있는) 것으로 간주되는 순자산 가치가 높은 공인 투자자를 위해 마련된 이유입니다.
좋은 출처에서 얻은 독특한 지식
많은 뮤추얼 펀드는 중개 회사로부터 얻은 정보 나 연구 소스 및 최고 경영진과의 관계에 의존하는 경향이 있습니다.
그러나 뮤추얼 펀드의 단점은 펀드가 많은 위치 (때로는 수백 개)를 유지할 수 있으므로 특정 회사에 대한 친밀한 지식이 다소 제한적일 수 있다는 것입니다.
헤지 펀드, 특히 집중적 인 포트폴리오를 유지하는 펀드는 회사를 잘 알 수있는 능력과 의지를 가지고 있습니다. 또한 정보를 얻기 위해 여러 판매 측 소스를 활용하고 최고 경영진, 심지어 경우에 따라 2 차 및 3 차 직원뿐만 아니라 회사에서 사용하는 유통 업체, 전직 직원 또는 다른 연락처의 다양한. 펀드 매니저의 이윤은 성과와 밀접한 관련이 있기 때문에, 투자 결정은 일반적으로 투자자를위한 돈을 벌기 위해 한 가지 동기가 있습니다.
뮤추얼 펀드는 다소 유사한 관계를 형성하고 포트폴리오에도 상당한 실사를합니다. 그러나 헤지 펀드는 벤치 마크 제한이나 다양 화 규칙에 의해 보류되지 않습니다. 따라서 이론적으로는 위치 당 더 많은 시간을 소비 할 수 있습니다. 그리고 헤지 펀드 매니저가 돈을받는 방식은 강력한 동기 부여이며, 이는 투자자의 이익과 직접적으로 이익을 조정할 수 있습니다.
그들은 언제 접어야하는지 안다
많은 소매 투자가들은 유가 증권의 가격이 상승하는 것을 한 번만 염두에두고 주식을 사들이는 것 같습니다. 돈을 벌고 싶어하는 것은 아무 문제가 없지만, 출구 전략이나 가격, 판매 조건을 고려하는 투자자는 거의 없습니다.
헤지 펀드는 완전히 다른 동물입니다. 그들은 종종 자산 매각, 일련의 긍정적 인 수익 발표, 누적 인수 소식 또는 기타 촉매제와 같은 특정 이벤트 또는 이벤트를 이용하기 위해 주식에 관여합니다.
그러나 일단 그 행사가 끝나고 나면 종종 이익을 예약하고 다음 기회로 넘어가는 훈련을받습니다. 출구 전략을 사용하면 투자 수익률을 높이고 손실을 완화 할 수 있으므로주의해야합니다.
뮤추얼 펀드 디렉터는 종종 출구를 주시하지만, 단일 포지션은 뮤추얼 펀드의 총 보유 지분의 일부만 나타낼 수 있으므로 탈출구에서 절대적으로 최고의 집행을 얻는 것이 중요하지 않을 수 있습니다. 따라서, 그들은 종종 적은 포지션을 유지하기 때문에 헤지 펀드는 항상 공 위에 있어야하고 이익을 예약 할 준비가되어 있어야합니다.
결론
헤지 펀드는 종종 신비하지만, 모든 사람이 이용할 수있는 전술과 전략을 사용하거나 사용합니다. 그러나 종종 투자 가능한 자산, 중개인 연락처 및 가격 및 거래 정보에 액세스하는 기능을 활용하여 업계 연락처와 관련하여 뚜렷한 이점이 있습니다.
