급변하는 시장과 다가오는 세계 경제 침체 속에서 더 큰 다각화를 추구하는 투자자들은 전설적인 투자자 인 Warren Buffett의 힌트를 얻을 수 있습니다. 또는 최소한 Kristian Heugh가 관리하는 Morgan Stanley의 11 억 달러 규모의 국제 기회 포트폴리오 (MIOPX)와 같은 엄격한 투자 방법에서 영감을 얻은 펀드.
버핏과 달리 펀드는 미국 문제가 아닌 외국 주식에 투자한다는 점에서 버핏과 마찬가지로 집중적 인 장기 투자를 믿는다. Heugh는“시장에 초점을 맞추는 것이 아니라 시장에서 시간을 맞추는 것이 시간 개념이라는 것입니다.
지난 5 년 동안 Morgan Stanley 펀드는 평균 9.3 %의 연간 수익률로 동종 업체의 98 %를 달성했습니다. 이 펀드는 2019 년 1 월 25 일 현재 35 개 회사의 주식을 보유하고 있으며 MSCI All Country World Ex-US Index에 벤치마킹되었습니다.
MS International Opportunity vs. Rivals (평균 연간 수익률-3 년)
- MS International Opportunity Portfolio, 9.08 % MSCI 전 세계 전미 지수, 4.48 % 리퍼 범주 평균, 2.78 % Morningstar 범주 평균, 3.21 %
투자자에게 의미하는 것
휴의 투자 팀을 처음 접하는 모든 사람은 버크셔 해서웨이의 연례 보고서 50 년을 다루고 오마하 오라클의 지혜를 담은 워렌 버핏의 저술을 읽어야한다. 투자 팀의 또 다른 기대는 그들 자신의 조언을 따르는 것입니다. 즉, 자신의 개인 포트폴리오가 펀드의 투자자와 동일한 투자에 노출되어 있음을 의미합니다. 휴는“금융 자산의 80 %가 우리가 관리하는 펀드에 있습니다.
휴와 그의 팀은 또한 경영진이 자신이 관리하는 사업체에 대한 소유권을 많이 가지고있는 회사를 찾습니다. 이는 경영진이 장기적인 건강과 비즈니스 성장에 대해 우려 할 것이라는 좋은 지표입니다. 국제 자본 기회는 장기적인 자본 가치 평가를 추구하여 저평가 된 것으로 보이는 고품질의 신흥 회사에 대한 투자로 특징 지어집니다. 이 펀드는 장기적인 초점을 감안할 때 주로 단기 이벤트에 의해 주도되는 주식을 피하면서 장기간에 걸쳐 성장과 가치 창출을 확보 할 수있는 회사를 찾습니다.
펀드는 모든 부문에 걸쳐 다양 화되어 있지만, 전체 순자산 노출의 36.79 % 및 25.45 %로 각각 소비자 재량 및 소비자 스테이플 부문에 노출되어 있습니다. 지리적으로 펀드는 총 순자산의 20.43 %가 투자 된 중국에 가장 많이 노출되는 반면, 총 순자산의 14.18 %는 영국에, 미국에서는 11.40 %가 투자됩니다. 펀드의 상위 5 개 보유 및 총 순자산의 백분율 가중치 7.64 %의 Moncler SPA; 탈 교육 그룹 (TAL): 6.53 %; 6.28 %의 HDFC 은행 (HDB); 4.98 %의 DSV; EPAM Systems Inc. (EPAM)은 4.81 %입니다.
앞서 찾고
지난 5 년간의 강력한 성과에도 불구하고, 펀드는 전 세계 시장이 열악한 가운데 지난해 10 % 이상 떨어졌습니다. 그러나 미국 이외의 다각화를 원하는 투자자들에게, 국제 기회 포트폴리오 (International Opportunity Portfolio)는 미국 시장이 장기적인 침체로 하락할 경우 장기적으로 이익을 얻을 수있는 방법이 될 수 있습니다.
